Pertikaian hangat mengenai emas dan bitcoin adalah pelaburan yang lebih baik telah berlaku untuk seketika. Memandangkan bitcoin telah kehilangan hampir 64% daripada nilainya pada tahun 2022, sesetengah pelabur mungkin telah kehilangan sokongan untuk mata wang kripto.
Banyak bitcoin (BTC) yang ragu-ragu mengatakan terdapat terlalu banyak ketidakpastian dan turun naik yang mengelilingi mata wang kripto utama. Selain itu, bitcoin perlu mengejar beberapa komitmen penting yang bertujuan untuk menyokong cadangan nilainya. Sebagai contoh, dakwaan bahawa ia akan melindungi daripada inflasi atau pasaran yang sangat tidak menentu.
Walaupun beberapa kelemahan bitcoin sudah pasti telah didedahkan pada tahun ini, pertanyaan berikut masih berkaitan: adakah emas mewakili pelaburan jangka panjang yang unggul berbanding bitcoin?
Mengapa melabur dalam emas
Bitcoin didagangkan pada asasnya seperti saham perniagaan IT yang berisiko tinggi dan berkembang pesat. Berdasarkan keuntungan menewaskan pasaran yang mungkin disediakan oleh firma, mereka boleh membuat pelaburan yang sangat baik semasa pasaran lembu.
Walau bagaimanapun, pelabur sering menggunakan aset yang kurang berisiko semasa panggilan buruk, seperti saham mewah dan emas. Berdasarkan hujah ini, emas adalah pilihan pelaburan yang lebih selamat selagi kebimbangan mengenai inflasi dan kemungkinan kemelesetan terus menghantui ekonomi.
Di samping itu, sesetengah mungkin mengatakan bahawa tidak ada "kes penggunaan bukan spekulatif" untuk bitcoin. Sebaliknya, emas mempunyai aplikasi yang sah yang secara konsisten meningkatkan permintaan untuk logam.
Mengapa melabur dalam bitcoin
Justifikasi utama untuk bitcoin ialah, dari segi sejarah, ia telah menawarkan pulangan tahunan jauh lebih tinggi daripada mana-mana aset lain. Dengan keuntungan tahunan sebanyak 230.6% dalam tempoh sepuluh tahun dari 2011 hingga 2021, bitcoin ialah aset berprestasi terbaik dunia. Ini adalah sepuluh kali lebih baik daripada keputusan saham teknologi pertumbuhan tinggi yang terbaik. Dan sepanjang kewujudannya, bitcoin telah memberikan pelabur pulangan lebih daripada 17,000%.
Sebaliknya, secara tradisinya, emas telah menghasilkan pulangan tahunan yang sedikit dalam tempoh yang lebih lama. Pulangan tahunan emas dari 2011 hingga 2021 adalah hampir 1.5%.
Pelabur percaya mereka mendapat yang terbaik dari kedua-dua dunia dengan bitcoin sehingga 2022 kerana ia menawarkan tempat yang selamat untuk menyimpan aset dan kemungkinan pulangan tahunan yang hebat. Walau bagaimanapun, bitcoin tidak menyediakan sama ada pada tahun lepas. Sebaliknya, emas memenuhi janjinya. Berbeza dengan kejatuhan bitcoin pada 2022, emas pada asasnya rata untuk tahun tersebut (turun kira-kira 1%).
Walaupun bitcoin tidak pernah berkembang menjadi rangkaian pembayaran yang dijangkakan ramai apabila ia mula-mula muncul pada tahun 2009, terdapat tanda-tanda bahawa ia semakin menjadi pilihan yang berdaya maju untuk urus niaga dalam talian, terutamanya kini aset itu pulih daripada pergolakan pasaran beruang sebelum ini. Ini sebahagiannya disebabkan oleh kerja kreatif untuk menambah lapisan pembayaran yang lebih pantas (seperti Rangkaian Lightning) di atas lapisan asas blockchainnya. Kemunculan semula sedikit baru-baru ini nampaknya menjadi berita baik untuk pelbagai peminat bitcoin.
Mata wang kripto seperti bitcoin akan menjadi lebih kritikal apabila ekonomi digital berkembang sebagai cara untuk membuat pembayaran. Menurut pandangan ini, emas fizikal boleh kehilangan kepentingan dalam era digital.
Walau bagaimanapun, kedua-dua aset mengalami tahun yang sukar berdasarkan aspek yang berbeza. Berikut ialah prestasi mereka pada tahun 2022.
