Lembu Bitcoin mengabaikan FUD kawal selia baru-baru ini dengan menyasarkan untuk membalikkan $25K untuk menyokong

Ia mungkin kelihatan seperti selama-lamanya bahawa Bitcoin (BTC) telah didagangkan di bawah $18,000, tetapi pada hakikatnya, ia adalah 40 hari yang lalu. Pedagang mata wang kripto cenderung mempunyai ingatan jangka pendek, dan yang lebih penting, mereka kurang pentingkan berita negatif semasa larian lembu. Contoh yang baik bagi tingkah laku ini ialah keuntungan 15% BTC sejak 13 Februari walaupun terdapat aliran berita buruk yang berterusan dalam pasaran kripto.

Sebagai contoh, pada 13 Februari, Jabatan Perkhidmatan Kewangan Negeri New York mengarahkan Paxos untuk "berhenti mencetak" Binance USD yang dikeluarkan oleh Paxos (PERNIAGAAN) stablecoin yang ditambat dolar. Begitu juga, Reuters melaporkan pada 16 Februari bahawa akaun bank dikawal oleh Binance.US memindahkan lebih $400 juta kepada firma perdagangan Merit Peak — yang kononnya merupakan entiti bebas yang juga dikawal oleh CEO Binance Changpeng Zhao.

Gelombang tekanan kawal selia berterusan pada 17 Februari apabila Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat mengumumkan $1.4 juta penyelesaian dengan bekas pemain NBA Paul Pierce kerana didakwa mempromosikan "kenyataan palsu dan mengelirukan" mengenai token EthereumMax (EMAX) di media sosial.

Tiada satu pun daripada kejadian buruk itu mampu memecahkan keyakinan pelabur selepas data ekonomi yang lemah memberi isyarat bahawa Rizab Persekutuan AS mempunyai ruang yang kurang untuk terus menaikkan kadar faedah. Indeks Pengilangan Fed Philadelphia menunjukkan penurunan 24% pada 16 Februari, dan permulaan perumahan AS meningkat sebanyak 1.31 juta berbanding bulan sebelumnya, yang lebih lembut daripada jangkaan 1.36 juta.

Mari kita lihat metrik derivatif Bitcoin untuk lebih memahami cara pedagang profesional diposisikan dalam keadaan pasaran semasa.

Permintaan stablecoin berasaskan Asia kekal "sederhana"

Peniaga harus merujuk kepada syiling USD (USDC) premium untuk mengukur permintaan mata wang kripto di Asia. Indeks itu mengukur perbezaan antara dagangan stablecoin peer-to-peer berasaskan China dan dolar AS.

Permintaan pembelian mata wang kripto yang berlebihan boleh menekan penunjuk melebihi nilai saksama pada 104%. Sebaliknya, tawaran pasaran stablecoin dibanjiri semasa pasaran menurun, menyebabkan diskaun 4% atau lebih tinggi.

Pada masa ini, premium USDC berada pada 2.7%, yang tidak berubah berbanding minggu sebelumnya pada 13 Februari dan menunjukkan permintaan sederhana untuk pembelian stablecoin di Asia. Walau bagaimanapun, penunjuk positif menunjukkan bahawa peniaga runcit tidak gentar dengan aliran berita baru-baru ini atau penolakan Bitcoin pada $25,000.

Premium niaga hadapan menunjukkan momentum kenaikan harga

Peniaga runcit biasanya mengelakkan niaga hadapan suku tahunan kerana perbezaan harga mereka daripada pasaran spot. Sementara itu, peniaga profesional lebih suka instrumen ini kerana ia menghalang turun naik kadar pembiayaan dalam a kontrak niaga hadapan kekal.

Premium tahunan niaga hadapan dua bulan harus didagangkan antara +4% dan +8% dalam pasaran sihat untuk menampung kos dan risiko yang berkaitan. Oleh itu, apabila dagangan hadapan di bawah julat ini, ia menunjukkan kekurangan keyakinan daripada pembeli leverage. Ini biasanya penunjuk penurunan harga.

Carta menunjukkan momentum kenaikkan, kerana premium niaga hadapan Bitcoin menembusi melebihi ambang neutral 4% pada 16 Februari. Pergerakan ini mewakili kembali kepada sentimen neutral-ke-kenaikan yang berlaku sehingga awal Februari. Akibatnya, jelas bahawa pedagang pro menjadi lebih selesa dengan perdagangan Bitcoin melebihi $24,000.

Berkaitan: Hong Kong menggariskan rejim pelesenan crypto yang akan datang

Kesan terhad tindakan pengawalseliaan adalah petanda positif

Walaupun kenaikan harga 15% Bitcoin sejak 13 Februari adalah menggalakkan, aliran berita pengawalseliaan adalah negatif terutamanya. Pelabur teruja dengan penurunan keupayaan Fed AS untuk mengekang ekonomi dan membendung inflasi. Oleh itu, seseorang boleh memahami bagaimana peristiwa menurun itu tidak dapat mematahkan semangat pedagang mata wang kripto.

Akhirnya, korelasi dengan niaga hadapan 500 hari S&P 50 kekal tinggi pada 83%. Statistik korelasi melebihi 70% menunjukkan bahawa kelas aset bergerak seiring, bermakna senario makroekonomi berkemungkinan menentukan arah aliran keseluruhan.

Pada masa ini, kedua-dua peniaga runcit dan pro menunjukkan tanda-tanda keyakinan, mengikut premium stablecoin dan metrik niaga hadapan BTC. Oleh yang demikian, kemungkinan lebih menyokong kesinambungan rali kerana ketiadaan pembetulan harga biasanya menandakan pasaran menaik walaupun terdapat peristiwa penurunan harga, terutamanya yang dikawal selia.