Apakah cabaran utama yang menghalang penggunaan Kewangan Terdesentralisasi (DeFi) pada 2022?

Industri kewangan terdesentralisasi (DeFi) berkembang sebanyak 865% antara 2020 dan 2022, mencecah $254.99 Bilion pada Disember 2021 dengan jumlah nilai terkunci (TVL). Walaupun peluang hasil tinggi mencipta penyelesaian yang memberi pengguna akses kepada keupayaan berbilang rantaian dan urus niaga rantaian blok saling kendali, DeFi masih bergelut untuk menguasai walaupun 1% daripada bahagian pasaran kewangan tradisional. Siaran ini akan membincangkan beberapa cabaran penting yang menghalang penggunaan DeFi pada tahun 2022 dan kemungkinan cara untuk menavigasi maze penerimaan.

Apakah itu Kewangan Terdesentralisasi—DeFi

DeFi menerangkan satu set aplikasi atau protokol terdesentralisasi yang dibina di atas teknologi blockchain. Protokol ini memudahkan transaksi kewangan rakan ke rakan yang tidak amanah, terbuka dan nama samaran. Matlamat utama DeFi adalah untuk menawarkan peminjaman tanpa kebenaran, pemberian pinjaman dan akses untuk menghasilkan penyelesaian pengoptimuman melalui aplikasi terdesentralisasi.

Penggunaan DeFi terus meningkat dengan ketara dengan peningkatan produk dan perkhidmatan kewangan berasaskan blockchain. Memandangkan ia adalah industri yang semakin berkembang, penambahbaikan dan lelaran yang ketara dilakukan secara berterusan pada penyelesaian sedia ada untuk meningkatkan lagi kebolehgunaan keseluruhan protokol dan menambah baik pengalaman pengguna. Walau bagaimanapun, masih terdapat banyak cabaran yang dihadapi ruang DeFi, yang akan kita bincangkan di bawah.

Kos transaksi

Kelebihan penggerak pertama Ethereum telah meletakkan dirinya sebagai rumah bagi protokol DeFi utama. Menurut defiprime tapak analisis data, 214 daripada 237 projek DeFi yang disenaraikan dibina di atas Ethereum. Implikasinya ialah dengan begitu banyak aktiviti DeFi pada satu rangkaian, terdapat kenaikan yang sepadan dalam yuran transaksi disebabkan oleh kesesakan rangkaian kerana Ethereum pada masa ini tidak dapat berskala. Trafik yang tinggi pada rangkaian Ethereum ini dan pengehadan penskalaan kerap membawa kepada lonjakan caj gas, dengan pengguna purata $300 setiap yuran transaksi untuk menjalankan aktiviti runcit di atasnya. Jika DeFi menyaingi perkhidmatan kewangan tradisional seperti Visa, kos transaksi mesti diturunkan ke tahap yang boleh ditanggung.

Blockchain alternatif seperti Solana, Avalanche, dsb., memanfaatkan kelemahan Ethereum untuk menawarkan penyelesaian yang lebih pantas dan lebih murah. Begitu juga, penyelesaian Layer 2 yang serasi dengan EVM seperti Poligon, Optimisme dan Arbitrium sedang dibangunkan untuk membantu menyelesaikan masalah yuran transaksi. Walau bagaimanapun, ekosistem DeFi masih belum mencapai tempat yang dinamik. Oleh itu, terdapat keperluan untuk penyelesaian yang membolehkan pengguna mengakses aset di satu tempat melalui pelbagai rantaian yang menghapuskan kos yang tinggi dan di sinilah Sempadan datang masuk

mudah tunai

Ekosistem DeFi mengalami masalah pasaran yang tidak cekap yang berpunca terutamanya daripada kecairan yang rendah. Model yang berbeza telah diterima pakai untuk membantu menyelesaikan masalah kecairan. Yang pertama ialah penggunaan kumpulan kecairan yang memberi insentif kepada pemegang token untuk mendepositkan token mereka dalam kumpulan aset dan memperoleh ganjaran yang dijana daripada aktiviti perdagangan dalam kumpulan. Tetapi pendekatan ini mempunyai hadnya dan dikaitkan dengan risiko seperti kehilangan tidak kekal dan bergantung terutamanya kepada pemegang token yang mungkin tidak bertindak demi kepentingan protokol.

Selain itu, penyelesaian seperti agregator DEX–seperti 1 inci, yang mengarahkan kecairan kepada harga terbaik untuk pengguna dan agregator DeFi, membolehkan pengguna mengakses pelbagai kumpulan perdagangan melalui antara muka tunggal. Penyelesaian yang dinyatakan di atas telah membantu mengurangkan masalah kecairan dengan ketara. Kemunculan model DeFi 2.0 baharu—model kecairan pemilik protokol yang dipelopori oleh OlympusDAO menawarkan penyelesaian. Model ini bertujuan untuk membina satu sumber kecairan untuk setiap aset dalam DeFi, yang mana-mana protokol boleh dipasang dengan mudah untuk akses pasaran yang cekap.