Analisis harga emas
Pada tahun 2022, ketika logam kuning menghadapi cabaran daripada mata wang AS yang kukuh dan perang Rizab Persekutuan AS terhadap inflasi, sokongan datang daripada peranannya sebagai tempat perlindungan dan lindung nilai inflasi.
Emas, yang telah merosot hampir 1.6% menjelang Disember 2022, tidak dapat mengekalkan keuntungan yang diperoleh pada suku pertama apabila lonjakan harga sebagai tindak balas kepada pencerobohan Rusia ke atas Ukraine membawa logam berharga itu ke paras tertinggi 19 bulan pada AS$2,053 seaun. Lonjakan harga pada bulan Mac mewakili peningkatan 13% daripada nilai awal pada bulan Januari, tetapi ia tidak bertahan lama kerana emas jatuh semula ke paras AS$1,939 selepas Q1.
Emas jatuh kepada AS$1,811 pada suku kedua tahun itu, dan turun naik pasaran menyebabkan Purata Perindustrian Dow Jones dan Komposit NASDAQ yang sangat berteknologi tinggi memasuki wilayah pasaran beruang.
Kelemahan bermusim dan kenaikan dolar AS pada Q3 mendorong emas ke paras terendah 30 bulan pada AS$1,691 setiap auns. Pada awal tahun 2022, ketika ekonomi di seluruh dunia masih pulih daripada wabak itu, perang Rusia ke atas Ukraine mencetuskan ketidaktentuan, yang membantu emas sepanjang suku pertama tahun itu.
Perang di Ukraine menjejaskan harga emas dengan ketara
Terdapat dua punca utama prestasi emas pada tahun 2022. Sudah tentu, yang pertama ialah peperangan, di mana beberapa logam berharga mengalami kenaikan harga yang ketara — penerbangan ke tempat selamat, yang mendominasi segala-galanya sebelum hilang.
Selepas kejutan awal, harga emas stabil, dan pengaruh jangka panjang mula ditunjukkan. Latar belakang makro dan terjun ke bawah dengan lebih mendalam, tindakan dan jangkaan Fed boleh menjadi perkara yang diketengahkan dan masih yang paling penting.
Bertentangan dengan kepercayaan popular, perang mempunyai pengaruh yang lebih ketara ke atas pengeluaran berbanding harga emas. Pencerobohan Rusia ke atas Ukraine dan sekatan yang berlaku telah menyukarkan pelombong yang bekerja di Rusia untuk mendapatkan pembiayaan dan peralatan daripada sumber barat.
Apabila emas jatuh di bawah $1,800 pada separuh kedua tahun itu, inflasi AS mencecah paras tertinggi empat dekad sebanyak 9.1% pada bulan Jun. Beberapa pemain pasaran mempersoalkan keberkesanan emas sebagai lindung nilai kerana kelemahannya dalam menghadapi inflasi. Walau bagaimanapun, beberapa pakar mengatakan logam kuning menjalankan tugasnya.
Walaupun peningkatan kos peluang mempengaruhi emas, nilainya telah dikekalkan dengan ketara walaupun terdapat inflasi yang meluas. Puncak keluaran tahun sehingga kini bertepatan dengan harga emas terendah dalam tempoh lebih dua tahun pada Q3, fenomena Webb yang dikaitkan dengan kemusim.
Keluaran lombong meningkat kepada kira-kira 950 tan metrik untuk tiga bulan, meningkat 2% daripada tahun sebelumnya. Walaupun pelombong telah mendapat keuntungan daripada keadaan yang menggalakkan ini, kesan inflasi tidak dapat dielakkan.
Walaupun kejatuhan mendadak dalam permintaan pelaburan, permintaan bertambah baik sebanyak 28% tahun ke tahun pada suku September. Walaupun pembelian bar dan syiling meningkat sebanyak 36%, dana dagangan bursa (ETF) bergelut dengan pengeluaran yang lebih besar.
Analisis harga Bitcoin
Musim sejuk crypto utama kedua bermula pada 2022, dengan perniagaan berprofil tinggi runtuh di mana-mana dan nilai mata wang kripto menurun dengan ketara. Peristiwa tahun ini mengejutkan ramai pelabur dan menjadikannya lebih mencabar untuk meramalkan harga bitcoin.
Pasaran mata wang kripto dibanjiri dengan penganalisis yang membuat spekulasi bersungguh-sungguh tentang ke mana bitcoin akan pergi seterusnya. Mereka sering optimis, walaupun segelintir meramalkan bahawa bitcoin akan turun di bawah $20,000 setiap syiling.
