Tindakan keras Stablecoin SEC Dapat Membentuk Semula Keseluruhan Pasaran Kripto

Pengambilan kunci

• SEC telah mengarahkan Paxos untuk menghentikan dagangan stablecoinnya, BUSD dan mungkin mengeluarkan caj terhadap platform blockchain
• Pengawal selia AS telah membuat beberapa siri denda berprofil tinggi dalam industri selepas FTX menghempaskan pasaran
• Syiling lain telah berdaya tahan secara mengejutkan selepas pengumuman itu, dengan syiling stabil yang lebih besar menyerap lebih banyak bahagian pasaran

SEC telah menumpukan perhatiannya kepada stablecoin. Ia dikatakan mempunyai rancangan untuk menyaman Paxos, penyedia rantaian blok yang menjalankan stablecoin BUSD terbesar ketiga, kerana tidak mendaftarkan produk itu sebagai keselamatan. Ia juga mengarahkan Paxos untuk menghentikan perdagangan syiling.

Ia satu lagi tamparan untuk industri kripto, yang terus tidak menentu. Walaupun tiada tindakan rasmi telah diambil, jika SEC mempunyai stablecoin dalam crosshairnya maka kita boleh melihat anjakan seismik dalam crypto.

Tetapi di sebalik segala-galanya, harga stablecoin dan industri crypto yang lebih luas meneruskan trajektori menaik mereka pada tahun 2023. Mari kita masuk ke butirannya.

Tergoda oleh crypto, tetapi bimbang tentang turun naik? Walaupun semua pelaburan crypto dianggap berisiko tinggi, Q.ai's Kit Kripto melabur dalam amanah kripto yang pelbagai, diseimbangkan semula dengan teknologi AI kami, untuk menambah lapisan peraturan dan keselamatan sambil masih memberi potensi untuk keuntungan besar.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.

Sasaran kripto terkini SEC

Paxos, platform infrastruktur blockchain, mendapat notis Wells daripada pengawal selia peringkat persekutuan, SEC, pada awal Februari – menunjukkan kemungkinan caj akan datang selepas penyiasatan. SEC berkata syarikat itu menjual sekuriti tidak berdaftar dengan stablecoin BUSDnya.

Paxos juga diarahkan untuk berhenti mengeluarkan stablecoin BUSD yang disokong oleh Binance oleh pengawal selia New York. Jabatan Perkhidmatan Kewangan New York (NYDFS) berkata perintah itu adalah "hasil daripada beberapa isu yang tidak dapat diselesaikan berkaitan dengan pengawasan Paxos terhadap hubungannya dengan Binance." Pengasas Binance, Changpeng Zhao mengesahkan berita itu di Twitter.

Paxos berkata ia "secara mutlaknya tidak bersetuju dengan kakitangan SEC kerana BUSD bukan sekuriti di bawah undang-undang sekuriti persekutuan" dan bersedia untuk "bersungguh-sungguh membuat undang-undang jika perlu."

Produk BUSD Paxos, dibina di atas blockchain Ethereum dan berasingan daripada stablecoin BUSD Binance sendiri, mempunyai lebih daripada $16bn dalam pegangan pada 31 Januari. Ia telah berada di pasaran sejak 2019 apabila Binance dan Paxos mula bekerjasama.

Drama mungkin akan meningkat tidak lama lagi. SEC sedang mempertimbangkan tindakan undang-undang terhadap Paxos kerana melanggar undang-undang perlindungan pelabur, yang boleh menandakan titik perubahan dalam pertempuran crypto dengan pengawal selia.

Stablecoin, sekuriti dan peraturan

Isu utamanya ialah sama ada stablecoin BUSD adalah keselamatan. Dalam kenyataannya, Paxos berhujah BUSD "sentiasa disokong 1:1 dengan rizab dalam denominasi dolar AS, diasingkan sepenuhnya dan disimpan dalam akaun terpencil muflis."

Pengawal selia AS telah berwaspada tinggi dengan syarikat kripto sejak kejatuhan crypto darling FTX – dan ia merupakan bulan yang sibuk untuk memecahkan masalah.

NYDFS dikenakan Coinbase dengan kekurangan pematuhan, mengatakan piawaian AML dan kenal pelanggan anda adalah di bawah par dan pelanggan baharu tidak disemak secara menyeluruh. Coinbase membayar $100 juta pada bulan Januari.

Firma aset digital Genesis Global Trading dan bursa crypto Gemini, yang berdaftar di New York, telah mendapat kecaman kerana didakwa menjual sekuriti tidak berdaftar dalam skim pinjaman bersama mereka. Kedua-dua syarikat menafikan dakwaan itu.

Pertukaran kripto Kraken juga bersetuju untuk membayar penalti $30m dan menutup program pertaruhan crypto-sebagai-perkhidmatan selepas didakwa gagal mendaftarkan skim itu dengan SEC.

