TotalEnergies Terdedah Kepada Dakwaan Penipuan Adani Melalui Usahasama Bernilai Berbilion

Dalam beberapa minggu kebelakangan ini, Gautam Adani berada di bahagian atas senarai kaya global, dengan kekayaan dianggarkan melebihi $130 bilion. Kemudian minggu ini datang rakit dakwaan terhadap Adani, dibawa oleh penjual pendek Hindenburg Research. mereka Laporan halaman 100 menceritakan kisah terperinci, sebahagian besarnya diambil daripada dokumen awam, tentang bagaimana penilaian pasaran saham yang tinggi terhadap empayar import arang batu, loji janakuasa, gas dan projek solar Adani mungkin dibina atas penipuan sekuriti. Mereka mendakwa Adani, 60, dan rakan rapatnya telah menggunakan rangkaian akaun luar pesisir untuk membeli dan memanipulasi apungan nipis dan tidak cair syarikat awamnya — kemudian menjual saham terlalu mahal kepada pelabur runcit yang tidak curiga.

Walaupun dia tidak menawarkan sebarang penolakan titik demi titik terhadap dakwaan itu, Adani mengancam tindakan undang-undang terhadap Hindenburg dan pengasasnya Nathan Anderson, yang merupakan saham pendek dan bon Adani.

Sudah kelihatan gelembung Adani telah muncul. Hanya dalam masa dua hari saham dalam syarikatnya turun 20%, mengurangkan kira-kira $50 bilion nilai pasaran, dan menjejaskan kekayaan Adani di bawah $ 100 bilion. Ini memberi petanda buruk bagi percubaan Adani Enterprises utama untuk menjual saham baharu bernilai $2.5 bilion — pada harga yang jauh lebih tinggi daripada sekarang.

Tidak banyak pendedahan pelabur kepada empayar Adani kerana orang dalam mengawal begitu banyak apungan. Tetapi satu gergasi tenaga antarabangsa mungkin mengalami kerosakan cagaran: TotalEnergies. Gergasi minyak Perancis itu telah melabur lebih daripada $3 bilion ke dalam syarikat Adani dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

September lalu, Ketua Pegawai Eksekutif Total Patrick Pouyanne berkata bahawa mereka mungkin akan mengurangkan 20% pegangan mereka dalam Adani Green, yang telah berkembang kepada $10 bilion dalam nilai. Tiada kata-kata yang mengecewakan daripada Pouyanne, yang dilaporkan berkata, "Kami komited kepada Adani Green," dan kunci kira-kira syarikat adalah "selamat."

Adakah dia masih berasa begitu? Jurucakap Total menjawab hari ini melalui e-mel bahawa mereka tidak akan mengulas tentang dakwaan Hindenburg:

Latihan usaha wajar kami, yang dijalankan untuk kepuasan TotalEnergies, adalah konsisten dengan amalan terbaik, dan semua bahan yang berkaitan dalam domain awam telah disemak, termasuk pendedahan terperinci kepada pengawal selia yang diperlukan di bawah undang-undang yang berkenaan.

Perkongsian Total dengan Adani bermula sekurang-kurangnya setakat 2018, apabila Total membuat pelaburan awal dalam apa yang kini dipanggil Adani Total Gas, pengedar gas kepada rumah dan perniagaan. Mereka mengusahakan rancangan untuk membangunkan kemudahan import gas asli cecair, dan pada Oktober 2019 Total bersetuju untuk membayar $600 juta untuk 50% kepentingan dalam Adani Gas. Pada masa itu, saham dalam Adani Gas berharga 150 rupee. Saham mendahului pada awal Januari pada 3,900 rupee, tetapi sejak itu susut 25%.

Dalam 2020 Jumlah membeli 20% kepentingan dalam Adani Green Energy untuk $2 bilion dan membayar yang lain $510 juta untuk 50% daripada 2.35 gigawatt portfolio pengendalian aset suria. Pada masa Total membeli, saham dalam Adani Green Energy adalah sekitar 200 rupee. Pada awal minggu lepas mereka berada pada 1,900 rupee, tetapi sejak itu jatuh 20%.

Pada Jun 2022 membeli 25% daripada Adani New Industries, sebuah bahagian Perusahaan Adani. Harganya tidak didedahkan, tetapi rakan kongsi berkata mereka berhasrat untuk membina perniagaan hidrogen "hijau" terbesar di dunia, yang menampilkan elektrolisis bernilai $5 bilion. Selepas pembelian masuk Total, harga saham dalam Adani Enterprises meningkat hampir dua kali ganda menjelang akhir 2022, kepada 4,100 rupee. Mereka telah mendapat diskaun 32%.

Tidak jelas berapa banyak Jumlah pegangan Adani Green Energynya dijual pada musim luruh lepas. Berkemungkinan lebih daripada cukup untuk membayar projek tenaga hijau yang lain; Oktober lalu di Brazil, Total membentuk usaha sama $500 juta (34% Jumlah) dengan pemaju kuasa angin Rumah Angin dan pengasasnya Mario Araripe. Pada Mei 2022 Total bersetuju untuk membeli tenaga boleh diperbaharui AS pemaju Clearway Energy fatau $2.3 bilion.

Total jelas berharap Adani dapat terus membantunya berkembang di India. Tetapi pendedahan kepada skandal Adani kelihatan agak tidak penting kepada Jumlah $150 bilion, buat masa ini. Penganalisis Oswald Clint di Bernstein Research mengatakan bahawa walaupun berbilion-bilion dilaburkan, sumbangan aliran tunai tahunan perniagaan Adani sebanyak kira-kira $30 juta kepada Jumlah adalah "sangat tidak penting." Dia selesa bahawa ini adalah perniagaan sebenar. “Saya pasti usaha wajar Total adalah kukuh, oleh itu adalah mustahil untuk membuat spekulasi mengenai dakwaan ini.”

LEBIH DARIPADA FORBESClairvoyant Mentah: Jutawan Minyak Baharu Alkitab TexasBy Christopher HelmanLEBIH DARIPADA FORBESEkuiti Persendirian Kuantum Mencapai Lagi, Dengan Penjualan Rizab Gas Syal AS $4.6B Dikhabarkan Ke JepunBy Christopher HelmanLEBIH DARIPADA FORBESTemui Golongan Bawah 30-an Menjana Masa Depan Tenaga Dan KemampananBy Christopher Helman