Patutkah Anda Membelinya? Ya dan Tidak. Inilah Sebabnya.

Token Hartanah: Orang ramai kini boleh membeli "sekerat" harta dengan membeli token NFT. Tetapi adakah itu semua yang kelihatan? Token Dana Sebenar CEO José García Caballero menerangkan mengapa ini adalah idea yang baik dan buruk.

Janji nilai yang ditawarkan oleh menandakan sebarang jenis aset sebenar terlalu berair untuk dilepaskan. Dan jika kita menggunakannya pada sektor hartanah, menawarkan "kepingan" hartanah ia akan menjadi industri besar-besaran.

Tetapi mari kita mulakan pada permulaan, mengingati beberapa asas.

Tokenizing mengeluarkan, menggunakan blockchain, fail digital yang mewakili aset sebenar.

Apakah kelebihan tokenisasi aset sebenar?

-Token menggantikan sijil kertas.

– Ia boleh dipecahkan kepada bahagian kecil aset.

– Satu dokumen induk tunggal.

– Strategi keluar yang mungkin untuk pelabur.

– Kemudahan pengeluaran dan pemerolehan token yang mewakili keselamatan.

– Kecairan aset.

– Kemudahan penghantaran di pasaran sekunder.

Sesiapa yang benar-benar memahami apa itu token, boleh meragui kelebihan penggunaannya. Masa depan pelaburan dalam aset sebenar terletak pada tokenization, Saya tidak ada keraguan.

Tetapi mari kita ke isu yang telah membawa kita ke sini: tokenisasi aset hartanah.

Hartanah: Adakah mungkin untuk menjadikannya sebagai token?

Aset hartanah boleh, kita semua tahu, sebuah apartmen, bangunan pejabat, premis komersial, satu meter persegi gudang industri atau sebidang tanah.

Tuntutan komersial untuk mengatakan "kami tokenize aset hartanah" adalah yang paling kerap, tetapi adakah aset ini tokenized? Jawapannya adalah tidak.

Saya tidak tahu mana-mana projek hartanah di mana harta itu sendiri sedang ditoken.

Apakah sebabnya? Sangat mudah: di kebanyakan negara terdapat pendaftaran tanah, di mana ia dicatat, dengan kepastian undang-undang, kewujudan hartanah dan siapa yang memilikinya.

Setakat ini, pendaftar ini tidak menerima kewujudan token ini sebagai cara yang sah untuk mewakili harta tersebut. Oleh itu, secara teorinya kami boleh mengeluarkan NFT (bukan fungible token, sesuai untuk mewakili aset hartanah) yang mewakili apartmen dalam bangunan.

Ia mungkin mempunyai dokumentasi sepadan yang mengakreditasinya termasuk dalam token sebagai metadata. Ini bermakna kami akan mencipta rekod kedua tentang kewujudan harta itu. Pemegang token itu, pada kelahirannya, akan menjadi pemilik harta itu, dan kami boleh mengesahkan maklumat itu, walaupun dalam pendaftaran harta tempat di mana apartmen itu berada.

Kini, pemilik harta itu menghantar token kepada pembeli yang, secara teknikalnya, ialah pemilik baharu harta itu. Walau bagaimanapun, penghantaran ini tidak mempunyai akses kepada pendaftaran tanah, di mana ia akan terus muncul sebagai pemilik yang mencipta NFT.

Token hartanah: Pendaftaran berganda

Oleh itu, terdapat pendaftaran berganda yang tidak dapat dielakkan melibatkan ketidakpastian undang-undang bagi pemegang NFT tersebut. Pada masa ini, cara paling berkesan dari segi undang-undang untuk membuktikan pemilikan harta adalah pendaftaran tanah.

Ia boleh berlaku bahawa terdapat penghantaran bona fide harta itu melalui penjualan NFT. Dan, bahawa pemegang token semasa (iaitu, orang terakhir yang membayar token itu) mendapati rumahnya telah disita ... oleh Agensi Cukai sebagai contoh. Mungkin ini adalah untuk hutang yang belum dibayar pemegang pertama NFT.