Tetapi ramai pemerhati pasaran terkejut dalam apa yang telah menjadi tahun bergelora untuk mata wang kripto, dengan firma berprofil tinggi dan kegagalan projek menghantar gelombang kejutan di seluruh sektor.
Bendera merah muncul kembali pada bulan Mei dengan kejatuhan tanah, juga dikenali sebagai UST, stablecoin algoritma yang dimaksudkan untuk terikat 1:1 kepada dolar AS. Disebabkan kejatuhannya, firma yang terdedah kepada kedua-dua mata wang kripto telah cedera, dan luna, syiling saudara terraUSD.
Disebabkan pautan kepada terraUSD, Modal Tiga Anak Panah, firma lindung nilai dengan pandangan kukuh mengenai mata wang kripto, memasuki pembubaran dan memfailkan kebankrapan. Kemudian, pada bulan November, salah satu pertukaran mata wang kripto terbesar di dunia, FTX, yang diketuai oleh Sam Bankman-Fried, seorang ahli perniagaan terkemuka, runtuh. Sektor mata wang kripto masih merasakan kesan FTX.
Ramalan Bitcoin untuk 2023
Pada hari-hari awal pergolakan selepas kegagalan pertukaran FTX, pengasas bersama Mobius Capital Partners Mark Mobius menjangkakan bitcoin akan jatuh di bawah $10,000 setiap syiling. Hakikat bahawa bitcoin adalah "sangat berbahaya" menghalangnya daripada melabur mana-mana pelanggannya atau dananya ke dalamnya, katanya, walaupun "crypto berada di sini untuk kekal."
Kemudian, dalam temu bual dengan CNBC, Mobius berkembang pada ramalannya, mengaitkan kerugian yang diramalkan kepada kenaikan kadar faedah dan kebimbangan pelabur yang semakin meningkat tentang sektor mata wang kripto. Dia berkata bahawa walaupun dia menjangkakan harga bitcoin kekal sekitar $17,000, ia mungkin turun di bawah $10,000 pada tahun hadapan.
Matthew Sigel, pengarah penyelidikan untuk aset digital di pembrokeran VanEck, menjangkakan objektif harga yang serupa. Pada suku pertama 2023, beliau percaya bahawa harga bitcoin akan turun kepada antara $10,000 dan $12,000 setiap syiling. Walau bagaimanapun, beliau berpendapat bahawa menjelang Q3 2023, BTC boleh mencapai $30,000.
Sigel menyifatkan kejatuhan pelombong mata wang kripto yang bergelut, menulis bulan lepas bahawa perlombongan bitcoin secara amnya tidak menguntungkan memandangkan bil kuasa meningkat baru-baru ini dan harga bitcoin yang lebih rendah. Dia percaya bahawa banyak pelombong akan menyusun semula atau bergabung.
Sepanjang tahun depan, sesetengah pakar menjangkakan bahawa harga bitcoin mungkin jatuh serendah $5,000, manakala yang lain meramalkan kenaikan kepada $250,000. Pakar di Ark Investment Management, diketuai oleh usahawan dan pelabur terkenal Cathie Wood, berpegang pada ramalan mereka bahawa nilai satu bitcoin akan melepasi $1 juta menjelang 2030.
Ramalan emas 2023
Beberapa faktor menunjukkan potensi penurunan harga emas pada 2023, termasuk peningkatan kadar faedah dan pergolakan geopolitik. Ini adalah hasil daripada Rizab Persekutuan yang terus menaikkan kadar faedah dan permintaan pelaburan yang rendah. Unjuran harga komoditi terkini yang diterbitkan oleh Bank Dunia menyatakan bahawa "memandangkan kenaikan kadar faedah dijangka berterusan jauh ke tahun depan, harga emas diramalkan menurun sebanyak 4% pada 2023."
Mana yang lebih baik, emas atau bitcoin?
Semuanya bergantung pada strategi pelaburan anda. Pelabur konservatif akan memilih emas, biasanya dianggap sebagai tempat selamat. Peratusan aset berisiko, seperti bitcoin, dalam portfolio tradisional tidak melebihi 10%. Walau bagaimanapun, jika anda berdagang secara aktif, turun naik BTC mungkin kelihatan menarik.
Apa yang mempengaruhi harga bitcoin dan emas?
Kedua-dua bitcoin dan emas bertindak balas terhadap keadaan pasaran dan politik umum, seperti kadar faedah AS, kadar fiat utama, konflik tempatan, wabak, dsb.
Sumber: https://crypto.news/gold-vs-bitcoin-which-is-better-and-how-are-they-related/