apa yang pelabur perlu tahu

Pasaran ETF BTC menyaksikan aliran keluar bersih pertamanya sebanyak $158 juta pada 24 Januari, dengan GBTC mengalami penurunan ketara dalam minat pelabur. Apa yang akan datang?

Pelancaran dana dagangan bursa (ETF) Bitcoin (BTC) tersenarai AS baru-baru ini mewakili satu peristiwa penting dalam perjalanan crypto ke arah penerimaan kewangan arus perdana. 

Pada hari pertama dagangan, 11 Jan, ETF ini, koleksi 11 termasuk nama terkenal seperti BlackRock's iShares Bitcoin Trust, Grayscale Bitcoin Trust dan ARK 21Shares Bitcoin ETF, menyaksikan jumlah dagangan yang luar biasa berjumlah $4.6 bilion. 

Di tengah-tengah ini, firma seperti BlackRock dan Fidelity mengetuai pertuduhan dengan volum dagangan yang dominan, dan yang lain seperti Vanguard telah memilih untuk kekal di luar walaupun SEC mendapat kelulusan untuk spot BTC ETF mereka, memetik sifat berisiko tinggi Bitcoin sebagai pelaburan. 

Lebih-lebih lagi, keghairahan ini juga dibakar oleh nota berhati-hati daripada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC). SEC, walaupun meluluskan ETF ini, adalah jelas dalam menyatakan bahawa kelulusan ini tidak membentuk pengesahan Bitcoin, dan ia masih menganggapnya sebagai aset spekulatif dan tidak menentu. 

Sementara itu, pakar kewangan, termasuk mereka dari Goldman Sachs, telah menyatakan keraguan tentang nilai intrinsik aset kripto seperti Bitcoin.

Memandangkan ETF ini terus berdagang, mari kita lebih memahami siapa yang mengetuai perlumbaan ETF dan apa yang berlaku dalam pasaran ETF BTC.

Siapa yang mengetuai perlumbaan ETF BTC spot?

Mulai 29 Januari, mengetuai pek antara semua ETF BTC spot ialah Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Walaupun yuran premium GBTC sebanyak 1.50%, yang tertinggi di kalangan rakan setaranya, Grayscale mempunyai had pasaran hampir $26 bilion dan aset di bawah pengurusan (AUM) melebihi $20 bilion. 

Secara perbandingan, BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) dan Fidelity's Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) sedang bersaing untuk mendapatkan bahagian tumpuan mereka. 

Dengan yuran yang lebih mesra pelabur sebanyak 0.25% setiap satu, kedua-duanya telah mencapai kemajuan yang ketara. IBIT telah memperoleh AUM hampir $2 bilion, manakala FBTC mengekori rapat dengan $1.75 bilion, masing-masing menduduki tempat kedua dan ketiga pada 29 Jan. 

Kedudukan di belakang tiga ETF teratas ialah dana seperti Ark/21 Shares' Bitcoin Trust (ARKB) dan Bitwise's Bitcoin ETP (BITB). ARKB membuat gelombang ketara dengan AUM sebanyak $529 juta dan yuran kompetitif sebanyak 0.21%. 

Bitwise, sedikit ketinggalan dengan AUM sebanyak $511 juta dan yuran sebanyak 0.20%, juga sedang berjuang untuk mengorak langkah.

Sementara itu, peranan Coinbase sebagai penjaga biasa untuk kebanyakan ETF ini membawa kelainan yang menarik kepada naratif. Walaupun peranan pentingnya, harga saham Coinbase secara mengejutkan telah merosot sekitar 7% sejak pelancaran ETF ini dan didagangkan pada $125 pada 29 Jan.

Apa yang berlaku dalam pasaran BTC ETF

Perkembangan terkini sekitar pelancaran spot Bitcoin ETF telah menghasilkan beberapa keputusan yang tidak dijangka. 

Pemerhatian ketara datang daripada James Seyffart, seorang penganalisis Perisikan Bloomberg, yang melaporkan bahawa 10 tempat Bitcoin ETF menyaksikan aliran keluar bersih sebanyak $158 juta pada 24 Januari, menandakan kejadian pertama peristiwa sedemikian sejak penubuhannya pada 11 Januari. 

IBIT BlackRock menyerap sebahagian besar aliran keluar ini, berjumlah $66 juta. Walau bagaimanapun, GBTC, yang telah mengetuai kumpulan itu, mengalami penurunan ketara dalam minat pelabur. Jumlah bilangan Bitcoin dalam amanah jatuh mendadak kepada 502,712 pada 29 Januari daripada lebih 590,000 BTC pada mulanya. 

Sebaliknya, IBIT BlackRock dan FBTC Fidelity telah menunjukkan pertumbuhan yang baik. Kedua-dua dana telah menggandakan pegangan Bitcoin mereka, dengan IBIT memegang hampir 50,000 BTC dan FBTC memegang lebih 40,000 BTC pada 26 Jan. 

Namun, walaupun keputusan bercampur-campur baru-baru ini, aliran masuk terkumpul ke dalam ETF spot ini sejak pelancarannya kekal ketara. 

Eric Balchunas dari Bloomberg mengira jumlah aliran masuk dolar sekitar $824 juta, diterjemahkan ke dalam penambahan Bitcoin bersih kira-kira 17,000-20,000 token.

Tindakan harga Bitcoin telah menjadi faktor penting yang mempengaruhi trend ini. Kelulusan ETF ini pada mulanya mendorong Bitcoin ke paras tertinggi 52 minggu sebanyak $48,969 pada 11 Januari. 

Bagaimanapun, berikutan kemuncak ini, pasaran memasuki fasa menurun, dengan harga turun kepada sekitar $38,500 menjelang 23 Jan.

Terdapat lantunan sejak itu, dengan Bitcoin melepasi rintangan $40,000 yang dihadapinya pada hari-hari sebelumnya, berdagang sekitar $42,000 pada 29 Jan.

Apa yang diharapkan selepas ini

Kemelesetan AS yang berpotensi pada 2024, pilihan raya presiden AS, dan pengurangan separuh Bitcoin keempat yang dijadualkan pada April 2024 berpotensi meningkatkan harga Bitcoin.

Selain itu, trend negara yang menggunakan Bitcoin, seperti yang dilihat dengan El Salvador dan Republik Afrika Tengah, boleh diteruskan tahun ini. Penggunaan yang lebih luas ini boleh membawa kepada peningkatan permintaan untuk produk berkaitan BTC dan BTC seperti ETF spot dan niaga hadapan.

Gabungan semua faktor ini menjadikan masa depan Bitcoin dan Bitcoin ETF menarik dan tidak dapat diramalkan.

Ikuti Kami di Google News