Saham teknologi runtuh semula. The
Penganalisis melihat musim pendapatan suku tahunan yang akan datang dan aliran panduan korporat yang berkaitan sebagai penting untuk saham teknologi kerana Wall Street mempertimbangkan pendirian yakin terhadap sektor itu. Sangat kritikal: Bagaimana syarikat menangani kekurangan cip global, dan sama ada kehausan dunia terhadap semikonduktor akan menjadi sederhana pada 2022.
Pelabur perlu menunggu beberapa minggu untuk mendapatkan gambaran penuh. Buat masa ini, sektor cip itu sendiri kelihatan baik-dan Bank of America yakin pada beberapa saham utama, termasuk
Nvidia
(ticker: NVDA). Ia lebih berhati-hati
Intel
(INTC).
"Kami kekal yakin pada separuh akhir—'minyak' baharu ekonomi global yang mendigitalkan dengan pantas," tulis sebuah pasukan di BofA yang diketuai oleh penganalisis Vivek Arya. “Walaupun berdepan kesukaran, kami melihat persediaan 2022 yang berbaloi memandangkan pertumbuhan KDNK global 4%+ trend melebihi trend memacu jualan cip melebihi aliran; keuntungan yang kurang dihargai; dan berbilang tuas tematik.”
Tetapi jangkakan turun naik di hadapan. Arya dan pasukannya melihat faktor makro seperti inflasi dan kenaikan kadar faedah, serta geopolitik dan prospek lebih banyak penutupan Covid-19, meningkatkan turun naik.
Juga telah membaca: Saham Nvidia Mempunyai Banyak Pemangkin Positif. Mengapa Ia Satu Tonton.
Namun begitu, selepas jualan cip melonjak 24% pada 2021 dan
Indeks Semikonduktor PHLX
(SOX) melonjak 33% pada tahun lepas—menewaskan
S & P 500
—pandangan kelihatan baik.
BofA menjangkakan untuk melihat pertumbuhan 13% tahun ke tahun dalam jualan industri semikonduktor pada 2022, diterajui oleh peningkatan 21% dalam cip memori. Dan syarikat yang membekalkan industri—kumpulan peralatan fab wafer—berada di landasan untuk pertumbuhan 16%.
Tema utama Bank of America dalam semikonduktor adalah dalam pengkomputeran awan, cip untuk sektor automotif, dan syarikat dalam fab wafer ditetapkan untuk mendapat manfaat daripada peningkatan perbelanjaan modal di seluruh industri.
Pilihan saham No. 1 penganalisis dalam semikonduktor ialah Nvidia. Pembekal industri
KLA
(KLAC) adalah satu lagi kegemaran di samping
Teknologi mikron
(MU) dalam ingatan,
ON Semikonduktor
(ON) antara huruf kecil dan pertengahan, dan
GlobalFoundries
(GFS) untuk faundri. BofA melihat gambaran yang kurang memberangsangkan untuk Intel, yang mereka nilaikan pada Kurang Prestasi memandangkan risiko strategik dan kompetitif.
“Gabungan unik Nvidia bagi silikon grafik yang sangat boleh dimanfaatkan, perisian, skala dan kepakaran sistem meletakkannya di barisan hadapan beberapa pasaran pertumbuhan terbesar dan terpantas dalam teknologi termasuk pengkomputeran awan/AI, permainan, pemprosesan tepi, metaverse dan autonomi dan elektrik kenderaan,” Arya dan kumpulan di BofA menulis dalam laporan mereka.
Mereka melihat jualan Nvidia pada tahun 2022 meningkat 25% hingga 30% tahun ke tahun, berbanding konsensus 19%, walaupun menyerlahkan bahawa tolakan utama pada saham itu mungkin datang daripada penilaian premiumnya. "Tetapi kami percaya ia adalah wajar oleh kelebihan penggerak pertama Nvidia, dengan hampir mustahil untuk menduplikasi francais," kata penganalisis itu.
Saham dalam Nvidia melonjak 125% pada 2021 tetapi telah menurun lebih daripada 9% setakat tahun ini. Harga sasaran purata pada saham di kalangan berpuluh-puluh penganalisis yang anggarannya direkodkan dalam data FactSet ialah $342.40. Ini membayangkan kenaikan sekitar 25% daripada harga penutupan hari Isnin.
Penganalisis di bank pelaburan Needham, yang menilai Nvidia pada Beli dengan harga sasaran $400, berkata dalam nota hari Selasa bahawa mereka melihat peluang untuk syarikat itu terutamanya merentasi permainan, pusat data, automotif dan metaverse.
Walaupun permintaan untuk cipnya telah mengatasi bekalannya, Needham—selepas menjadi tuan rumah kepada ketua pegawai kewangan Nvidia, Colette Kress, pada satu persidangan—mengatakan syarikat itu menunjukkan nada optimis pada kapasiti.
Tulis kepada Jack Denton di [e-mel dilindungi]