Membawa penyelesaian berasaskan komuniti kepada pinjaman kripto boleh menyelesaikan isu kepercayaan

Sejenis kewangan terdesentralisasi (DeFi) yang membolehkan pelabur meminjamkan token kripto mereka sebagai balasan untuk pembayaran faedah tetap, ruang pinjaman kripto terdiri daripada entiti kripto terpusat dan terdesentralisasi yang menguruskan keseluruhan proses bagi pihak pelabur mereka.

Menawarkan hasil peratusan tahunan (APY) yang tinggi kepada pelabur yang token telah dipinjam, platform pinjaman ini seterusnya meminjamkan aset yang sama dalam bentuk pinjaman kripto bercagar kepada peminjam.

Walau bagaimanapun, walaupun menyediakan perniagaan dengan akses mudah kepada modal dan menjanjikan hasil yang tinggi untuk pelabur, ruang pinjaman kripto mendapati dirinya terjalin dalam isu kecairan yang berpunca daripada amalan pinjaman mereka yang tidak dikawal dan berlebihan.

Akibatnya, pelabur crypto sama ada telah kehilangan token mereka dalam bencana seperti krisis Rangkaian Celsius atau dicengkam ketakutan bahawa mereka mungkin tidak dapat menarik balik kripto mereka yang dipertaruhkan dengan platform pinjaman kripto yang bermasalah.

Masalah utama yang melanda ruang pinjaman kripto

Dengan mata wang kripto utama membetulkan lebih 70% daripada tahap terakhir dilihat pada November 2021, industri pinjaman kripto telah terperangkap dalam krisis kredit yang semakin meningkat, dibesar-besarkan oleh nahas stablecoin Terra pada Mei 2022. Krisis kecairan yang berlaku telah pun menggunakan pemberi pinjaman kripto terkemuka dan dana lindung nilai seperti Celsius Networks, Vault, Three Arrows Capital (3AC), Voyager Digital dan Babel Finance, dibesar-besarkan lagi oleh perdagangan berlebihan dan amalan perniagaan yang disyaki.

Akibatnya, ruang pinjaman kripto telah diselubungi dengan isu amanah yang teruk, dengan lebih banyak platform pinjaman mencari kemasukan dana untuk mengatasi pasaran beruang semasa.

Sebagai pasaran khusus dengan tawaran terhad, pelabur atau firma crypto sering menggunakan modal yang dipinjam untuk menikmati spekulasi, lindung nilai atau modal kerja.

Sebarang pendedahan yang berlebihan di pihak peminjam boleh meletakkan pemberi pinjaman pada risiko yang besar untuk mengurangkan jumlah yang dipinjamkan, yang membawa kepada kebimbangan kecairan sekiranya majoriti pelabur meneruskan untuk mengeluarkan token yang didepositkan. Memburukkan lagi keadaan ialah sifat legap di mana kebanyakan peminjam kripto berfungsi, selalunya menggunakan token yang dipertaruhkan oleh pelabur untuk meneruskan perdagangan berisiko tinggi, semuanya dengan harapan untuk memperoleh keuntungan yang lebih besar.

Seperti dalam kes Celsius Networks, banyak pemberi pinjaman terus berisiko menjadi muflis jika harga mata wang kripto merosot lagi, berpotensi mencetuskan kesan domino yang lain.

Apakah penyelesaian yang mungkin untuk kebimbangan utama ini?

Utama masalah dengan pinjaman kripto bercagar terdedah semasa keadaan pasaran yang tidak menentu, terutamanya apabila harga mata wang kripto turun secara konsisten. Dengan keupayaan pemberi pinjaman untuk membayar balik pelabur bergantung pada pergerakan harga token yang dipertaruhkan dan jumlah cagaran yang dikumpul, terdapat keperluan yang jelas untuk menyahpautkan pinjaman kripto dan menggunakan pendekatan yang lebih tertumpu kepada komuniti untuk mencari penyelesaian.

Salah satu contohnya ialah Bayaran BNPL, platform kripto terdesentralisasi di mana komuniti boleh mencipta nod perbankan untuk meminjam dan meminjamkan antara satu sama lain.

Berdasarkan andaian bahawa komuniti boleh mengurus amanah dengan lebih baik, BNPL Pay membenarkan setiap nod perbankan ditadbir sendiri dan memutuskan permintaan pinjaman yang ingin diterima atau ditolak. Peminjam, di pihak mereka, boleh menetapkan syarat pinjaman, memutuskan peratusan cagaran yang mereka selesa dan memberikan sebarang maklumat tambahan yang difikirkan sesuai.

Akibatnya, kedua-dua pemberi pinjaman dan peminjam membuat perjanjian dengan syarat yang ditetapkan oleh kedua-dua pihak pada permulaan kontrak. BNPL Pay hanya bertindak sebagai penyedia teknologi dan fasilitator tanpa mengganggu aset yang dilindungi oleh kontrak.

Dengan dana yang diuruskan melalui suite Kontrak Pintar BNPL yang diaudit tambahan oleh firma keselamatan siber terkemuka PeckShield, masih tiada skop untuk BNPL Pay menyalahgunakan modal atau menghadapi isu kesolvenan sekiranya peminjam gagal membayar.

Ke manakah hala tuju ruang pinjaman kripto?

Dengan pasaran kripto yang sedang melalui salah satu tempoh menanggung beban yang paling mencabar, sudah tiba masanya untuk penyedia DeFi seperti pemberi pinjaman kripto untuk membangunkan model perniagaan baharu yang tidak terjejas oleh turun naik pasaran. Membina kepercayaan dalam ekosistem pemegang kepentingan adalah satu kemestian, dan BNPL Pay telah menunjukkan satu cara unik untuk melakukannya.

Apabila pembangun dan usahawan belajar daripada kesilapan yang dibuat oleh senarai pemberi pinjaman kripto yang muflis yang semakin meningkat, ruang itu akan menyaksikan perubahan pesat pada hari-hari mendatang. Tumpuan perlu diberikan kepada membina penyelesaian yang menggalakkan keterangkuman kewangan, menyasarkan perniagaan dunia sebenar seperti kedai ibu dan pop dan menyelesaikan keperluan modal kerja mereka.

Ini memerlukan pemberi pinjaman kripto untuk mengamalkan amalan perniagaan yang lebih telus dan mematuhi norma pendedahan dikawal sendiri yang ketat, sekurang-kurangnya sehingga rangka kerja kawal selia rasmi diberi mandat oleh pelbagai kerajaan di seluruh dunia.

Walau bagaimanapun, apa yang pasti ialah tahap pertumbuhan seterusnya bagi pemberi pinjaman kripto akan datang daripada menarik lebih ramai pelabur kripto arus perdana, memfokuskan pada keupayaan mereka untuk membantu komuniti meminjam dan meminjam dalam diri mereka untuk kepercayaan dan keselamatan yang lebih besar.