Memang benar bahawa anda boleh pergi ke hakim untuk menjelaskan bahawa anda mempunyai NFT, bahawa ia adalah pihak ketiga dengan niat baik. Tetapi siapa yang mahu masuk ke dalam kekacauan itu?

Jadi syarikat yang mengatakan "kami tokenize aset hartanah" atau "pangsapuri pertama yang diwakili oleh NFT yang dipasarkan di Florida" tidak bercakap benar.

Jika ini benar, maka apakah yang sedang di token? Pada asasnya, dua perkara:

• Saham atau penyertaan syarikat yang memiliki harta.

• Hutang yang dikaitkan dengan harta.

Adakah dinasihatkan untuk melabur dalam token hartanah?

Aset hartanah ialah, mengikut takrifan, penjana pendapatan sewa dan/atau keuntungan (atau tidak) untuk keuntungan modal dengan nilai yang sama. Memiliki mana-mana token ini memberi anda hak ekonomi (faedah, dividen) ke atas hasil kewujudan harta itu, tetapi bukan pemilikan ke atasnya.

Oleh itu, aset hartanah tidak di token, tidak kira berapa banyak syarikat dalam bidang membuat tuntutan ini.

Jika token kami mewakili saham atau hutang, ciri-ciri pelaburan adalah jauh berbeza daripada ciri-ciri harta tanah. Jika kita memiliki saham dalam syarikat, terdapat risiko perniagaan eksploitasi harta itu, Juga, kita mesti menerima hakikat bahawa kita adalah rakan kongsi minoriti dalam syarikat dan, oleh itu, kita akan berada di bawah belas kasihan pengarah syarikat dan pemegang saham ingin lakukan. Dalam kes hutang, risikonya adalah jelas: kami bertanggungjawab ke atas hutang itu jika tidak ada pembayaran.

Orang yang membeli token perniagaan hartanah (bukan hartanah) harus dimaklumkan sepenuhnya tentang apa yang mereka beli. Dan lazimnya, ini tidak berlaku.

Token hartanah: Buat masa ini, tidak.

Saya menulis karya ini dari Sepanyol. Di sini, pelaburan dalam saham atau penyertaan yang diwakili oleh token, dalam apa jua sektor, pada masa ini mempunyai had yang serius dari segi kebolehtransmisiannya. Jadi buat masa ini, secara umum, saya menasihatkan supaya tidak melakukannya.

Terdapat cara lain untuk melabur dalam sebahagian kecil daripada perniagaan hartanah. Ini termasuk platform pembiayaan penyertaan atau crowdfunding atau kenderaan yang lebih tradisional seperti dana pelaburan hartanah.

Pada crowdfunding hartanah, lapisan blockchain diletakkan dalam bentuk tokenisasi, supaya ia menambah lebih banyak faedah dan meningkatkan pembiayaan penyertaan. Saya tidak ragu-ragu bahawa, sebaik sahaja penerimaan (dan perundangan) berkembang, pendanaan ramai dan tokenisasi akan berjalan seiring.

Sesuatu yang kami ada di sini di Sepanyol dipanggil Socimi. Dalam bahasa Inggeris ia adalah dana pelaburan hartanah. Ia adalah alat pelaburan hartanah tradisional. Ada yang mengatakan bahawa mereka lebih selamat dan lebih cair, jika ini benar, mengapa melabur dalam token?

Tokenisasi berbanding pelaburan tradisional

Socimi ialah sebuah syarikat yang disenaraikan di pasaran terkawal di mana harga saham bergantung – antara faktor lain – pada nilai dan pendapatan hartanah di mana ia melabur. Secara ringkasnya, mereka mempunyai faedah cukai yang berair.

