Memilih derivatif DEX: Gambaran keseluruhan & perbandingan

Jumlah dagangan pada pertukaran desentralisasi (DEX) mencecah $32 bilion dalam tempoh tujuh hari pada pertengahan November, mencatatkan satu lagi paras tertinggi sejak awal Jun tahun ini. Ini berlaku selepas minggu yang meletup, huru-hara dalam industri kripto, yang mendorong ramai pelabur — sama ada yang berpengalaman dan baharu — untuk berlindung dalam platform dagangan yang menjaga diri, tanpa kebenaran dan terdesentralisasi.

Pelbagai model DEX boleh didapati di pasaran pada masa ini; dibina berdasarkan prinsip desentralisasi dan kebebasan kewangan untuk semua tanpa sekatan, DEX telah dialu-alukan atas sebab-sebab berikut:

• Penyingkiran perantara yang menyelia dagangan, tempat pedagang melaksanakan dagangan mereka berdasarkan kontrak pintar yang tidak berubah
• Keselamatan dan privasi yang lebih baik kerana hanya peniaga yang mengetahui data mereka dan data tersebut tidak boleh dikongsi/dilihat oleh orang lain
• Pedagang memiliki dana dan aset mereka, dengan pelbagai alternatif untuk pemulihan dana sekiranya berlaku penggantungan perkhidmatan platform atau gangguan.
• Tiada sekatan akses berdasarkan lokasi atau profil geografi, iaitu, tiada keperluan KYC
• Berfokuskan komuniti, di mana pihak berkepentingan berkongsi hasil platform untuk menyediakan kecairan, staking dan banyak lagi.

DEX seperti Uniswap mendominasi lonjakan pada November 2022, dan peniaga dimanjakan dengan pilihan apabila memilih DEX untuk bergantung, memandangkan pelbagai pilihan di pasaran. Bagi pedagang berpengalaman yang mencari alternatif derivatif untuk menangkap peluang dagangan dan menggunakan setiap isyarat dagangan sepenuhnya, seseorang boleh beralih kepada DEX derivatif — di mana dagangan margin dan pilihan leveraj wujud untuk pesanan yang boleh disesuaikan pada pelbagai kontrak popular.

Berikut ialah perbandingan tiga DEX derivatif yang telah dipaparkan pada radar pedagang baru-baru ini, dua daripadanya biasa kepada kebanyakan pedagang — dYdX dan GMX. DEX terakhir yang akan kami lihat ialah ApeX Pro yang baru dilancarkan, yang semakin mendapat perhatian selepas pelancaran betanya kembali pada bulan Ogos dengan mencatatkan pertumbuhan 6,000% dalam volum dagangan.

Mari selami butirannya

dYdX ialah bursa terdesentralisasi terkemuka yang menyokong dagangan spot, margin dan kekal. GMX ialah tempat terpencar dan pertukaran kekal yang menyokong yuran swap rendah dan dagangan kesan harga sifar dan berfungsi pada model AMM berbilang aset. Dan akhirnya, ApeX Pro ialah DEX derivatif bukan kustodian yang memberikan akses kontrak kekal tanpa had dengan model buku pesanan.

Kriteria Perbandingan

Untuk artikel ini, kami akan melihat secara meluas tiga langkah ini: (1) keselamatan dan privasi, (2) kecekapan transaksi dan kos, dan akhir sekali, (3) ekosistem token dan tawaran yang menjana ganjaran.

Di atas ialah senarai sorotan ketara yang tidak lengkap daripada DEX masing-masing. dYdX dan GMX adalah kegemaran pedagang atas sebab yang baik, jadi mari lihat bagaimana tambang ApeX Pro baharu berbanding dua DEX yang lain.

(1) Keselamatan & Privasi

Ketiga-tiga DEX adalah atas alasan yang agak sama mengenai langkah-langkah memelihara privasi, yang mana hak penjagaan diri ke atas dana merupakan penyebut yang sama di seluruh — kepentingan platform dagangan yang bukan jagaan tidak dapat dinafikan berdasarkan peristiwa baru-baru ini.

