TRON DeFi Meningkat pada Pelancaran Stablecoin Berinspirasikan Terra

Kurang daripada sebulan selepas melancarkan USDD, stablecoin algoritma yang menggunakan mekanisme yang serupa dengan UST Terra yang runtuh, TRON telah menjadi rantaian blok ketiga terbesar dengan jumlah nilai yang dikunci dalam protokol DeFinya.

TRON Menjadi Ekosistem DeFi Ketiga Terbesar

Ekosistem DeFi TRON mendapat manfaat daripada stablecoin hasil tinggi baharunya. 

Walaupun keadaan pasaran yang agak goyah meresap dalam sektor DeFi berikutan kejatuhan Terra awal bulan ini, ekosistem aplikasi terdesentralisasi TRON berkembang maju, sekurang-kurangnya dari segi jumlah nilai terkunci.

Setiap data daripada Defi llama, ekosistem DeFi TRON telah berkembang kira-kira 26% sepanjang bulan lalu, meningkat daripada sekitar $4 bilion kepada $5.38 bilion hari ini. Ia mengatasi rangkaian Lapisan 1 popular yang lain seperti Avalanche dan Solana untuk menjadi blok blok ketiga terbesar dalam jumlah nilai terkunci, hanya mengekori Ethereum dan Rantaian BNB. Sebagai perbandingan, agregat Sektor DeFi kehilangan kira-kira $90 bilion dalam kecairan sepanjang bulan lalu sahaja, dengan kebanyakan blockchain terkemuka melihat nilai terkuncinya menjunam antara 30 dan 70% berikutan kejatuhan Terra. 

Sebab kemungkinan besar ekosistem TRON telah melonjak adalah pertumbuhan pesat stablecoin yang dilancarkan baru-baru ini, USDD, yang telah berjanji pelabur kadar faedah 30% "bebas risiko". Menurutnya whitepaper, USDD direka bentuk untuk menjadi "mata wang kripto yang dikeluarkan oleh Rizab TRON DAO dengan harga yang stabil" dengan "mekanisme insentif terbina dalam dan dasar monetari yang responsif." Mekanisme ini didakwa membenarkan aset "menstabilkan diri terhadap sebarang turun naik harga," serupa dengan cara token LUNA Terra dan rizab Bitcoin bertujuan untuk menstabilkan UST sebelum ia meletup.  

Kertas putih menunjukkan persamaan yang ketara antara USDD dan UST Terra. Apabila USDD berdagang di bawah $1, penimbangtara boleh membakarnya untuk mata wang kripto asli TRON bernilai $1, TRX. Sebaliknya, apabila USDD berdagang di atas $1, penimbang tara boleh menukar TRX bernilai $1 untuk satu USDD, menghasilkan lebih banyak USDD dalam proses dan meningkatkan bekalannya. Secara teorinya, mekanisme ini membantu memastikan harganya akan kembali kepada pasak $1 yang diingini. 

Sama seperti rancangan Terraform Labs untuk mengumpul $10 bilion dalam Bitcoin untuk melindungi tambatan UST di tengah-tengah turun naik pasaran yang luar biasa, Yayasan TRON telah mencipta Rizab TRON DAO dengan matlamat yang sama: untuk mengumpul modal $10 bilion untuk melindungi tambatan USDD.

? @usddnetwork akan menyediakan perkhidmatan jagaan untuk aset sangat cair bernilai $10B yang diperoleh daripada pemula industri blockchain dan menggunakannya sebagai rizab peringkat awal.

⚖️The @trondaoserve akan menetapkan kadar faedah bebas risiko asasnya kepada 30% setahun.#USDD #TRONDAOReserve pic.twitter.com/HrYeGmwWp0

— DIA Justin Sun ???? (@justinsuntron) April 21, 2022

Untuk memberi insentif kepada pengguna untuk mencetak dan mempertaruhkan stablecoin merentasi pelbagai aplikasi DeFi di TRON, pengasas kontroversi rangkaian Justin Sun telah dijanjikan kadar faedah 30% "bebas risiko" pada USDD. Walaupun masih tidak jelas dari mana datangnya hasil ini, lonjakan baru-baru ini dalam ekosistem DeFi TRON menunjukkan bahawa mekanisme insentif berfungsi. Sejak USDD dilancarkan pada 2 Mei, ia telah berkembang dengan pesat, mencapai permodalan pasaran sekitar $545 juta. Kebanyakan bekalan USDD dikunci dalam pelbagai protokol DeFi pada rangkaian TRON. dengan kebanyakannya menemui jalan ke pelbagai protokol DeFi pada rangkaian Tron.

Walaupun pelancaran USDD telah membantu TRON sejak beberapa minggu lalu, perlu diingat bahawa Rizab TRON DAO, "penjaga" rasmi USDD telah gagal untuk menyerlahkan sebarang risiko yang berkaitan dengan stablecoin algoritma baharunya di mana-mana sahaja dalam dokumen rasmi atau komunikasi awamnya. . Lagipun, USDD berfungsi sama seperti UST Terra, yang menemui penghujungnya dalam peristiwa lingkaran kematian $40 bilion. Dalam kejatuhan Terra, apabila UST mula kehilangan tambatannya kepada dolar, ia melepasi paras pasaran LUNA, menandakan bahawa lingkaran kematian sedang bergerak. Jika USDD terus berkembang pada kadar ini, ia tidak lama lagi boleh melepasi permodalan pasaran $7.74 bilion TRX. Memandangkan TRX sepatutnya menyokong USDD, ini mungkin bermakna stablecoin akhirnya mengalami nasib yang sama seperti UST—berpotensi menyebabkan satu lagi penghapusan seluruh industri. 

Pendedahan: Pada masa penulisan, pengarang karya ini memiliki ETH dan beberapa mata wang kripto lain.