Sehingga baru-baru ini, Sam Bankman-Fried, atau SBF, adalah milik kripto budak emas, terkenal kerana membina pertukaran mata wang kriptonya, FTX, menjadi gergasi bernilai $32 bilion dalam masa dua tahun sahaja.
Tetapi berusia 30 tahun yang kusut masai dan berhaluan kiri peminat permainan video sedang hidup a dusta. SBF, yang mendakwa sebagai seorang dermawan minimalis, telah dana pelanggan yang digunakan untuk menyokong empayar cryptonya yang gagal dan membiayainya gaya hidup mewah.
Di tengah-tengah pendedahan dan pemberhentian industri kripto yang lebih meluas, FTX dan syarikatnya web pelaburan—yang termasuk perniagaan perdagangan SBF, Alameda Research, serta lebih 200 syarikat crypto lain-mempunyai terungkai secara dramatik.
Sementara itu, SBF, bekas "kesatria putih" crypto yang pernah dilaporkan bernilai $26.5 bilion, mengatakan dia sudah sampai ke tahap terakhirnya $100,000.
Bekas FTX pelanggan, akademik, Dan juga setia kripto telah mendakwa bahawa pertukaran kripto Bankman-Fried yang kini tidak berfungsi adalah “skim Ponzi” secara terang-terangan, yang membawa kepada banjir tindakan undang-undang sivil terhadapnya dan syarikatnya. Masih belum ada sebarang ketetapan mengenai kes tersebut.
Walaupun dakwaan, dan kemasukan oleh SBF daripada kesilapan, peguam dihubungi oleh kekayaan berkata masih terlalu awal untuk mengisytiharkan FTX sebagai "skim Ponzi" yang benar—walaupun mereka berkata pihak pendakwa mungkin akan berbuat demikian.
“Saya tidak tahu sama ada ia adalah skim Ponzi, dan mungkin agak lama sebelum kita tahu,” kata Thomas P. Vartanian, pengarah eksekutif di Pusat Teknologi Kewangan dan Keselamatan Siber bukan untung.
Vartanian, yang telah mewakili pihak dalam 30 daripada 50 keruntuhan institusi kewangan terbesar dalam sejarah AS, menyatakan bahawa pihak pendakwa mungkin mengambil masa bertahun-tahun untuk meneliti perakaunan FTX dan anak syarikatnya yang kompleks, saling berkaitan dan tidak terurus.
“Mereka akan mengikut wang itu, dan mereka akan mengikutnya sehingga sen. Dan mereka akan mengetahui sama ada kita berhadapan dengan kecuaian, penipuan sivil, penipuan jenayah, dan sama ada ia skim Ponzi, skim piramid, atau apa sahaja,” katanya. “Tetapi itu adalah fakta yang saya rasa tidak akan menjadi milik sesiapa untuk beberapa lama—sehingga semua wang itu diikuti.”
Namun, Vartanian menyatakan bahawa pemfailan yang dikeluarkan daripada kebankrapan FTX setakat ini adalah "agak memusnahkan."
"Jadi pada saya, setakat ini, ini kelihatan seperti salah laku korporat," katanya. "Dan sama ada ia bertukar menjadi penipuan dan pelanggaran undang-undang atau skim Ponzi adalah persoalan lain."
Tetapi Carlos Martinez, pakar kebankrapan di firma guaman Scura, Wigfield, Heyer, Stevens & Cammarota, melangkah lebih jauh.
"Saya fikir jawapan peguam adalah 'mari kita tunggu siasatan'" katanya. “Tetapi saya fikir ia agak dipotong dan kering. Tulisan di dinding bahawa ini adalah—atau sekurang-kurangnya, jika ia tidak dimaksudkan sebagai skim Ponzi, ia pasti beroperasi sebagai skim Ponzi.”
