Niaga Hadapan Bulan Hadapan Bitcoin CME Mencapai Diskaun Terdalam Yang Pernah Dicatat

Ia adalah rekod baharu untuk CME. Kontrak bulan hadapan Chicago Mercantile Exchange mempamerkan diskaun yang besar berbanding harga pasaran spot bitcoin. Ini adalah kontrak niaga hadapan yang akan tamat tempoh tidak lama lagi. Kontrak suku tahunan CME cenderung untuk berdagang pada premium minimum, dan diskaun jenis ini untuk kontrak bulan hadapan adalah tidak biasa. Mereka telah berdagang pada harga diskaun selama beberapa bulan, tetapi mereka menuntut semula premium dengan pemulihan pasaran pada awal Ogos. Seperti yang kita semua tahu, itu tidak kekal.

Kontrak hadapan CME pada bitcoin telah tersedia sejak Disember 2017. Kontrak bulan hadapan CME tidak didagangkan pada tahap rendah ini sejak 21 Julai 2021, lebih daripada satu setengah tahun yang lalu. Pada masa itu, rempitan pendek tegar mengikuti fenomena itu. Pembubaran berjumlah lebih daripada $750 juta seluar pendek, "memimpin minat terbuka dalam denominasi bitcoin jatuh sebanyak 47,000 BTC,” tulis Arcane Research di Twitter.

Beberapa carta menarik dari minggu ini:
Seluar pendek bernilai $757 juta telah dibubarkan semalam, menyebabkan minat terbuka dalam denominasi bitcoin jatuh sebanyak 47,000 BTC.

Sumber: @bybt_com, @skewdotcom, dan @tradingview pic.twitter.com/XGcpO4jmSq

- Penyelidikan Arcane (@ArcaneResearch) Julai 27, 2021

In "Kemas Kini Mingguan" terbaharu laporan, Arcane Research menangani situasi niaga hadapan CME:

“Asas niaga hadapan pada kontrak BTC yang paling banyak didagangkan CME, kontrak niaga hadapan bulan hadapan, didagangkan dalam kemunduran mendadak apabila asas tahunan mencapai paras terendah sepanjang masa semalam, dengan purata pada -3.36%.”

Niaga Hadapan CME BTC Asas Rolling 1 Bulan Tahunan | Sumber: Kemas kini Mingguan

Mengapa Dagangan Niaga Hadapan CME Rendah Ini?

Terdapat faktor makro, seperti pasaran hadapan bitcoin menunjukkan tanda daripada keletihan pasaran. Kami di NewsBTC menerangkan keadaan seperti berikut:

“Sebab di sebalik penurunan premium niaga hadapan bitcoin boleh dikaitkan dengan penjualan yang telah menggegarkan aset digital sejak kebelakangan ini. Bukan sahaja penjualan telah ketara dalam kalangan pelabur yang terdedah secara langsung kepada mata wang kripto tetapi mereka yang mempunyai pendedahan melalui kenderaan pasaran tradisional seperti ETF juga telah menjualnya.”

Niaga hadapan BTC pada CME untuk 08/25/2022 | Sumber: TradingView.com

Walau bagaimanapun, "Kemas Kini Mingguan" Arcane Research juga mengenal pasti faktor yang sangat spesifik. Ini berkaitan dengan masa kini dan ProShares Bitcoin Strategy ETF atau BITO:

“Diskaun yang semakin meningkat dalam kontrak bulan hadapan mungkin dijelaskan sebahagiannya oleh kesan struktur. BITO telah mula melancarkan pendedahan kontrak Ogos mereka, mungkin menyebabkan tekanan ke bawah pada kontrak bulan hadapan. Semalam, BITO melancarkan lebih 1000 kontrak Ogos dan akan melancarkan lagi 3000 kontrak Ogos menjelang Jumaat. Tempoh bergulir sebelum ini cenderung untuk disertai dengan penurunan asas bulan hadapan.”

Walau apa pun, kita tidak boleh membuang keadaan sebagai kejadian biasa. Diskaun terlalu tinggi. Menurut Arcane Research, ia mungkin berkaitan dengan permulaan minggu yang buruk untuk Nasdaq dan S&P 500. Atau dengan dolar yang semakin kukuh. Atau kepada kekurangan kecairan umum. Satu perkara yang pasti, sesuatu sedang berlaku.

Imej Pilihan oleh Markus Spiske on Unsplash  | Carta oleh TradingView and Kemas kini Mingguan