KYC untuk mempertaruhkan ETH anda? Ia mungkin akan datang ke AS

Sejak beberapa tahun kebelakangan ini, industri mata wang kripto telah menjadi sasaran utama pengawal selia di Amerika Syarikat. 

. pertempuran undang-undang antara Ripple dan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat (SEC), tuntutan Nexo dengan pengawal selia sekuriti lapan negeri, dan penelitian yang menyasarkan program Pinjaman Coinbase tahun lepas hanyalah beberapa contoh berprofil tinggi. Tahun ini, malah Kim Kardashian mempunyai pengalaman langsung dengan penelitian kawal selia selepas itu bersetuju untuk membayar denda $1.26 juta kerana mempromosikan projek crypto EthereumMax yang meragukan.

Walaupun pembangun Ethereum berhasrat untuk membuka jalan bagi peningkatan rangkaian utama pada masa hadapan, nampaknya Gabung baru-baru ini telah merumitkan lagi perkara antara projek crypto dan pengawal selia AS.

Ethereum: Terlalu besar untuk pasaran crypto?

Pada 15 September – hari yang sama Penggabungan Ethereum berlaku – Pengerusi SEC Gary Gensler menyatakan semasa perbicaraan kongres bahawa aset digital bukti pegangan (PoS) boleh dianggap sebagai sekuriti. Gensler berkata alasannya ialah pemegang boleh memperoleh pendapatan dengan mempertaruhkan syiling PoS, yang boleh bermakna terdapat "jangkaan keuntungan yang akan diperoleh daripada usaha orang lain." Yang terakhir adalah salah satu bahagian penting dalam ujian Howey, yang digunakan oleh SEC dan pihak berkuasa AS yang lain untuk menentukan sama ada aset adalah kontrak pelaburan dan berada di bawah undang-undang sekuriti persekutuan sejak ia diluluskan menjadi undang-undang pada 1946.

Seperti yang anda sedia maklum, Ethereum telah beralih daripada berasaskan perlombongan bukti kerja (PoW) kepada PoS, memerlukan pengesah untuk mempertaruhkan Eter (ETH) untuk menambah blok baharu pada rangkaian. Dalam erti kata lain, ini bermakna Ether boleh jatuh di bawah Akta Sekuriti 1933, yang memerlukan projek itu mendaftar dengan SEC dan mematuhi piawaian yang ketat untuk melindungi pelabur.

Berkaitan: Pengawal selia persekutuan sedang bersedia untuk memberikan penghakiman ke atas Ethereum

Gensler berhujah bahawa perantara seperti bursa kripto dan penyedia lain yang menawarkan perkhidmatan staking "kelihatan sangat serupa" dengan pinjaman. Dan, pinjaman mata wang kripto adalah sektor yang telah berada di bawah pengawasan SEC yang berat, terutamanya jika kita menganggap agensi itu denda $100 juta terhadap BlockFi pada bulan Februari.

Malah, hujah terakhir Gensler sangat relevan dalam kes Ethereum, di mana seseorang perlu mempertaruhkan 32 ETH (bernilai $42,336 pada harga semasa $1,323 setiap syiling) untuk menjadi pengesah. Memandangkan ini adalah jumlah yang besar untuk ramai, kebanyakan pengguna beralih kepada penyedia taruhan untuk mempertaruhkan aset digital mereka bagi pihak mereka untuk mengelakkan keperluan modal ini sebagai pertukaran dengan bayaran.

Pada masa yang sama, ini boleh bermakna bahawa, pada satu ketika, pembekal berpusat yang besar akan meningkatkan kawalan mereka ke atas rangkaian. Oleh itu, dengan berada di bawah pengawasan SEC, ada kemungkinan agensi itu boleh melarang mereka daripada mengesahkan transaksi individu (penapisan), yang akan membawa kepada fakta bahawa urus niaga sedemikian akan mengambil lebih banyak masa untuk disahkan. Walau bagaimanapun, kelajuan pengesahan harus menjadi isu yang paling penting di sini, kerana akan sentiasa ada beberapa pengesah yang akan mengesahkan transaksi itu.

Dalam tetapan ini, Ethereum, sebagai salah satu rangkaian utama untuk kewangan terdesentralisasi (DeFi), akan menjadi tuil utama untuk dasar pengawalseliaan. Token seperti USD Coin (USDC) dan banyak lagi yang mengandungi mekanisme penyenaraian hitam dan menyekat di peringkat pembangunan, berbanding pasaran DeFi secara umum — jadi masuk akal bahawa pengesah dan pasaran MEV akan memainkan peranan alat leverage. Walau bagaimanapun, dalam jangka pendek, ini lebih menakutkan kerana terdapat terlalu banyak pengesah, dan tiada siapa yang boleh mengawal proses ini pada kos yang berpatutan.

Mengenai perkara di atas, pengawal selia AS mungkin berhasrat untuk mewajibkan pengesah nod di bawah bidang kuasa mereka untuk melaksanakan prosedur Kenali Pelanggan Anda (KYC) dan Pencegahan Pengubahan Wang Haram (AML) untuk mengesahkan transaksi.

Gabungan Ethereum memberi peluang kepada SEC untuk bertindak. Bagaimana?

