Apakah Dasar Perdagangan Monetari Protokol, dan Mengapakah Ianya Satu Tawaran Besar?

Inovasi yang menolak sempadan cenderung menjana buzz sebelum ia diterima pakai sepenuhnya oleh komuniti DeFi yang lebih luas. Dasar Perdagangan Monetari Protokol adalah yang terbaru di kaki langit. Ia sudah dianggap oleh sesetengah pihak sebagai evolusi perlombongan kecairan, walaupun agak baharu dalam bidang itu.

Penyokong dasar itu berkata ia akan memberi manfaat besar kepada ekosistem DeFi, tetapi ia patut dikaji dengan tepat apakah Dasar Perdagangan Monetari Protokol, bagaimana ia dibandingkan dengan ekonomi DeFi tradisional, dan sama ada ia benar-benar berpotensi untuk merevolusikan ruang kripto-ekonomi.

Apakah Dasar Perdagangan Monetari Protokol?

Dasar Perdagangan Monetari Protokol (PMTP) ialah satu set dasar monetari yang menggunakan pengaruh protokol mata wang kripto ke atas perdagangan atau pemindahan mata wang untuk menyokong kesihatan protokol dan token terasnya. Secara teori, ia akhirnya boleh menghapuskan keperluan untuk inflasi. Dasar ini dicipta oleh sekumpulan ahli ekonomi crypto di Sifchain.

Salah satu matlamat utama Dasar Perdagangan Monetari Protokol adalah untuk membantu menarik kecairan luaran sambil meningkatkan jumlah terkunci nilai (TVL). Ia melakukan ini dengan memberi insentif kepada token mata wang kripto seperti ROWAN, mewujudkan pilihan yang menarik untuk memperoleh ganjaran. Seterusnya, ini membantu memacu permintaan luar untuk mengumpulkan aset dan menggalakkan pembelian dan mempertaruhkan/pegangan token yang ditentukan.

“Sifchain melihat Dasar Perdagangan Monetari Protokol sebagai set alat inovatif yang boleh menyediakan utiliti yang fleksibel & berkuasa bersama ciri lain, seperti perdagangan margin. Dasar ini akan membolehkan tadbir urus DAO membuat keputusan tentang cara menggerakkan pelbagai tuas dasar monetari ini, yang akan memberikan nilai yang besar kepada kedua-dua peniaga dan pembekal kecairan.

Setakat ini, Sifchain telah memperkenalkan salah satu daripada dasar ini dalam Anjakan Nisbah kumpulan. Pada masa hadapan, yang lain boleh diperkenalkan, tetapi akhirnya, masa depan protokol dan cara pelbagai tuas ini didayakan/dilumpuhkan/digunakan adalah di tangan komuniti kami melalui struktur pengundian DAO.”

Kata Ketua Pembangunan Perniagaan Sifchain, Casey Arrington. Tetapi bagaimana sebenarnya Dasar Perdagangan Monetari Protokol membezakan dirinya daripada model ekonomi lain?

Bagaimana Dasar Perdagangan Monetari Protokol berbeza daripada ekonomi DeFi tradisional

Pertukaran terdesentralisasi biasa (DEX) mempunyai sekurang-kurangnya satu kumpulan kecairan yang membolehkan pengguna menukar aset kripto. Ia menggunakan algoritma pembuat pasaran automatik (AMM) untuk mengekalkan nilai pasaran yang saksama untuk menukar pasangan token.

Mari kita ambil kumpulan kecairan dengan token A dan B. Kumpulan bermula dengan nisbah 50-50 dalam nilai untuk kedua-dua aset. Nisbah ini perlu dikekalkan pada setiap masa. Oleh itu, apabila perdagangan berlaku dan perkadaran token dalam kumpulan berubah, peluang arbitraj dicipta, membolehkan pedagang memanfaatkan percanggahan harga.

Sebagai contoh, apabila lebih ramai orang menukar aset A dengan B, akan terdapat lebih banyak A dalam kumpulan dan kurang daripada B. Ini menolak nilai A ke bawah, mengurangkan kuasa belinya berbanding B. Sebaliknya, nilai A B naik, meningkatkan kuasa belinya berbanding A.

