Bitcoin (BTC) telah mencatatkan paras terendah yang lebih tinggi selama lapan minggu yang lalu, tetapi pada masa ini, BTC tidak dapat membalikkan rintangan $24,000 untuk menyokong sekurang-kurangnya tiga peluang yang berbeza. Inilah sebabnya mengapa pilihan Bitcoin $475 juta tamat tempoh pada 12 Ogos mungkin menjadi pengubah permainan untuk lembu.
Memandangkan tekanan kawal selia semasa yang sedang dimainkan, nampaknya terdapat rasional yang cukup baik untuk mengelakkan pertaruhan menaik, terutamanya selepas Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS mengenakan caj terhadap bekas pengurus Coinbase untuk dagangan sekuriti haram pada 21 Julai.
Kesan tambahan daripada Terra (Luna) — kini dinamakan semula Terra Classic (LUNC) — ekosistem yang meledak-ledak dan firma modal teroka crypto Three Arrows Capital (3AC) yang mendaftar untuk muflis terus membebankan pasaran. Mangsa terbaru ialah platform pinjaman crypto Hodlnaut, yang pengeluaran pengguna yang digantung pada Ogos 8.
Atas sebab ini, kebanyakan peniaga menahan pertaruhan mereka melebihi $24,000, tetapi peristiwa di luar pasaran crypto mungkin juga memberi kesan negatif kepada jangkaan pelabur. Sebagai contoh, mengikut pemfailan peraturan dikeluarkan pada 9 Ogos, Elon Musk menjual saham Tesla bernilai $6.9 bilion.
Lebih-lebih lagi, pada 8 Ogos, pengurus Ark Investment CEO Cathie Wood menjelaskan bahawa 1.41 juta saham Coinbase (COIN) yang dijual pada bulan Julai disebabkan oleh ketidaktentuan peraturan dan potensi kesannya terhadap model perniagaan bursa crypto.
Kebanyakan pertaruhan menurun adalah di bawah $23,000
Kegagalan Bitcoin untuk menembusi bawah $21,000 pada 27 Julai mengejutkan penurunan kerana hanya 8% daripada pilihan jual (jual) untuk 12 Ogos telah diletakkan di atas $23,000. Oleh itu, kenaikan harga Bitcoin adalah lebih baik untuk pilihan mingguan $475 juta tamat tempoh.
Pandangan yang lebih luas menggunakan nisbah panggilan-untuk-letak 1.23 menunjukkan lebih banyak pertaruhan kenaikkan harga kerana minat terbuka panggilan (beli) berada pada $262 juta berbanding pilihan letak (jual) $212 juta. Namun begitu, memandangkan Bitcoin kini berada di atas $23,000, kebanyakan pertaruhan menurun kemungkinan akan menjadi tidak bernilai.
Jika harga Bitcoin kekal melebihi $23,000 pada 8:00 pagi UTC pada 12 Ogos, hanya $16 juta nilai pilihan jual (jual) ini akan tersedia. Perbezaan ini berlaku kerana tidak ada gunanya hak untuk menjual Bitcoin pada $23,000 jika ia berdagang di atas tahap itu apabila tamat tempoh.
Lembu jantan boleh memperoleh keuntungan $150 juta
Di bawah ialah empat senario yang paling berkemungkinan berdasarkan tindakan harga semasa. Bilangan kontrak opsyen yang tersedia pada 12 Ogos untuk instrumen panggilan (bull) dan put (bear) berbeza-beza, bergantung pada harga tamat tempoh. Ketidakseimbangan yang memihak kepada setiap pihak membentuk keuntungan teori:
- Antara $ 21,000 dan $ 22,000: 70 panggilan berbanding 4,200 panggilan. Hasil bersih memihak kepada menanggung sebanyak $90 juta.
- Antara $ 22,000 dan $ 24,000: 1,600 panggilan berbanding 1,460 panggilan. Keputusan bersih adalah seimbang antara lembu jantan dan beruang.
- Antara $ 24,000 dan $ 25,000: 3,700 panggilan berbanding 120 panggilan. Keputusan bersih menyokong kenaikan harga sebanyak $90 juta.
- Antara $ 25,000 dan $ 26,000: 5,900 panggilan berbanding 30 kali. Bulls meningkatkan keuntungan mereka kepada $150 juta.
Anggaran kasar ini mengambil kira pilihan panggilan yang digunakan dalam pertaruhan kenaikkan harga dan pilihan jual secara eksklusif dalam dagangan neutral kepada penurunan harga. Walaupun begitu, penyederhanaan yang berlebihan ini mengabaikan strategi pelaburan yang lebih kompleks.
Berkaitan: Bitcoin menyokong data inflasi AS kerana saraf CPI menghentikan kenaikan harga BTC
Pasaran hadapan menunjukkan kenaikan kurang cenderung untuk menunjukkan kekuatan
Bitcoin bear perlu menekan harga di bawah $24,000 pada 12 Ogos untuk mengimbangi skala dan mengelakkan potensi kerugian $150 juta. Walau bagaimanapun, kenaikan harga Bitcoin mendapat $265 juta nilai leverage kedudukan niaga hadapan panjang yang dibubarkan antara 8 dan 9 Ogos, jadi mereka kurang cenderung untuk menolak harga yang lebih tinggi dalam jangka pendek.
Dengan itu, senario yang paling berkemungkinan untuk 12 Ogos ialah julat $22,000 hingga $24,000, memberikan hasil yang seimbang antara lembu jantan dan beruang. Memandangkan prestasi 50% negatif Bitcoin tahun ini, walaupun kemenangan kecil $90 juta untuk kenaikan harga boleh dianggap sebagai kemenangan, tetapi itu memerlukan mengekalkan BTC melebihi $24,000.
Pandangan dan pandangan yang dinyatakan di sini hanyalah semata-mata pengarang dan tidak semestinya mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus menjalankan penyelidikan anda sendiri semasa membuat keputusan.
Sumber: https://cointelegraph.com/news/475m-in-bitcoin-options-expire-this-week-are-bulls-or-bears-poised-to-win