Interoperability

Rangkaian rantaian blok berbeza, menawarkan reka bentuk yang berbeza, protokol konsensus, definisi aset, kawalan akses, dll. Keupayaan yang ditawarkan oleh rangkaian rantaian blok selalunya wujud secara berasingan, memberikan titik kesakitan yang ketara bagi pengguna dalam DeFi kerana kesukaran yang dihadapi dalam memindahkan nilai dari satu blok. kepada yang lain. Menjadikannya perlu untuk merapatkan rangkaian blockchain untuk mereka berinteraksi. Ini mengehadkan potensi protokol untuk memaksimumkan kefungsian dan kebolehskalaan. DeFi tidak boleh berskala melainkan pengguna boleh menjalankan transaksi dengan lancar merentas berbilang rantaian.

Terdapat penyelesaian untuk saling kendali berpusat, seperti menukar mata wang kripto antara rantai. Walau bagaimanapun, penyatuan aset sering mendedahkan rantaian kepada kelemahan keselamatan yang menghapuskan matlamat rantaian blok dan desentralisasi. Penyelesaian lain ialah Ethereum dan jambatan serasi EVMnya.

Walau bagaimanapun, rangkaian rantaian blok seperti Polkadot dan Cosmos menyediakan penyelesaian yang lebih mampan dengan Polkadot sebagai rangkaian sifar Lapisan heterogen yang membolehkan kesalingoperasian antara bangunan Lapisan 1 lain di atasnya. Polkadot menggunakan rangka kerja Pemesejan Rantaian Silang (XCM) novel, membenarkan komunikasi satu lapisan dengan lapisan lain. Walaupun kebolehoperasian antara L1 pada rantai Polkadot dan EVM boleh membantu mengurangkan kebimbangan ini, DeFi memerlukan kesalingoperasian sebenar di mana rangkaian berbeza boleh berinteraksi dengan sedikit atau tiada geseran. Dengan jambatan IBCnya, Rangkaian Cosmos ialah contoh terbaik bagi langkah bercita-cita tinggi ke arah kebolehoperasian seluruh industri. Dengan kebolehoperasian yang ditangani, kecairan dan kecekapan pasaran akan turut terjejas secara positif.

Peraturan DeFi

Ekosistem DeFi semasa, tidak seperti sistem kewangan tradisional, sebahagian besarnya tidak dikawal. Ini kerana protokol berjalan pada kod kontrak pintar, dan tiada entiti berpusat yang diiktiraf secara sah boleh dipertanggungjawabkan untuk masalah kod kontrak pintar. Kekurangan kehadiran pengawalseliaan dalam ekosistem DeFi telah memberi ruang kepada banyak aktiviti berniat jahat dalam DeFi, dengan lebih $ 10 juta hilang dalam dana pelabur pada 2021.

Ini menimbulkan masalah besar kepada penggunaan DeFi arus perdana kerana kebanyakan institusi kewangan enggan menggunakan protokol DeFi tanpa pengenalan rangka kerja kawal selia yang memuaskan untuk melindungi dana mereka. Walau bagaimanapun, badan kawal selia terus berusaha untuk memahami ruang DeFi dengan lebih lanjut untuk membolehkan mereka mengguna pakai seni bina kawal selia yang berkesan sesuai untuk sifat ekosistem DeFi yang berkembang pesat tanpa menyekat inovasi.

Masa Depan Kewangan Terdesentralisasi

Sejak beberapa tahun kebelakangan ini, terdapat peningkatan yang ketara dalam penggunaan penyelesaian DeFi dan DeFi, yang kebanyakannya berlaku pada tahun 2021 sahaja. Walau bagaimanapun, pelbagai sekatan jalan masih perlu dihapuskan untuk mempercepatkan pertumbuhan DeFi ke arah sektor arus perdana. Tetapi dengan sifat ruang DeFi yang berkembang pesat, terdapat sedikit keraguan bahawa 2022 akan menyaksikan peningkatan ketara dan penyelesaian yang lebih baik untuk ketidakcekapan yang dinyatakan di atas. Memandangkan industri menantikan masa depan Kewangan Terdesentralisasi, lebih banyak penyelidikan perlu dilakukan secara berterusan kerana kesalingoperasian adalah kontinum dan bukannya satu peluru perak yang memerlukan pembuatan.

Gambar: Pixabay