Dasar Perdagangan Monetari Protokol menggunakan model dasar fiskal ekonomi dunia sebenar pada tahap protokol token untuk membantu mengurangkan ketidakseimbangan kumpulan yang tidak dapat dielakkan timbul apabila pengguna menukar token. Dasar ini boleh digunakan sebagai alat untuk memberi insentif dan menggalakkan tingkah laku pengguna untuk membantu melindungi kesihatan dan tindakan harga kumpulan kecairan.

Satu dasar biasa dalam kebanyakan protokol DeFi ialah menggunakan inflasi, di mana protokol menghasilkan token baharu untuk diberikan kepada pengguna berdasarkan aktiviti tertentu. Dengan peralihan nisbah kumpulan (dan mekanisme dasar monetari lain), bukannya mencetak token baharu, protokol membuat pelarasan alternatif dalam parameter ekonomi lain untuk menggalakkan gelagat tertentu.

Pelarasan diputuskan oleh ahli DAO. Sebagai contoh, tadbir urus menjejaki berbilang metrik, seperti kecairan luaran, sebelum membuat sebarang keputusan. Jika kecairan luaran adalah rendah, mereka akan mencadangkan dasar dengan matlamat untuk menarik kecairan luaran. DAO kemudiannya mengundi untuk meluluskan dasar tersebut. Setelah dilaksanakan, pelarasan kuasa beli akan berkuat kuasa.

Menggunakan pasangan dagangan USDT ROWAN (token Sifchain) sebagai contoh, jika nisbah kumpulan beralih daripada Dasar Perdagangan Monetari Protokol ditetapkan untuk peningkatan kuasa beli sebanyak 2% setiap hari:

• Satu ROWAN membeli 1 USDT di blok 1
• Satu ROWAN membeli 1.00005787037 USDT di blok 2
• Satu ROWAN membeli 1.00011574074 USDT di blok 3

Contoh ini menunjukkan cara alat peralihan nisbah kumpulan daripada Dasar Perdagangan Monetari Protokol membuat pelarasan yang sangat halus kepada kuasa beli token dalam satu tempoh masa. Memandangkan anda boleh menggunakan lebih sedikit aset untuk membeli lebih banyak, aset yang diselaraskan menjadi lebih berguna daripada yang sepatutnya tanpa Dasar Perdagangan Monetari Protokol.

Sifchain menyatakan bahawa, tidak seperti kumpulan mudah tunai tradisional di mana mata wang kripto mempengaruhi dasar monetari terutamanya melalui ganjaran inflasi, Dasar Perdagangan Monetari Protokol bertujuan untuk mempengaruhi bilangan peluang yang dimiliki oleh pemegang token untuk memperdagangkan kuantiti sedia ada mereka pada nisbah tertentu.

Adalah penting untuk menyebut bahawa Dasar Perdagangan Monetari Protokol tidak akan menetapkan harga token pada tahap tertentu. Harga masih akan berubah bergantung pada baki kumpulan kecairan. Selain itu, matlamat dasar ini bukanlah untuk menyekat perdagangan token; pemegang bebas untuk berdagang token di mana-mana sahaja, di mana-mana pertukaran.

Apakah jenis kelebihan yang ditawarkan kepada protokol?

Salah satu kelebihan terbesar Dasar Perdagangan Monetari Protokol ialah ia membantu memungkinkan untuk mengurangkan inflasi. Dengan meningkatkan nilai token pada pertukaran, dasar ini boleh membantu lebih sedikit token untuk mempunyai kuasa beli yang sama.

Dasar Perdagangan Monetari Protokol juga boleh menjadi alat yang berguna untuk menarik kecairan. Kenaikan halus kepada kuasa beli token menjadikannya lebih berharga untuk dikumpul. Tambahan pula, terdapat peningkatan dalam ganjaran yang diperoleh daripada menyediakan kecairan dan staking/delegasi. Ini menggalakkan orang ramai untuk mengumpulkan kecairan luaran dengan token tertentu itu.

