The Commanding Heights – Revolusi Teknologi Hijau

2022 merupakan tahun yang dramatik dalam pasaran, ekonomi dan merentas geopolitik. 2023 mungkin membawa lebih banyak perubahan yang sama malah lebih besar. David Skilling dan saya telah menulis bahawa tahun hadapan boleh dicirikan oleh diktum Clausewitz bahawa politik boleh 'perang dengan cara lain' dalam erti kata bahawa persaingan strategik antara wilayah besar akan menjadi tema dominan yang bertindak ke atas ekonomi politik antarabangsa. Dalam nota ini, kami memberi tumpuan kepada elemen utama ini - revolusi dalam dasar tenaga dan teknologi baharu.

Tenaga dan teknologi ialah dua domain utama dalam persaingan strategik yang akan datang, dengan kerajaan di seluruh dunia ingin mendapatkan kedudukan utama.

Teknologi lazimnya dianggap mendominasi ketinggian ekonomi global. Dasar ekonomi negara sering tertumpu kepada membangunkan kelebihan dalam teknologi, dari AS dan China kepada ekonomi kecil seperti Singapura dan Belanda. Dan China, EU, dan AS, semakin tertumpu pada pengukuhan autonomi strategik dalam sektor teknologi terkemuka. Sekatan dan sekatan ekonomi sedang dikenakan ke atas aliran teknologi dan pelaburan antara blok yang bersaing – dan ini akan mengukuh sehingga 2023, menarik dalam julat negara yang lebih luas. Pilihan perlu dibuat.

Menjelang 2023, kami menjangkakan akan menyaksikan percepatan yang ketara dalam jumlah modal kerajaan yang mengalir ke kawasan strategik teknologi di AS, China, Eropah dan tempat lain. Jumlah besar telah digubal (dan lebih banyak dicadangkan) di AS untuk pelaburan dalam infrastruktur dan inovasi di AS. Bidang keutamaan termasuk AI, data besar, kuantum, 5G, semikonduktor dan sebagainya.

Autonomi Strategik

Ini adalah jenis langkah yang telah dibuat oleh China sejak sekian lama. Dan Eropah semakin menumpukan pada autonomi strategik, yang mempunyai implikasi untuk pelaburan strategik dalam inovasi: daripada semikonduktor kepada membangunkan kedudukan daya saing global yang terkemuka dalam ekonomi hijau.

Terdapat kos kepada pemecahan ekonomi global disebabkan desakan untuk autonomi strategik. Tetapi seperti dalam domain lain, persaingan antara negara boleh menjadi perkara yang baik - mewujudkan insentif yang lebih tajam untuk pelaburan dan inovasi. Semasa Perang Dingin sudah tentu, persaingan geopolitik membawa kepada inovasi yang lebih besar; Komitmen Presiden Kennedy untuk mendaratkan seorang lelaki di bulan sebahagian besarnya didorong oleh persaingan dengan Kesatuan Soviet.

Israel ialah satu lagi contoh di mana ketegangan geopolitik telah menyokong prestasi inovasi yang kukuh, dengan limpahan daripada kompleks inovasi pertahanan. Perbelanjaan R&D Israel adalah antara yang tertinggi merentas ekonomi maju. Pelaburan yang lebih tinggi dalam inovasi dan teknologi boleh menjana keuntungan produktiviti.

Tetapi pengalaman dua tahun yang lalu, diperkukuh oleh kesan pencerobohan Rusia ke atas Ukraine, menunjukkan bahawa dunia tidak mengalami dematerial. Tenaga kekal sebagai elemen teras kelebihan daya saing. AS berfaedah dengan ukuran kebebasan tenaga yang tinggi berbanding Eropah – yang kini menghadapi tekanan persaingan, terutamanya dalam sektor intensif tenaga.

Pelaburan tenaga akan dipercepatkan atas pelbagai sebab: sebagai tindak balas kepada harga tinggi semasa dan kebimbangan bekalan; sebagai perkara dasar perindustrian; untuk mematuhi sasaran sifar bersih; dan sebagai soal autonomi strategik. Ekonomi yang boleh bergerak pantas kepada tenaga boleh diperbaharui (elektrik, hidrogen hijau) akan mendapat kelebihan. Pada tahun 2023, kadar peralihan ini mungkin akan dipertingkatkan.

Negara dan firma yang boleh menggabungkan kepimpinan teknologi/inovasi serta keselamatan bekalan aliran kritikal komoditi dan tenaga akan mengatasi prestasi. Pada pandangan kami, kutub pelaburan tertumpu teknologi adalah dalam teknologi keutamaan strategik daripada semikonduktor dan AI/data kepada teknologi pertahanan (dron, program pejuang) dan teknologi hijau (bateri, hidrogen).

Memandangkan teknologi dan tenaga semakin dirangka dari segi strategik, kadar perubahan akan meningkat dengan ketara. 2023 berkemungkinan akan mewakili titik infleksi dalam tahap pelaburan strategik.

Implikasi

Melabur di belakang bidang yang menjadi keutamaan strategik memandangkan jumlah modal kerajaan yang akan mengalir, serta sokongan dasar dan peraturan lain

Pergi ke negara-negara yang berada di tengah-tengah revolusi teknologi dan tenaga. AS telah mendapat kelebihan sejak beberapa dekad yang lalu dengan mempunyai kedudukan yang kukuh dalam kedua-duanya (uniknya).

Perhubungan antara korporat dan kerajaan akan bertambah baik – syarikat yang boleh menjadi sebahagian daripada landskap inovasi strategik akan berkembang maju.