Bagaimana skim Ponzi berfungsi
Skim Ponzi ialah penipuan yang menarik pelabur dengan janji pulangan yang tinggi dengan risiko yang sedikit atau tiada. Masalahnya ialah Ponzis mencipta pulangan yang dikatakan menggunakan wang daripada pelabur baharu, bukan pelaburan yang menguntungkan.
Nama itu berasal dari Charles Ponzi, seorang penipu Itali yang menipu pelabur AS pada tahun 1920-an dengan cerita yang bijak dan janji pulangan yang tinggi.
SEC telah memberi amaran tentang bahaya skim Ponzi dan kelazimannya dalam kalangan crypto. Dan beberapa pengkritik crypto, seperti Nouriel Roubini, profesor emeritus di Sekolah Perniagaan Stern Universiti New York, dan Ketua Pegawai Eksekutif Roubini Macro Associates, malah berpendapat bahawa keseluruhan ekosistem crypto ialah "ibu kepada semua skim Ponzi."
FTX berkongsi banyak persamaan dengan skim Ponzi yang lalu. Sheila Bair, yang merupakan pengerusi Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) dari 2006 hingga 2011, memberitahu CNN awal bulan ini bahawa keupayaan SBF untuk menarik pengawal selia dan pelabur adalah "sangat seperti Bernie Madoff dalam satu cara."
Selama lebih 20 tahun, Madoff menjalankan skim Ponzi terbesar dalam sejarah sebelum penahanannya pada 2008, mencuri $65 bilion daripada seramai 37,000 individu. Walaupun perakaunan terakhir masih belum selesai, FTX telah $50 bilion dalam liabiliti kepada lebih daripada 100,000 pemiutang, meletakkan perniagaan SBF hampir dengan nombor Madoff.
Tetapi adakah SBF menjalankan skim Ponzi? Atau adakah penipuan korporat seperti yang membawa kepada keruntuhan Enron, yang berpangkalan di Houston tenaga syarikat yang muflis dan skandal perakaunan seterusnya menggegarkan pasaran?
Jika anda bertanya kepada bekas Setiausaha Perbendaharaan Larry Summers, Enron adalah analogi yang lebih baik kepada FTX daripada skim Ponzi secara terang-terangan.
"Saya akan membandingkannya dengan Enron," Summers memberitahu Bloomberg awal bulan ini. “Bukan hanya kesilapan kewangan tetapi—sudah tentu dari laporan—bau penipuan. Penamaan stadium sangat awal dalam sejarah syarikat. Ledakan besar kekayaan yang tiada siapa yang memahami dari mana ia datang.”
Apa yang kita tahu tentang cara FTX beroperasi
Sama ada FTX adalah skim Ponzi mungkin diperdebatkan, tetapi SBF mungkin juga terlibat dalam perkara yang mungkin ditentukan oleh pihak pendakwa sebagai "penyelewengan dana," "penipuan," atau "skim Ponzi secara terang-terangan," kata Martinez. kekayaan.
Sebagai contoh, SBF menggunakan sekurang-kurangnya $4 bilion dalam dana pelanggan FTX untuk menyokong syarikat dagangannya, Alameda Research, apabila harga kripto jatuh pada awal tahun ini, menurut CoinDesk. SBF menafikan bahawa dia melaksanakan "pintu belakang" dalam sistem FTX untuk melakukan ini, dengan mengatakan ia "pasti tidak benar” dan bahawa dia tidak boleh kod.
Seorang wakil media untuk SBF tidak menjawab permintaan untuk komen daripada kekayaan.
Tetapi pada New York Times Sidang Kemuncak Dealbook pada hari Rabu, SBF menyuarakan terkejut dengan kejatuhan FTX, berkata: “Saya tidak pernah cuba melakukan penipuan. Saya teruja dengan prospek FTX sebulan yang lalu. Saya melihatnya sebagai perniagaan yang berkembang maju dan berkembang. Saya terkejut dengan apa yang berlaku pada bulan ini. Dan membina semulanya, ada perkara yang saya harap saya lakukan secara berbeza.”
