Data derivatif Bitcoin mencadangkan pam harga BTC melebihi $18K tidak akan mudah

Pedagang mungkin bergembira sekarang kerana harga Bitcoin mencecah melebihi $17,400, tetapi 27 hari yang panjang telah berlalu sejak Bitcoin (BTC) kali terakhir melepasi rintangan $17,250. 

Pada 13 Disember, selepas pergerakan sisi selama dua minggu, Bitcoin mencatatkan rali 6.5% ke arah $18,000 dan walaupun pergerakan semasa masih kurang kekuatan, pedagang percaya bahawa ujian semula rintangan $18,250 masih mungkin.

Untuk memulakan minggu ini, indeks S&P 500 meningkat ke paras tertingginya dalam 26 hari pada 9 Jan. Data ekonomi yang lemah sebelum ini mendorong jangkaan pelabur terhadap kenaikan kadar faedah yang lebih perlahan oleh Rizab Persekutuan AS dan Indeks Harga Pengguna 12 Jan ( laporan CPI) boleh memberikan sedikit kepercayaan kepada jangkaan ini.

Pada 6 Januari, data jualan runcit Jerman menunjukkan penguncupan 5.9% tahun ke tahun berlaku pada bulan November. Di AS, aktiviti ekonomi dalam sektor perkhidmatan menguncup pada Disember selepas pertumbuhan 30 bulan berturut-turut. Bacaan Indeks Pengurus Pembelian Perkhidmatan (PMI) ialah 49.6%, dan bacaan di bawah 50% biasanya menunjukkan ke arah ekonomi yang semakin lemah.

Pelabur dengan cemas menunggu keluaran Indeks Harga Pengguna (CPI) pada 12 Januari, yang lebih berkemungkinan menentukan sama ada Fed akan menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas atau 50 pada awal Februari. Pakar ekonomi menjangkakan laporan itu menunjukkan inflasi meningkat sebanyak 6.6% dalam tempoh 12 bulan hingga Disember, jadi CPI yang lebih lemah daripada konsensus boleh meningkatkan lagi prestasi pasaran.

Namun, kesan pasaran beruang selama setahun terus bermain sebagai pengurus aset digital Osprey Funds dilaporkan diberhentikan kerja kebanyakan kakitangannya pada separuh kedua 2022. Syarikat pelaburan menawarkan produk kripto untuk akaun pembrokeran pelabur bertauliahnya, termasuk amanah.

Penganalisis harus memberi tumpuan kepada Derivatif Bitcoin untuk memahami jika tindakan harga positif baru-baru ini akhirnya menjadikan sentimen pelabur kripto menjadi positif.

Premium niaga hadapan menunjukkan sentimen bertambah baik secara perlahan

Peniaga runcit biasanya mengelakkan niaga hadapan suku tahunan kerana perbezaan harga mereka daripada pasaran spot. Sementara itu, peniaga profesional lebih suka instrumen ini kerana ia menghalang turun naik kadar pembiayaan dalam a kontrak niaga hadapan kekal.

Premium tahunan niaga hadapan dua bulan harus didagangkan antara +4% hingga +8% dalam pasaran sihat untuk menampung kos dan risiko yang berkaitan. Oleh itu, apabila niaga hadapan didagangkan di bawah julat sedemikian, ia menunjukkan kekurangan keyakinan daripada pembeli leverage - biasanya, penunjuk penurunan harga.

Carta di atas menunjukkan momentum positif untuk premium niaga hadapan Bitcoin, yang pulih daripada diskaun 3% pada 30 Disember kepada 1% positif semasa. Walaupun ia masih dalam kawasan neutral-untuk-menurun, ia mewakili kurang pesimisme berbanding 13 Dis, sebelum harga Bitcoin dipam kepada $18,000. Walau bagaimanapun, permintaan untuk leveraj menjangkau $17,000 adalah malu mengikut metrik.

Sebelum membuat kesimpulan, peniaga juga harus menganalisis Pasaran pilihan Bitcoin untuk mengecualikan luaran khusus kepada instrumen niaga hadapan.

Pilihan menetapkan harga risiko yang sama untuk naik dan turun

Pencongan delta 25% adalah tanda yang jelas apabila pembuat pasaran dan meja arbitraj mengenakan bayaran berlebihan untuk perlindungan terbalik atau bawah.

Dalam pasaran beruang, pelabur opsyen memberikan kemungkinan yang lebih tinggi untuk lonjakan harga, menyebabkan penunjuk condong meningkat melebihi 10%. Sebaliknya, pasaran kenaikkan cenderung untuk memacu penunjuk condong di bawah -10%, bermakna opsyen jual menurun didiskaunkan.

Pencongan delta mencecah paras 8% pada 9 Januari, menandakan bahawa pedagang opsyen menetapkan harga risiko yang sama untuk naik dan turun. Lebih penting lagi, paras semasa adalah yang terendah sejak 8 Nov, atau sejak Letupan pertukaran FTX.

Walaupun tiada selera untuk leverage long menggunakan niaga hadapan Bitcoin, pilihan perdagangan ikan paus dan pembuat pasaran semakin selesa dengan $17,000 menjadi sokongan.

Walaupun tiada bukti bahawa pam kepada $18,250 sedang dibuat, sekurang-kurangnya peniaga kurang mengelak risiko, menurut data derivatif.

Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah pengarang semata-mata dan tidak semestinya menggambarkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.