Sebagai tambahan kepada hujah ujian Howey, SEC juga mendakwa bahawa transaksi ETH berada di bawah bidang kuasa AS disebabkan kepekatan tinggi nod rangkaian di Amerika Syarikat. Jika kenyataan ini ternyata tepat dan menemui perkembangan selanjutnya di seluruh negara, ini bermakna Rangkaian Penguatkuasaan Jenayah Kewangan (FinCEN) Perbendaharaan AS akan memerlukan semua perniagaan yang beroperasi pada blok blok Ethereum untuk mematuhi keperluan KYC dan AML.

Dalam amalan, ini bermakna pelanggan perlu mengesahkan identiti dan tempat tinggal mereka, serta memberikan maklumat lanjut kepada penyedia perkhidmatan sebelum mereka boleh mula menggunakan perkhidmatan DeFi. Ini dengan ketara meningkatkan beban untuk projek crypto (dan seseorang boleh berhujah bahawa proses ini akan bertentangan dengan idea kewangan terdesentralisasi). Walau bagaimanapun, pematuhan peraturan akan memudahkan kepercayaan antara pelabur dan pembekal, yang akan membantu menarik pelaburan daripada pelanggan institusi.

Walau bagaimanapun, adalah penting untuk menyebut kontroversi SEC mengenai pendekatan, komunikasi dan keputusannya mengenai peraturan crypto, yang dikritik hebat oleh pemain pasaran aset digital. Kes BlockFi adalah contoh yang sangat baik. SEC mengumumkan tindakan terhadap syarikat itu atas kegagalannya untuk mendaftarkan akaun faedah tinggi yang diklasifikasikan oleh komisen sebagai sekuriti. Menurut dokumen kes, salah satu keperluan agensi itu adalah untuk membawa aktiviti perniagaan BlockFi mematuhi Akta Syarikat Pelaburan 1940.

Akibatnya, BlockFi berakhir di blok lelongan, dan dua syarikat lain dengan perniagaan yang serupa telah meningkat - ini adalah Kata-kata peguam umum riak Stu Alderoty.

Oleh itu, satu situasi telah timbul di mana SEC menggunakan perundangan 1940 untuk mengawal selia teknologi moden dan belum dibangunkan sepenuhnya, yang tidak masuk akal.

Berkaitan: Cukai ke atas pendapatan yang tidak pernah anda perolehi? Ia mungkin selepas Gabungan Ethereum

Tambahan pula, kenyataan SEC bahawa semua Eter berada di bawah bidang kuasa AS adalah, secara ringkasnya, tidak benar. (Sekiranya, ia akan memudahkan agensi itu.) Logik SEC di sini ialah rangkaian nod blockchain Ethereum lebih berkelompok di AS berbanding di tempat lain, jadi semua urus niaga ETH di seluruh dunia boleh dilihat seolah-olah ia adalah milik Amerika. asal usul.

Tetapi, menurut Etherscan, AS pada masa ini adalah rumah kepada lebih sedikit daripada 46% daripada semua nod Ethereum - malah bukan majoriti mudah. Berdasarkan kenyataan SEC, seseorang boleh berhujah bahawa hanya Kesatuan Eropah yang harus mengawal Bitcoin (BTC). Sudah tentu, hujah yang terakhir adalah sama tidak masuk akal seperti dakwaan agensi itu.

Saya percaya kenyataan ini terhasil daripada pemahaman kasar peguam SEC tentang mata wang kripto. Tetapi, kita tidak boleh menolak kecenderungan SEC sebelum ini untuk mengawal selia melalui penguatkuasaan.

Pematuhan kawal selia akan datang dengan pengorbanan besar untuk Ethereum

Pengawal selia AS semakin menyuarakan kebimbangan mengenai jumlah wang yang besar yang beredar dalam DeFi tanpa sebarang kawalan. Memandangkan blockchain Ethereum berfungsi sebagai rantai utama untuk kebanyakan token, peralihan terbarunya daripada PoW kepada PoS boleh digunakan sebagai hujah untuk percubaan mereka untuk mempengaruhi (sekurang-kurangnya sebahagian daripada) pasaran terdesentralisasi.

Jika SEC dan pengawal selia AS yang lain berjaya dalam yang kedua, ia boleh menstruktur semula DeFi supaya satu lagi rantaian evolusi menjadi peneraju. Tetapi, apa yang pasti dalam kes peraturan Ethereum penuh ialah bank tradisional dan dana pelaburan akan meningkatkan penggunaan ETH sebagai aset untuk pelaburan dan cara pembayaran.

Memandangkan semua ini, menyediakan sebarang garis masa adalah mencabar kerana kenyataan sedemikian daripada SEC agak baru dan mentah pada masa ini. Mari kita tunggu dan lihat apakah tindakan selanjutnya yang akan diambil oleh pengawal selia AS dalam masa terdekat dan sama ada ia akan memberi kesan kepada prosedur KYC dan AML ruang crypto juga.

Artikel ini adalah untuk tujuan maklumat umum dan tidak bertujuan untuk menjadi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat undang-undang atau pelaburan. Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah milik pengarang sahaja dan tidak semestinya mencerminkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.