Apakah Kredit DeFi? Evolusi Pinjaman Dalam Rangkaian

Pinjaman dalam rantaian berkembang pada kelajuan kilat. Ia pertama kali diperkenalkan sebagai inovasi yang mengutamakan protokol — sebahagian besarnya tidak bergantung pada pengawasan organisasi yang dilihat dalam pemberian pinjaman institusi. Ia cepat berkembang daripada cara bagi pihak tanpa nama untuk meminjamkan dan meminjam pada kadar mereka sendiri kepada protokol pinjaman tersandar yang diautomatikkan sepenuhnya dan terdesentralisasi seperti Aave dan Compound.   

Protokol pemberian pinjaman DeFi ini merevolusikan kredit dengan menjadikannya boleh diakses dengan segera kepada sesiapa sahaja yang mempunyai alamat dompet. Tetapi pertukaran terbesar ialah ketidakcekapan modal. Kebolehcapaian radikal protokol pinjaman terkunci dalam lebih banyak modal daripada yang dipinjamkan. 

Masalah dalam kecekapan modal ini memberi inspirasi kepada orang lain untuk mendekati percubaan ini pada kewangan terdesentralisasi dari sudut yang berbeza. Daripada mendesentralisasikan proses pemberian pinjaman, mereka mencari cara baharu untuk memanjangkan kredit ke dalam ekosistem DeFi — dengan harapan dapat meningkatkan kecekapan dan memastikan kredit lebih mudah diakses.

Jadi apakah kredit DeFi?

Kredit DeFi mengimport kepercayaan daripada semakan kredit tradisional dan mekanisme pengunderaitan untuk membolehkan peminjam menggunakan aset dunia sebenar sedia ada mereka sebagai cagaran untuk pinjaman DeFi. Sebagai contoh, pelabur boleh membawa pegangan hartanah mereka dalam rantaian dan meminjam terhadap mereka, menerima pinjaman dalam bentuk stablecoin.

Ini meningkatkan kecekapan modal dalam dua cara. Pertama, ia tidak memerlukan overcolateralization on-chain, dan kedua, ia mempelbagaikan modal. Kredit DeFi boleh menyediakan jambatan antara dunia DeFi dan dunia aset sebenar. Dengan menandakan aset dan meletakkannya pada rantaian blok, pelabur boleh memanfaatkan aset mereka untuk mengakses semua yang DeFi tawarkan tanpa perlu menjual sesuatu dan menukar hasil kepada kripto.

Sejarah pendek DeFi

Gelombang pertama DeFi mencipta dan memberi keinginan untuk hasil yang jauh melebihi apa-apa yang boleh dikekalkan dalam jangka panjang. Jangkaan tidak realistik tentang nisbah risiko/ganjaran yang sangat condong menjadi kebiasaan. Ramai yang membebel untuk mendapatkan ganjaran yang besar manakala sedikit yang memahami risiko yang tidak dapat dielakkan.

Lapisan perak dalam pecah gelembung DeFi awal ialah pelabur kini memahami bahawa hasil yang tinggi tidak semestinya yang paling menarik. Keseimbangan antara pulangan dan kemampanan boleh dianggap paling diingini.

Dalam kebanyakan kes, hasil DeFi 1.0 adalah legap, turun naik secara liar dan melibatkan pendedahan kepada pelbagai bentuk risiko.

Sumber hasil perlu bertentangan dengan itu: telus dan stabil sambil mendedahkan pelabur kepada risiko paling sedikit yang mungkin. Oleh kerana aset digital tidak dapat memberikan kestabilan ini sahaja, pelabur beralih ke dunia sebenar untuk mencari penyelesaian.

Apakah aset dunia sebenar?

Aset dunia sebenar ialah harta yang tidak wujud secara semula jadi dalam dunia digital. Ia boleh menjadi apa-apa jenis aset seperti hartanah atau emas, biasanya untuk tujuan kredit DeFi, ia adalah penghutang dan kertas kewangan lain. Aset ini boleh dijadikan token, mewujudkan perwakilan digital aset yang boleh digunakan untuk urus niaga pada blockchain.

Kewangan terdesentralisasi cenderung berbentuk bulat. Pelabur menggunakan aset kripto untuk mengambil pinjaman dalam kripto atau memperoleh hasil daripada kripto mereka dalam bentuk kripto. Walaupun ini merupakan satu langkah besar ke hadapan, industri perlu dapat berinteraksi dengan aset di dunia sebenar sebelum ia boleh disepadukan dengan kewangan tradisional.

Bagaimana DeFi 2.0 membawa pinjaman aset dunia sebenar dalam rantaian 

Nasib baik, penyelesaian untuk tujuan ini sedang dibangunkan. Organisasi seperti Kredix sedang berusaha untuk membawa pinjaman aset dunia sebenar dalam rantaian.