Tetapi bekas jutawan kripto itu mengakui bahawa "perkara perakaunan berlabel yang sangat buruk" membolehkan Alameda menjadi "lebih banyak dimanfaatkan" daripada yang dia jangkakan.
Muka FTX a gelombang saman atas pengiklanannya juga, sama seperti apa yang berlaku kepada Bernie Madoff cabang pemasaran pada 2009 selepas penahanannya.
FTX mengupah selebriti termasuk bintang NFL Tom Brady untuk iklan Super Bowl yang mahal. Dan dalam a 2018 dek padang kepada pelabur (gambar di bawah), ia menawarkan pelanggan apa yang disifatkannya sebagai "pulangan tinggi tanpa risiko" dan pinjaman dengan "tiada kelemahan".
SBF dan pasukannya di FTX juga tidak segan silu untuk berbelanja. Firma itu jatuh $ 300 juta pada harta di Bahamas untuk eksekutif kanan, dirampas a $55,000 tab di Bar MargaritaVille Jimmy Buffet, dan mengupah pesawat persendirian untuk terbang pakej Amazon kepada eksekutif.
Semasa zaman keemasannya, Madoff dan rakan-rakannya menjalani kehidupan mewah juga, membeli rumah agam berjuta-juta dolar dan barang kemas, pakaian dan jam tangan mewah—beberapa daripadanya adalah dilelong untuk membayar balik pelaburnya selepas penahanannya.
Akhirnya, sebelum kejatuhannya, bursa antarabangsa utama FTX memegang $9 bilion dalam liabiliti tidak bersandar dengan hanya $900 juta dalam aset, menurut Financial Times. Biasanya, jumlah liabiliti dan jumlah aset harus sepadan pada kunci kira-kira, dan perbezaan menunjukkan bahawa FTX berada dalam lubang yang dalam sebelum keruntuhannya.
Walaupun SBF telah menegaskan bahawa dia hanya tersalah anggap jumlah liabiliti pada buku, Ketua Pegawai Eksekutif FTX baharu, John Ray III, yang juga mengendalikan keruntuhan Enron, menggelar operasi FTX sebagai "kegagalan sepenuhnya kawalan korporat" dengan "ketiadaan sepenuhnya maklumat kewangan yang boleh dipercayai."
"Daripada integriti sistem yang terjejas dan pengawasan kawal selia yang salah di luar negara, kepada penumpuan kawalan di tangan sekumpulan kecil individu yang tidak berpengalaman, tidak canggih dan berpotensi terjejas, situasi ini tidak pernah berlaku sebelum ini," katanya.
Sama ada SBF mengendalikan skim Ponzi melalui FTX tidak akan ditentukan sehingga selepas pendakwa menyelesaikan siasatan mereka, dan juri menetapkan sebarang kes jenayah yang mereka bawa. Tetapi Vartanian berhujah bahawa Kongres mesti meluluskan peraturan yang lebih ketat mengenai industri crypto secepat mungkin.
“Saya fikir Kongres perlu menulis peraturan baharu untuk menjelaskan bahawa perniagaan crypto mengambil dan menggunakan wang orang lain, dan itu bermakna ia adalah fidusiari,” katanya. "Ia adalah penjaga, dan ia perlu diperlakukan sedemikian di bawah undang-undang."
Kisah ini pada asalnya dipaparkan pada Fortune.com
Lagi daripada Fortune: Kelas menengah Amerika berada di penghujung era Empayar kripto Sam Bankman-Fried 'diuruskan oleh sekumpulan kanak-kanak di Bahamas' yang semuanya berkencan antara satu sama lain 5 kesilapan yang paling biasa dilakukan oleh pemenang loteri Sakit dengan varian Omicron baharu? Bersedia untuk gejala ini
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/former-ftx-users-failed-crypto-123000114.html