Inilah gosokannya. Tokenisasi membolehkan anda melabur dalam syarikat INI, hartanah INI, di jalan dan bandar INI. Pembeli merasakan pertalian dengan pelaburan dan syarikat penganjur.

Sebaliknya. sukar untuk berasa sebahagian daripada komuniti apabila anda melabur dalam SOCIMI. Melabur dalam Socimi adalah seperti melabur dalam bank: anda tidak tahu apa yang mereka lakukan sebenarnya atau apa yang mereka melabur. Ya, kita tahu apa yang pengurus dan pengarah peroleh. Saya telah membaca laporan tahunan dan laporan penilaian beberapa Socimis.

Anda mungkin menganggap bahawa Socimis mempunyai risiko yang lebih rendah daripada pelaburan dalam token yang mewakili projek hartanah. Ia seperti mengatakan bahawa mereka mempunyai risiko yang lebih rendah daripada platform pinjaman orang ramai kerana ia menawarkan lebih banyak jaminan. Tetapi mari kita ingat saham Socimi terbesar di Sepanyol jatuh sebanyak 50% pada tahun 2020. Pasti ramai pelabur mengalami kerugian yang serius. Saya tidak melihat artikel dalam akhbar memberi amaran tentang risiko serius untuk melabur di dalamnya.

Keperluan untuk Komuniti

Saya tidak mempunyai bantahan terhadap kewujudan syarikat-syarikat ini; mereka mempunyai faedah cukai. Tetapi terdapat generasi yang semakin berkembang dan berkembang maju yang tidak mahu produk yang dibungkus daripada bank atau dana hartanah. Mereka mahukan produk yang mereka fahami. Mereka mahu mengambil bahagian melalui DAO, telegram saluran atau perselisihan, dan berasa sebahagian daripada komuniti.

Tidak perlu dikatakan bahawa mana-mana pelabur token yang bertanggungjawab mesti membuat analisis yang baik tentang persamaan keuntungan/risiko/kecairan dan mengekalkan kriteria kepelbagaian yang mencukupi (produk, geografi, syarikat …) untuk mengehadkan kemungkinan kerugian.

Oleh itu, persoalan dari segi risiko bukan terletak pada kenderaan pelaburan hartanah yang anda ingin masuki, sama ada dengan token atau tidak. Tetapi anda perlu memahami perniagaan, pulangan dan risiko yang akan anda tanggung dan, selepas menganalisisnya, buat keputusan yang rasional.

Dalam dunia yang ideal, token ialah perwakilan digital perniagaan hartanah. Perniagaan itu boleh menjadi baik atau buruk, tetapi ia boleh meningkatkan pelaburan dengan memperkenalkan kelebihan beroperasi pada rantaian blok.

Tokenisasi nilai yang dijana oleh projek hartanah berada dalam saat benih bercambah. Ia adalah trend yang tidak dapat dihalang, yang akan datang, tanpa sebarang keraguan, untuk merevolusikan cara pelaburan hartanah.

Pada masa hadapan, harapannya ialah tokenisasi akan menyediakan cara yang lebih demokratik untuk membeli hartanah, dengan lebih ketelusan dan kecairan.

Mengenai Pengarang

Jose Garcia Caballero adalah pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif RealFund. Beliau adalah pakar ekonomi dan hartanah, dan berminat dengan cryptos, blockchain dan transformasi digital.

Ada sesuatu untuk dikatakan tentang token hartanah atau apa-apa lagi? Tulis kepada kami atau sertai perbincangan dalam kami Saluran Telegram. Anda juga boleh menangkap kami Tik Tok, Facebook, Atau Twitter.

Penafian

Semua maklumat yang terdapat di laman web kami diterbitkan dengan niat baik dan hanya untuk tujuan maklumat umum. Segala tindakan yang diambil oleh pembaca terhadap maklumat yang terdapat di laman web kami adalah dengan risiko mereka sendiri.