Khususnya, kedua-dua dYdX dan ApeX Pro telah menambah perlindungan dengan penyepaduan enjin berskala 2 StarkWare's Layer XNUMX StarkEx, yang membolehkan pengguna kedua-dua DEX mengakses permintaan paksa untuk mendapatkan semula dana mereka walaupun DEX tidak dalam perkhidmatan. Selain itu, bukti STARK digunakan dalam dYdX dan ApeX Pro untuk memudahkan pengesahan transaksi yang tepat, manakala GMX bergantung pada peruntukan keselamatan Arbitrum dan Avalanche.

DEX terkenal dengan langkah memelihara privasi mereka, itulah sebabnya GMX dan ApeX Pro, dalam cara terpencar sebenar, sepenuhnya bukan KYC. dYdX, sebaliknya, telah, pada masa sebelumnya, melaksanakan KYC untuk menuntut ganjaran untuk kempen terpilih.

Satu lagi faktor penting ialah peruntukan untuk tadbir urus dan perbincangan komuniti — di dYdX dan GMX, halaman untuk menjadi tuan rumah undian dan perbincangan sedia ada. Pada masa ini, bagaimanapun, ApeX Pro masih berusaha ke arah mewujudkan ruang khusus komuniti mereka untuk individu menjalankan aktiviti seperti mengundi dan mengemukakan cadangan.

(2) Kos & Kecekapan Transaksi

ApeX Pro telah memutuskan untuk menggunakan antara muka buku pesanan yang paling biasa ditemui dalam CEX, dan seperti dYdX, model dagangan ini berfungsi kerana ia menghilangkan halangan kepada kemasukan untuk pedagang kripto tradisional dan bercita-cita tinggi untuk melangkah ke DeFi. Ia juga menggunakan tiga jenis harga yang membantu mencegah manipulasi pasaran. Walau bagaimanapun, terpulang kepada pilihan peniaga untuk melihat Harga Pertengahan Pasaran (dYdX) atau Harga Dagangan Terakhir (ApeX Pro) untuk dagangan yang lebih tepat.

Dengan penyepaduan StarkWare, tidak hairanlah ApeX Pro meningkatkan kelajuan transaksi untuk memproses kira-kira sepuluh dagangan dan 1,000 penempatan pesanan setiap saat tanpa bayaran gas, bersama-sama dengan yuran pembuat dan pengambil yang rendah. Yuran berperingkat dYdX adalah sangat komprehensif dan memenuhi saiz dagangan berbeza pedagang yang berbeza; tanpa sebarang bayaran gas, adalah tidak menghairankan bahawa pedagang derivatif DEX telah melihat terutamanya pada dYdX.

Yuran berperingkat ini juga biasa kepada pedagang derivatif pada CEX. GMX, sebaliknya, mengenakan yuran pelaksanaan rangkaian, yang bermaksud bahawa yuran gas yang dibayar oleh pedagang untuk perdagangan mereka mungkin berbeza-beza mengikut faktor pasaran.

ApeX Pro belum lagi mempunyai yuran berperingkat tetapi memandangkan ia baru dilancarkan pada bulan November, yuran pembezaan mungkin akan turun tidak lama lagi dengan program VIP yang akan datang, di mana amaun APEX yang dipertaruhkan akan menentukan diskaun yang digunakan untuk yuran pembuat.

Bagi pedagang yang mencari pilihan dalam pasangan dagangan, dYdX kekal sebagai DEX dengan bilangan kontrak kekal terbanyak sambil turut menyediakan akses kepada dagangan spot dan margin pada masa yang sama pada Lapisan 1 Ethereum. ApeX Pro dan GMX tidak menawarkan kontrak kekal sebanyak dYdX. Namun, dengan pasangan dagangan baharu diperkenalkan dengan kerap, hanya menunggu masa sebelum pedagang mendapat akses kepada pelbagai aset dan pasangan pada DEX yang tinggal.