Berikut ialah gambaran ringkas tentang cara proses itu berfungsi:

• Credix bekerjasama dengan butik pembiayaan kredit untuk menyusun perjanjian dengan syarikat fintech.
• Selepas semua pihak bersetuju dengan syarat kemudahan hutang, perjanjian itu dibuat di pasaran Credix.
• Setelah penaja jamin melanggan dan membiayai tranche junior, tranche senior dibiayai oleh kumpulan kecairan.
• Perjanjian itu kemudiannya didaftarkan di pejabat pendaftaran tempatan dan dikeluarkan serta dibiayai secara rantaian.
• Fintech menerima pembiayaan dalam USDC, menukarnya kepada mata wang tempatan dan menghasilkan pinjaman kepada pelanggan akhir.
• Pinjaman ini kemudiannya disediakan sebagai cagaran kepada perjanjian Credix. 

Penyelesaian seperti ini menawarkan akses kepada kecairan crypto untuk syarikat fintech di pasaran baru muncul.

Bolehkah aset dunia sebenar menawarkan sumber hasil yang lebih baik?

Memindahkan proses pemberian pinjaman dalam rantaian menawarkan ketelusan kepada penyedia kecairan, kerana ia membolehkan mereka menilai prestasi portfolio dan membuat penilaian risiko yang lebih tepat. 

Pinjaman aset dunia sebenar boleh menawarkan hasil daripada sumber yang tidak terikat dengan turun naik pasaran crypto. Ini boleh memberikan sumber hasil yang lebih stabil dan boleh diramal sambil mengurangkan risiko keruntuhan pasaran kredit dan penularan.

Sebagai contoh, Tecredi ialah syarikat fintech yang menyediakan pembiayaan auto di Brazil. Credix membantu mereka membiayai sebahagian kenderaan mereka dalam rantaian, menjamin penggunaan hasil dan pinjaman berlebihan. Kadar adalah lebih rendah daripada purata pasaran terima kasih kepada rangkaian penjual semula yang boleh membayar bil sekiranya berlaku sebarang kemungkiran.

Memandangkan kesukaran akses kepada modal, kekurangan modal, dan penumpuan bank, kredit agak mahal di pasaran baru muncul. The Bank of England telah menyatakan bahawa "pembayaran rentas sempadan ketinggalan dalam pembayaran domestik dari segi kos, kelajuan, akses dan ketelusan." Contoh Tecredi menggambarkan bagaimana kredit dalam rantaian boleh meningkatkan urus niaga ini dengan setiap ukuran. 

Peminjam yang tidak mempunyai akses kepada talian kredit tradisional boleh mendapatkan pembiayaan melalui kredit rantaian. Pada masa yang sama, pelabur mendapat manfaat daripada peningkatan ketelusan risiko yang mereka tanggung. Dan kerana crypto dan DeFi memecahkan halangan antara negara-negara, pelabur antarabangsa kini boleh mengakses peluang ini.

Adakah kredit DeFi akan membuka kunci ledakan baru dalam pinjaman kripto?

Seperti banyak aspek ekosistem kripto, peraturan tetap menjadi isu utama. Tiada undang-undang yang jelas mengenai buku berkenaan cara aset dunia nyata yang ditoken dan sebarang pinjaman dalam rantaian yang berkaitan boleh dirawat. 

Pengawal selia telah menyatakan kebimbangan tentang betapa mudanya industri itu, bagaimana aset berkaitan yang tidak menentu, dan potensi produk ini untuk beroperasi dengan cara yang tidak patuh. 

Perkara terbaik yang boleh dilakukan pada masa ini adalah mematuhi yang mungkin semasa berada dalam kedudukan untuk menangani peraturan masa depan apabila ia timbul. Dalam beberapa kes, pengawal selia mendekati isu ini dengan menggunakan peraturan kewangan sedia ada pada aset yang ditoken atau menyesuaikan peraturan sedia ada untuk menampungnya. 

Credix telah menyertai baru-baru ini Seterusnya, pemecut Fenasbac (cabang inovasi bank pusat Brazil) untuk meneroka inovasi undang-undang selanjutnya.

Credix menggunakan a versi yang dibenarkan daripada Solana. Ini bermakna hanya pelabur bertauliah yang melepasi peraturan KYC/KYB boleh mendapat akses kepada platform Credix. Pelabur juga kemudiannya mempunyai dompet dan alamat mereka disenarai putih. Ini membantu memastikan pematuhan dalam hal 1) jelas dan telus siapa yang mengambil bahagian dalam sistem, dan 2) sekiranya peraturan baharu timbul pada masa hadapan, data pelanggan yang diperlukan sudah ada dalam fail.

Selain itu, Credix bekerjasama rapat dengan firma undang-undang tempatan dan global untuk mendaftarkan semua tawaran dengan pendaftaran tempatan. Syarikat itu juga bekerjasama rapat dengan pengawal selia tempatan dan bank pusat mengenai perkara ini.

Sebaik sahaja terdapat piawaian kawal selia yang jelas, ia boleh membuka kunci gelombang modal institusi ke dalam perkhidmatan kredit DeFi.

Ini boleh membawa kepada “musim panas DeFi” baharu apabila ekosistem hasil crypto didorong oleh sumber pendapatan dunia sebenar.

Kandungan ini ditaja oleh Kredix.

menunggu DAS:LONDON dan mendengar bagaimana institusi TradFi dan crypto terbesar melihat masa depan penerimaan institusi crypto. Daftar disini