Solend membayar pengguna untuk mengundi cadangan untuk mencairkan dompet paus OTC dan mengelakkan "hutang lapuk"

Solend, platform pinjaman berasaskan Solana dengan lebih $1 bilion deposit, telah mengundi cadangan tadbir urus untuk mengambil alih akaun ikan paus supaya dana boleh dikeluarkan dan bukannya dibubarkan secara automatik di pasaran terbuka. Mengganggu. pengguna telah diberi insentif untuk mengundi dengan "50K SLND diagihkan secara berkadar di kalangan pengundi melalui titisan udara."

Percubaan untuk menghubungi pemilik

Cadangan itu telah dilancarkan pada 19 Jun 2022, pada 08:33 AM dan diluluskan pada 3:45 PM. Ini memberi paus hanya tujuh jam untuk melihat, membaca dan mengundi cadangan itu. Walau bagaimanapun, Solend telah cuba berkomunikasi dengan pemilik dompet beberapa kali sejak beberapa hari lalu. Platform DeFi meletakkan mesej di Twitter serta menghantar transaksi dalam rantaian dengan a meme berkata:

“menjaga dana pengguna adalah keutamaan Solend. Sila kurangkan kedudukan anda supaya ambang pembubaran anda di bawah $18.50 dalam 24 jam akan datang, atau kami perlu meneroka pilihan lain. Hubungi kami di [e-mel dilindungi]"

Potensi kejatuhan untuk pasaran

Dompetnya make up 95% daripada kumpulan deposit SOL, dan 88% daripada USDC meminjam, menjadikannya akaun yang paling ketara dengan sedikit margin. Disebabkan oleh ketidaktentuan dalam pasaran, Solend bimbang bahawa "Jika SOL turun kepada $22.30, akaun ikan paus boleh dicairkan sehingga 20% daripada pinjaman mereka (~$21J)." Solend bimbang bahawa pasaran DEX menjual kedudukan ini akan menyebabkan gangguan selanjutnya dan:

“boleh menyebabkan huru-hara, memberi tekanan pada rangkaian Solana. Pelikuidasi akan sangat aktif dan menghantar spam kepada fungsi pembubaran, yang telah diketahui sebagai faktor yang menyebabkan Solana jatuh pada masa lalu."

Walau bagaimanapun, adalah tidak munasabah untuk berfikir bahawa pasaran $21 juta dijual pada blockchain dengan had pasaran $11 bilion dan volum dagangan 24 jam melebihi $2.1 bilion harus diserap tanpa "kekacauan."

Kurangkan hutang lapuk untuk Solend

Malah, pasukan Solend mengumumkan bahawa dalam "kes terburuk, Solend boleh berakhir dengan hutang lapuk" sebagai justifikasi untuk mengambil alih akaun pengguna pada platform yang dikatakan tidak berpusat. Undian ya membolehkan Solend "mengambil alih akaun ikan paus buat sementara waktu" untuk "mengurangkan risiko". Perkataan yang tepat dari cadangan ditunjukkan di bawah.

"Gunakan keperluan margin khas untuk ikan paus besar yang mewakili lebih 20% pinjaman dan berikan kuasa kecemasan kepada Solend Labs untuk mengambil alih akaun ikan paus buat sementara waktu supaya pembubaran boleh dilaksanakan OTC."

Selanjutnya, Solend mendakwa "niatnya adalah untuk membenarkan pembubaran dikendalikan secara OTC dengan anggun, contohnya, kegelinciran 3% berbanding pada DEX dengan kegelinciran 46%." Namun, tiada maklumat tentang jumlah perdagangan OTC yang akan didedahkan kepada umum. Kebimbangannya ialah selepas 20% daripada kedudukan itu dibubarkan dalam perintah jualan pasaran, harga Solana boleh turun lebih jauh dan dengan itu menghancurkan pemutus litar lain yang membawa kepada pelepasan keseluruhan $191 juta kedudukan Solana.

Selanjutnya, memandangkan terdapat kecairan yang tidak mencukupi untuk menyerap pesanan pasaran pada mana-mana Solana DEX, Solend akan mengalami kerugian bersih pada pinjaman USDCnya. Pada masa ini, pertukaran $21 juta $SOL untuk $USDC akan menghasilkan kesan harga sebanyak 61%. Dagangan melebihi $2 juta SOL nampaknya mempunyai kesan harga melebihi 10%. Walau bagaimanapun, isu ini sudah pasti berkaitan dengan pengurusan buruk daripada pasukan Solend yang tidak menjangkakan perkara ini apabila mula-mula mengambil kedudukan ikan paus.