Oleh kerana dasar dalam DAO ini mesti diundi oleh ahli komuniti sebelum ia boleh dilaksanakan, pengguna boleh mempengaruhi pulangan mereka secara langsung. Selain itu, mereka mendapat peluang untuk menjadi sebahagian daripada evolusi dalam mikroekonomi. Oleh itu, pengguna dan projek baharu mempunyai lebih banyak sebab untuk menambah kecairan mereka pada protokol.

Dasar Perdagangan Monetari Protokol juga berpotensi untuk memulakan reaksi bola salji TVL. Apabila harga token meningkat, TVLnya meningkat, seterusnya meningkatkan harga, yang kemudiannya meningkatkan TVL, dan seterusnya. Kitaran ini menarik penyedia kecairan, mewujudkan lebih banyak kecairan dalam protokol.

Ambil perhatian bahawa ahli DEX atau DAO tidak perlu melakukan apa-apa untuk mendapat manfaat daripada Dasar Perdagangan Monetari Protokol, walaupun mereka digalakkan untuk mengambil bahagian dalam tadbir urus. Polisi adalah automatik. Jadi, selagi anda mempunyai aset dalam kolam, anda masih akan menikmati faedahnya.

Contoh Sifchain

Sifchain baru-baru ini menggabungkan alat peralihan nisbah kumpulan daripada Dasar Perdagangan Monetari Protokol selepas undian DAO mereka meluluskan dasar tersebut, menjadikan mereka protokol pertama yang membawa alatan dasar monetari dunia sebenar ini ke peringkat protokol. Ahli masyarakat sangat kagum dengan potensi manfaatnya dan teruja untuk menjadi perintis dasar monetari baharu ini.

Sifchain melihat visi dasar itu dan seorang ahli SifDAO menyatakan bahawa, “Dasar Perdagangan Monetari Protokol adalah seperti penyelidikan nuklear awal. Ia boleh menjadi sangat kuat; kami hanya gementar atas kejadian itu. Tetapi perkara ini benar-benar boleh memenangi pasaran untuk kami.”

Walau bagaimanapun, perkara tidak berjalan seperti yang diharapkan. Untuk melindungi keuntungan nilai dalam Rowan dan kecairan pada Sifchain, Peralihan Nisbah bertujuan untuk akhirnya dipasangkan dengan Perlindungan Kecairan DEX, satu lagi ciri utama dalam PMTP. Malangnya, Sifchain tidak menjangkakan penjualan besar akan berlaku sebelum Perlindungan Kecairan DEX digunakan. Selepas mengalami beberapa masalah semasa pasaran beruang, ahli DAO mengundi untuk kembali kepada dasar asal kumpulan seimbang mereka.

Ia juga menyedari bahawa dasar ini boleh dilaksanakan sebaik-baiknya sebagai tambahan kepada ciri lain. Sebagai contoh, pelarasan kuasa beli boleh menjadi sangat menarik apabila digabungkan dengan keupayaan untuk mengambil kedudukan margin. Pedagang margin yang mencari sebarang jenis isyarat untuk membantu dengan kedudukan mereka berkemungkinan mengalu-alukan pelarasan kuasa beli sebagai tuil berguna tambahan.

Namun, Sifchain percaya bahawa dasar ini berpotensi untuk mengubah ekonomi DeFi menjadi lebih baik. Dasar ini amat berkesan apabila dilihat secara holistik dengan cara yang boleh saling melengkapi dan mengendalikan sebarang jenis pasaran. Oleh itu, dengan beberapa penalaan kecil, dasar ini mungkin bermanfaat pada masa hadapan.

Pergerakan yang semakin meningkat

Dasar Perdagangan Monetari Protokol ialah inovasi yang menarik dalam ruang kripto-ekonomi. Pada masa ini, Sifchain menghabiskan banyak masa untuk inisiatif pendidikan masyarakat. Untuk mencapai kejayaan, termasuk apa-apa dasar kewangan, masyarakat perlu memahami sepenuhnya kuasa dan batasannya. Sifchain telah mengetahui perkara ini dengan pelancaran Dasar Perdagangan Monetari Protokol sebelum ini. Pasukan itu kini memastikan bahawa pelajaran ini diteruskan dengan ciri teras yang menjadi keutamaan utama untuk pelan hala tujunya, seperti perdagangan margin dan Omni-EVM.