Apakah Perbezaan Antara Saman Binance dan Coinbase SEC?

Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) telah mengejar dua jenama crypto terbesar di dunia minggu ini, menyaman Binance and Coinbase dan membuat dakwaan yang sangat serius tentang kedua-dua syarikat.

Dalam serangan berterusannya terhadap industri, Pengerusi SEC Gary Gensler pada hari Isnin didakwa bahawa Binance, bursa aset digital terbesar di dunia mengikut volum, telah dijalankan melalui "web penipuan" oleh Ketua Pegawai Eksekutif Changpeng Zhao dan menggabungkan dana pelanggan. 

Pengawal selia pada hari Selasa kemudian mendakwa bahawa bursa kripto terbesar di Amerika Coinbase beroperasi selama bertahun-tahun sebagai bursa sekuriti tidak berlesen dan "meningkatkan minatnya untuk meningkatkan keuntungannya berbanding kepentingan pelabur."

Tetapi samannya berbeza. Walaupun dakwaan terhadap Coinbase adalah serius, aduan terhadap Binance adalah lebih teruk: Ia secara langsung menyebut Ketua Pegawai Eksekutif syarikat dan jauh lebih lama, dengan tuduhan yang lebih berat. 

Menurut Federica Pantana, seorang peguam dalam amalan Undang-undang Korporat Davidoff Hutcher & Citron, yang pakar dalam pematuhan undang-undang sekuriti, Binance mungkin menghadapi masalah yang lebih besar, kerana "sesebuah syarikat mungkin tidak akan pulih daripada penipuan atau tuntutan yang serupa."

Commingling Funds vs. Perniagaan

SEC mendakwa raksasa aset digital Binance bergerak di sekitar fiat dan kripto pelanggan "sebagaimana defendan gembira"—dakwaan yang mengingatkan mereka yang menentang bekas pesaingnya yang memalukan, FTX. Walaupun perlu dinyatakan bahawa tidak seperti pengasas FTX Sam Bankman-Fried, yang menghadapi 13 pertuduhan jenayah, AS belum lagi mengenakan pertuduhan jenayah terhadap Binance atau Zhao. 

Walaupun menentang Coinbase, SEC mendakwa bahawa syarikat yang berpangkalan di San Francisco selama bertahun-tahun beroperasi sebagai bursa sekuriti negara, broker dan agensi penjelasan yang tidak berdaftar. Ia juga mendakwa bahawa Coinbase menawarkan dan menjual sekuriti tidak berdaftar melaluinya Pancang perkhidmatan.

Dan walaupun aduan itu mendakwa Coinbase bersalah kerana bercampur, ia tidak mendakwa percampuran dana—sebaliknya, fungsi. 

"Di bahagian lain pasaran sekuriti kami, fungsi ini adalah berasingan," kata SEC, merujuk kepada fungsi bursa sekuriti, broker dan agensi penjelasan. 

Tiada Tuduhan Penipuan untuk Coinbase

Menurut bekas peguam perbicaraan CFTC Braden Perry, aduan Coinbase adalah "jauh berbeza."

Dia berkata: "Ia mendakwa tiada aktiviti penipuan, cuma Coinbase menggabungkan tiga fungsi yang biasanya dipisahkan dalam pasaran sekuriti tradisional-yang broker, bursa dan agensi penjelasan-tetapi tidak pernah mendaftar sebagai mana-mana perkara ini, melanggar undang-undang sekuriti."

Tetapi dia menambah bahawa adalah "mengejutkan" bahawa SEC kononnya meluluskan model perniagaan di bawah usaha IPOnya.

Ketua Pegawai Eksekutif Binance Juga Defendan

SEC selanjutnya mendakwa bahawa kesalahan Binance berlaku di bawah "kawalan Zhao." Sebagai defendan utama, SEC menyebut CEO syarikat dan orang terkaya dalam crypto hampir 200 kali dalam aduan setebal 136 halaman.

Dalam tuntutan mahkamah Coinbase, Ketua Pegawai Eksekutif Brian Armstrong hanya disebut sekali. 

Mungkin yang paling membimbangkan ialah dakwaan bahawa berbilion dolar dana pelanggan pergi ke akaun bank untuk entiti yang dikawal oleh Zhao. 

“Sebagai contoh, melalui akaun yang dimiliki dan dikawal oleh Zhao dan Binance, berbilion dolar AS dana pelanggan daripada kedua-dua Platform Binance telah digabungkan dalam akaun yang dipegang oleh entiti dikawal Zhao (dipanggil Merit Peak Limited), yang dana kemudiannya dipindahkan ke pihak ketiga nampaknya berkaitan dengan pembelian dan penjualan aset kripto,” tambah aduan itu. 

SEC Dakwa Binance.com Mengalu-alukan Pelanggan AS

SEC juga mendakwa bahawa walaupun Zhao dan Binance mendakwa bahawa pelanggan Amerika dihadkan daripada menggunakan platform terbesar Binance, "di sebalik tabir" mereka "secara rahsia" membenarkan pelanggan besar AS untuk berdagang di bursa kripto—satu dakwaan mengelak undang-undang sekuriti. 

Binance.US ialah pertukaran Amerika untuk warganegara Amerika yang menggunakan logo Binance tetapi dijalankan secara bebas, menurut Binance. Tetapi ia sentiasa menghasilkan volum yang jauh lebih sedikit daripada pertukaran utama di Binance.com.

Dalam aduan Coinbase, sebaliknya, SEC tidak mendakwa bahawa pertukaran itu secara tidak sah menawarkan perkhidmatan kepada pelanggan yang tidak dimaksudkan untuk menjalankan perniagaan. Tetapi perlu diingatkan bahawa salah satu penalti yang dicari oleh SEC dalam tuntutan mahkamah Coinbase akan meminta—atau melarang—syarikat daripada beroperasi sebagai bursa atau broker di AS.