Ethereum

Peningkatan Ethereum Shanghai boleh memanfaatkan penyedia staking cecair dan mengukuhkan penguasaan lapisan-1 ETH

03/11/2023
Berita Bitcoin Ethereum

Peningkatan Shanghai yang akan datang Ethereum akan membolehkan pengguna menarik balik Ether yang dipertaruhkan (ETH), meningkatkan kecairan dan daya saing rangkaian di samping meningkatkan nisbah pertaruhannya lebih dekat dengan pesaingnya.

. naik taraf Shanghai ialah hard fork Ethereum yang dijadualkan berlaku pada bulan Mac. Ia melaksanakan lima Cadangan Penambahbaikan Ethereum, tajuk utama ialah EIP-4895, yang membolehkan pengguna menarik balik token terkunci mereka yang mewakili Ether yang dipertaruhkan daripada Rantaian Beacon.

Keupayaan untuk mengeluarkan Ether yang dipertaruhkan boleh meningkatkan kecairan pasaran dan memudahkan pengguna mengakses dana mereka. Platform staking cecair Ethereum, yang sebahagian besarnya muncul untuk mengurangkan keperluan penguncian dan pertaruhan blok blok yang terlarang, juga boleh mendapat manfaat daripada peningkatan itu.

Sejak rangkaian Ethereum berpindah ke bukti pegangan (PoS) pada September 2022, meningkatkan peratusan Ether yang dipertaruhkan telah menjadi penting untuk membantu melindungi protokol. Tetapi ramai yang teragak-agak untuk mempertaruhkan ETH mereka kerana ketiadaan pengeluaran. Akibatnya, hanya sekitar 15% daripada ETH pada masa ini dipertaruhkan, manakala semua rangkaian lapisan-1 utama yang lain mempunyai nisbah staking melebihi 40%.

Aset crypto teratas dengan mempertaruhkan had pasaran. Sumber: Staking Rewards

Menurut The DeFi Investor, ramai pelabur akan memilih pilihan pertaruhan cair berikutan peningkatan Shanghai, kerana mereka boleh menggunakan derivatif pertaruhan cair pada rangkaian kewangan terdesentralisasi lain tanpa kehilangan hasil pertaruhan mereka.

Pelabur DeFi seterusnya mengatakan bahawa sebaik sahaja ETH yang dipertaruhkan tersedia untuk pengeluaran, hasil pembekal pertaruhan cecair mungkin akan meningkat dengan ketara, yang mungkin memberi kesan positif kepada harga token mereka.

Image

Tambahan pula, peningkatan persaingan antara platform ini berkemungkinan akan memberi manfaat kepada pengguna mereka melalui yuran yang lebih rendah dan faedah tambahan sebagai pertukaran untuk kesetiaan mereka.

Lido ialah penyedia ETH yang dipertaruhkan cecair terbesar dan merupakan peneraju pasaran dalam segmennya. Pembekal staking cecair terkenal lain termasuk Rocket Pool, Ankr, Coinbase dan Frax Finance, yang kesemuanya dijangka menikmati peningkatan dalam penggunaan selepas Shanghai.

Ethereum mendahului dalam aktiviti staking cecair

Deposit Ethereum Beacon Chain merentas semua penyedia staking telah berada dalam aliran menaik sejak rantaian itu dibuka secara rasmi untuk deposit pada akhir 2020, menunjukkan minat yang kukuh dan berterusan untuk mempertaruhkan ETH berikutan peningkatan Shanghai. Walaupun Lido menguasai bahagian terbesar pertaruhan cecair pada Ethereum, persaingan semakin hangat, dengan pelbagai penyedia mendedahkan penambahbaikan produk, yang berpotensi mengurangkan risiko mana-mana penyedia taruhan tunggal menjadi titik pemusatan untuk rangkaian Ethereum.

Jumlah ETH dipertaruhkan ke atas jumlah pengesah Ethereum. Sumber: Dune/@hildobby

Adalah mungkin untuk mempertaruhkan token rangkaian lapisan-1 lain juga. Sebagai contoh, Polkadot's DOT (DOT) boleh dipertaruhkan cecair melalui Ankr, ATOM Cosmos (ATOM) melalui StaFi dan Solana's SOL (SOL) pada Lido dan Marinade Finance.

Walaupun rangkaian bersaing mempunyai penyelesaian sendiri yang mempertaruhkan cecair, Ethereum mengekalkan peneraju, dengan lebih 7 juta ETH dipertaruhkan cecair merentas semua sumber. Sebagai perbandingan, sekurang-kurangnya 3.6 juta SOL dipertaruhkan cecair — 1.21 juta SOL melalui Marinade Finance dan 2.39 juta SOL melalui Lido.

ETH dipertaruhkan cecair mengimbangi perbandingan mengikut pembekal. Sumber: Dune/@Ratedw3b

Kumpulan pertaruhan dan pertaruhan cecair memberikan Ethereum satu kelebihan kepada pesaing dengan meningkatkan kesalingoperasian untuk aplikasi terpencar dalam ekosistem. Peningkatan penyertaan ini mengukuhkan keselamatan dan utiliti semua protokol menggunakan mekanisme konsensus PoS Ethereum.

Penyedia seperti Lido dan Rocket Pool mengalih keluar halangan kepada kemasukan untuk pemegang ETH mempertaruhkan tanpa melakukan 32 ETH atau menjalankan nod pengesah.

Itu membawa Ethereum lebih dekat dengan rangkaian seperti Solana, yang mempunyai halangan yang lebih rendah untuk masuk untuk mempertaruhkan.

Walaupun kepekatan ETH yang dipertaruhkan melalui pihak ketiga menimbulkan kebimbangan mengenai desentralisasi di Lido dan Coinbase khususnya, terdapat peningkatan kira-kira 9% dalam jumlah nod pengesah dalam rangkaian dalam tempoh 30 hari yang lalu, meningkatkan jumlah nod Ethereum kepada 11,786 pada masa penulisan. Ini bermakna isu pemusatan berkembang dan berkurangan secara serentak.

Jumlah nod Ethereum dari 6 Feb. hingga 8 Mac 2023. Sumber: Etherscan/Ethereum Node Tracker

Dengan peningkatan Shanghai yang tidak mempertaruhkan pertaruhan melalui kecairan yang lebih baik dan keperluan penguncian yang dikurangkan, institusi juga mungkin melihat pertaruhan Ethereum dan ETH sebagai aset dari sudut yang lebih positif.

Walau bagaimanapun, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat baru-baru ini telah bertindak keras terhadap protokol pertaruhan yang dilihatnya sebagai produk pelaburan. Walaupun penyedia seperti Lido sedang berusaha ke arah desentralisasi yang lebih besar, ia masih perlu ditentukan sama ada ia akan diklasifikasikan sebagai sekuriti oleh SEC dan cara keputusan yang tidak menguntungkan boleh menjejaskan rombakan penyedia staking ETH.

Tinjauan makro yang bergelora juga menimpa kripto pada tahun 2023, yang mungkin menyebabkan lebih ramai pemegang ETH tidak mempertaruhkan dan menjual ke pasaran terbuka selepas naik taraf Shanghai — walaupun Yayasan Ethereum mengehadkan berapa banyak ETH boleh keluar setiap hari.

Walau bagaimanapun, Ethereum mempertaruhkan deposit telah terus berkembang tanpa mengira sumber, dan pelabur yang bijak mungkin akan mencari penyelesaian kepada apa jua halangan peraturan yang mencabar ruang.