Bagaimana reaksi pasaran?

Sejak Paxos mengeluarkan kenyataannya pada 13 Februari, pelabur telah berlari ke atas bukit. Stablecoin BUSDnya telah turun daripada had pasaran $16.1 kepada $12.9bn, yang mana Changpeng Zhao berkata akan terus berkurangan.

Stablecoin lain telah mendapat manfaat daripada kekacauan itu. TambatUSDT
, peneraju pasaran dalam stablecoin, telah melebar penguasaannya kepada $70.3bn dengan hampir 53% pasaran terkutuk. Syiling USD Competitor Circle kini sehingga $42bn dan mempunyai 31.3% bahagian pasaran.

Mata wang kripto kelihatan semakin yakin walaupun terdapat tindakan keras, dengan pelabur runcit melompat kembali dan BitcoinBTC
harga mencecah paras tertinggi $25,000.

Pasaran stablecoin telah berkembang sebanyak $2bn sejak kejatuhan Paxos, dengan Tether kini memimpin dengan tegas dalam industri. Tetapi dengan SEC berada di belakang mereka, berapa lama stablecoin akan dapat diteruskan dalam bentuk semasa mereka?

Apakah implikasi untuk dunia crypto?

Stablecoins dimaksudkan untuk menjadi bahagian 'lebih selamat' dalam pasaran crypto. Aset jangka pendek seperti Perbendaharaan AS dan Perjanjian Belian Balik Perbendaharaan mengembalikannya, jadi sesiapa yang memegang syiling boleh menukarnya 1:1 dengan USD pada bila-bila masa.

Perlindungan relatif mereka terhadap turun naik bermakna mereka telah menjadi tulang belakang pasaran crypto dengan cepat terhadap latar belakang skandal, penipuan dan aktiviti jenayah. Tetapi jika SEC tidak meninggalkan apa-apa, kita boleh melihat perubahan dalam dunia crypto.

Selepas FTX, pengawal selia kewangan AS dituduh terlalu lambat dalam membanteras pemain yang tidak baik dalam industri. Ia juga perlu dilihat mengambil tindakan berikutan pentadbiran Biden penerbitan untuk mengurangkan risiko crypto pada akhir bulan Januari, di mana stablecoin disebut dua kali.

Situasi Paxos telah menarik reaksi bercampur-campur daripada industri crypto, dengan beberapa mempersoalkan tindakan keras SEC. Perlu diingat bahawa SEC telah melihat perbezaan pendapatnya sendiri dalam barisannya; Pesuruhjaya SEC Hester Pierce mempersoalkan keputusan Kraken, berkata SEC telah menutup "program yang telah berkhidmat kepada orang ramai."

Bagaimana pula dengan mata wang digital AS?

Sinis juga akan ambil perhatian bahawa tindakan keras SEC terhadap crypto bertepatan dengan projek mata wang digital Fed yang semakin meningkat.

Projek Cedar ialah prototaip Fed untuk mata wang digital bank pusat (CBDC) untuk menjalankan teknologi blockchain. Walaupun tiada sebarang butiran mengenai masa kita boleh menjangkakan mata wang itu dikeluarkan, ujian peringkat satu sudah selesai.

Ia bukan satu-satunya negara yang mempunyai versi digital mata wang pusatnya dalam usaha. Bank of England, European Central Bank dan Bank of Japan semuanya telah mencapai kemajuan yang sama dalam beberapa bulan kebelakangan ini; yang terakhir merancang untuk melancarkan juruterbangnya sejurus April.

Industri kripto boleh menjadi pesaing langsung terhadap mata wang digital berpusat. Walaupun turun naik, sektor ini dipenuhi dengan epal yang tidak baik, tetapi etosnya di sekitar privasi pengguna telah menjadi tarikan yang memberangsangkan bagi pelabur runcit.

Apa yang boleh kita lihat muncul ialah pertempuran antara mata wang digital: satu dimiliki oleh bank, dan yang lain di luar genggaman mereka.

Garis bawah

SEC masih belum selesai dengan kecerobohannya terhadap peraturan kripto, supaya ia tidak kelihatan terlalu berpuas hati dengan FTX.

Sementara kita menunggu untuk melihat apa yang datang dari Paxos' run-in dengan pengawal selia, stablecoin lain seperti Tether dan Circle masih menarik pelabur dan mengembangkan bahagian mereka dalam pasaran.

Kripto mula kembali selepas tahun yang suram. Jika anda ingin melabur tetapi tidak tahu di mana hendak bermula, Q.ai's Kit Kripto adakah anda dilindungi. Ia melabur melalui amanah terkawal, dengan AI kami bekerja ajaib untuk membawa anda risiko dan ganjaran terbaik untuk portfolio anda.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.