Perkara yang mungkin ketara untuk semua ialah sokongan ApeX Pro untuk deposit dan pengeluaran berbilang rantaian pada rantaian serasi EVM; ini sudah tentu merupakan mata tambah bagi pedagang yang terlibat dalam perdagangan dinamik merentas pelbagai platform, rantaian dan kategori aset dalam kripto.

(3) Token & Ganjaran

Daripada semua faktor, ini mungkin perkara yang paling diminati oleh kebanyakan pedagang — bagaimana setiap DEX membantu memperoleh pelbagai ganjaran dan pendapatan sambil memastikan ganjaran ini kekal berharga kepada pedagang individu dari semasa ke semasa.

Dengan dYdX dan GMX, kejayaan dan kepopularan acara dagangan untuk memperoleh ganjaran dan insentif taruhan jelas. Adalah penting bagi DEX untuk membolehkan akses kepada program perkongsian hasil untuk ahli komuniti dan pemegang token mereka, yang biasanya melibatkan pengagihan yuran dagangan yang terakru dalam satu tempoh. Ganjaran dan insentif biasanya diedarkan dalam token asli platform.

Tawaran dYdX adalah mudah, dengan program Ganjaran Dagangan yang mengagihkan 2,876,716 $DYDX kepada pedagang berdasarkan volum dagangan mereka dalam tempoh 28 hari. Selain itu, pengguna juga boleh mempertaruhkan $DYDX dalam kumpulan untuk menerima ganjaran pertaruhan tambahan. Landasan dwi-pendapatan ini kekal sebagai kejayaan di kalangan pedagang. GMX, sebaliknya, telah membawa ganjaran komuniti ke hadapan dengan menggunakan token escrowed dalam program pertaruhannya untuk menstabilkan lagi dan mengekalkan nilai token ganjaran yang diterima oleh pedagang mereka.

ApeX Pro mengikuti jejak GMX dengan memperkaya ekosistem tokennya dengan token escrow dan kecairan, yang membolehkan lebih dinamik dalam memaksimumkan nilai token dan mengekalkan kes penggunaan token jangka panjang untuk komuniti daripada menggunakan satu token untuk semua inisiatif DEX.

Dengan jumlah bekalan sebanyak 1,000,000,000 $APEX, 25,000,000 $APEX telah ditempa untuk mencipta $BANA. Dengan acara Trade-to-Earn ApeX Pro selama setahun dan pengagihan ganjaran mingguan dalam $BANA, pedagang boleh menukar ganjaran untuk insentif ketara dalam USDC, dan juga menebus token $APEX selepas acara tamat. Pedagang juga boleh menambah kecairan pada Kolam $BANA-USDC sebagai pertukaran untuk Token LP, yang kemudiannya boleh mereka tukar dengan lebih $BANA.

Selain itu, ApeX Pro mengekalkan kestabilan nilai $BANA dengan Kolam Beli & Bakar, memastikan pegangan penggunanya bagi mana-mana token dimaksimumkan pada bila-bila masa. $BANA bernilai $190,000 akan diedarkan setiap minggu selama setahun — penyelesaian cepat dan mudah yang pastinya dapat dihargai oleh setiap peniaga.

Kesimpulan

Inovasi dalam seni bina DEX dalam industri DeFi yang baru muncul berleluasa apabila DEX mendapati kedudukan mereka dalam dunia yang didominasi oleh CEX. Ini berita baik untuk pedagang kerana mereka boleh memilih DEX berdasarkan peruntukan yang paling sesuai dengan mereka atau memperoleh faedah pilihan mereka merentas pelbagai platform. Dengan pertumbuhan itu, ia telah melihat dalam minggu pertama pelancaran mainnet dan ekosistem yang menggabungkan ciri terbaik pada DEX sedia ada, ApeX Pro adalah salah satu yang perlu diberi perhatian pada tahun 2023.

Diakhiri dengan petikan seperti biasa.

"Projek berasaskan rantaian blok harus kembali ke akarnya - desentralisasi. Desentralisasi ada di sini untuk kekal dan ia adalah masa depan.”
– Anndy Lian