Pasaran melindung nilai jumlah terpendek dalam lebih 2 tahun apabila Bitcoin meningkat kepada $21k

Pelabur yang bertaruh terhadap Bitcoin meningkat kepada beberapa yang tertinggi dalam rekod ketika pasaran menyambut tahun baharu. Beruang nampaknya berada dalam kawalan sepenuhnya terhadap tindakan harga apabila Bitcoin mencecah melebihi $16,000. Walau bagaimanapun, CryptoSlate analisis telah mendapati bahawa mereka yang memendekkan Bitcoin tidak berada dalam kedudukan yang kukuh seperti yang disangkakan oleh pelabur.

Pembelian kira-kira $200 juta dalam Bitcoin di pasaran dagangan spot sudah cukup untuk memaksa pembubaran singkat secara besar-besaran akibat volum yang semakin berkurangan. Di samping itu, beberapa perdagangan besar yang dilaksanakan di bursa utama menggerakkan jarum hanya cukup untuk mencipta pemerasan singkat yang mengambil Bitcoin daripada $16,800 kepada lebih $21,000.

Carta di bawah menunjukkan penguasaan pembubaran jangka masa hadapan (iaitu, pembubaran panjang / (pembubaran panjang + pembubaran pendek)). Tanda 50% di tengah carta mewakili jumlah pembubaran panjang dan pendek yang sama. Nilai melebihi 50% menunjukkan lebih banyak long dibubarkan, dan nilai di bawah 50% menunjukkan lebih banyak short dibubarkan.

Pembubaran menjadi dikuasai oleh kedudukan pendek yang gagal yang 'rekt' oleh kenaikan harga Bitcoin. Selama dua tahun, penguasaan meningkat ke tahap tertinggi apabila mereka yang bertaruh terhadap Bitcoin kalah.

Pembubaran Sejarah

Pada tahun 2021, pasaran derivatif meletup disebabkan peningkatan dalam penawaran monetari. Percetakan wang daripada bank pusat menyebabkan lebihan kecairan yang sesetengah berpendapat secara buatan mencipta gelembung dalam pasaran crypto. Walau bagaimanapun, apabila inflasi meningkat dan pasaran global menjadi semakin tidak menentu, gelembung ini muncul, dan kami melihat penurunan harga aset global, termasuk kripto.

Memandangkan pasaran sangat menaik sepanjang tahun 2021, beberapa pembubaran yang panjang berjumlah lebih $1b pada beberapa kali. Leveraj yang banyak menyebabkan pergerakan harga yang kecil menyebabkan lonjakan harga yang ketara dan kejatuhan apabila leveraj telah dihapuskan.

Sepanjang 2022, pembubaran menjadi lebih diredam. Apabila kecairan mengetatkan, kadar faedah meningkat, dan kripto terus berprestasi buruk. Peristiwa ketara seperti ranap FTX dan Luna menyebabkan pembubaran besar-besaran. Walau bagaimanapun, tiada apa yang setanding dengan aktiviti niaga hadapan 2021.

Sentimen Crypto menurun menjelang tahun 2023, dengan kebimbangan terhadap nasib DCG, Genesis dan Skala Kelabu yang melanda pasaran. Akibatnya, pasaran kripto telah dilindung nilai dengan sangat singkat, dengan kebanyakannya mempertaruhkan kesakitan selanjutnya. Namun, pembelian spot Bitcoin di Binance dengan harga sekitar $200m sudah cukup untuk meledakkan seluar pendek dan untuk Bitcoin menuntut $21k.