Cadangan

Cadangan itu kini telah diluluskan, dan oleh itu, DAO memberikan kebenaran untuk peningkatan kontrak pintar yang membolehkan Solend mengambil alih akaun ikan paus. Pilihannya adalah untuk menggubal "keperluan margin khas" atau "tidak berbuat apa-apa." Tiada bahasa yang mencadangkan pilihan atau strategi lanjut yang boleh dilaksanakan; mengawal atau tidak berbuat apa-apa. Pengguna juga diberi insentif dengan airdrop untuk mengundi cadangan dengan hanya satu tindakan yang telah difikirkan. Solend tidak meminta pengguna mengundi 'ya' untuk menuntut airdrop, tetapi etika pendekatan itu sudah pasti dipersoalkan.

Untuk menambah dilema, platform tadbir urus tidak dapat menerima permintaan masuk semasa pengundian. Solend terpaksa membuka Twitter sekali lagi untuk terus pengguna ke cermin tapak semasa platform tadbir urus tidak berfungsi. Mengenai tapak cermin, Solend tweet,

“Secara umumnya berhati-hati tentang melawati mana-mana tapak yang bukan http://solend.fi. Ini adalah pengecualian walaupun.”

Meminta pengguna melawat tapak yang tidak diketahui mereka tetapi kemudian berkata, 'kali ini ok.' Ia menetapkan preseden yang berbahaya. Sekiranya akaun Twitter mereka pernah terjejas, penyerang kini boleh menggunakan bahasa yang sama untuk menipu ahli komuniti secara berpotensi.

Ringkasan

Sifat tragis cerita ini adalah tidak masuk akal dalam ketidakupayaan untuk mengikuti keselamatan, tadbir urus dan pengurusan kewangan yang betul. Berikut adalah ringkasan situasi dan tindakan Solend;

• Menawarkan pinjaman yang, jika dibubarkan, akan meninggalkannya dengan "hutang lapuk."
• Menggunakan cadangan tadbir urus DAO yang pertama untuk mengambil alih akaun pengguna
• Mencipta cadangan dengan hanya 8 jam untuk mengundi pada pagi Ahad
• Pengguna berbayar dalam token asli untuk mengundi cadangan
• Mempunyai platform tadbir urus mereka di luar talian semasa cadangan itu
• Memautkan pengguna ke URL yang tidak diketahui melalui Twitter untuk menyambungkan dompet mereka untuk mengundi
• Kini akan mencairkan dompet pengguna dengan memindahkan dana ke dalam perdagangan blok OTC luar rantaian
• Ia menetapkan duluan bahawa platform DeFi boleh mengambil alih akaun anda jika mereka menganggapnya sesuai

DeFi bermaksud kewangan terdesentralisasi, dan sukar untuk dipertikaikan bahawa mengambil alih akaun pengguna adalah selaras dengan semangat desentralisasi. Solend kini menggunakan satu peraturan untuk seorang pengguna dan satu set peraturan yang berbeza untuk orang lain. Selanjutnya, pengguna ini adalah ikan paus yang penting dalam ekosistem mereka. Jika pemilik dompet mengeluarkan semua dana mereka daripada Solend, TVL platform akan ditampung. Tidak kira sama ada langkah itu mengurangkan risiko pasaran yang lebih luas, ini adalah contoh orang kaya dilayan secara berbeza daripada pengguna lain.

Solend melayan dompet ini istimewa kerana nilai yang dimilikinya. Platform itu juga mengumumkan bahawa "akan ada tempoh tangguh untuk 3oSE…uRbE untuk mengurangkan leverage mereka sendiri." Pemegang akaun yang lebih kecil tidak menerima tempoh tangguh tersebut, tetapi sekali lagi, akaun mereka tidak diambil alih oleh platform itu sendiri.

Dalam kontrak FatManTerra mengulas,

"Walaupun ini adalah penyelesaian yang gila, radikal, dan walaupun ia terbang dalam menghadapi etos DeFi, ia mungkin salah satu pilihan yang lebih baik dari segi kesan pasaran dan kesihatan protokol. Malangnya kami tidak bimbang tentang risiko tertumpu seperti akaun ikan paus besar dalam perjalanan ke atas - hanya ke bawah."

Sekiranya platform DeFi dapat mengawal akaun pengguna secara prinsip? Adakah Solend cuba melindungi ekosistem atau sekadar menukar peraturan untuk menyelamatkan diri mereka? Situasi ini tidak diragukan lagi merupakan preseden berbahaya untuk crypto dan satu yang boleh memberi kesan yang lebih luas apabila pasaran beruang berterusan.

CryptoSlate menghubungi Solend dan pengasasnya, Rooster, tetapi kedua-duanya tidak menjawab permintaan kami untuk mendapatkan ulasan.