10 penasihat kewangan terkemuka menyumbang $5.8 trilion nilai tawaran M&A pada 2022

Urus niaga penggabungan dan pemerolehan (M&A) ialah aspek penting dalam ekosistem perniagaan global, dan penasihat kewangan yang betul boleh membuat semua perbezaan dalam kejayaan mereka. Malah, terdapat beberapa penasihat kewangan yang menonjol, dan mereka membantu syarikat mengendalikan sifat rumit transaksi M&A yang melibatkan berbilion hingga trilion dolar.

Khususnya, mengikut data yang diperoleh dan dikira oleh finbold pada 2 Februari, sepuluh penasihat M&A global terkemuka menyumbang urus niaga bernilai $5.84 trilion pada 2022. Nilai itu mewakili penurunan kira-kira 37.5% atau $2.87 trilion daripada $8.71 trilion yang didaftarkan pada 2021.

Gergasi perbankan Goldman Sachs (NYSE: GS) muncul sebagai penasihat M&A terkemuka mengikut nilai pada 2022, mengawasi 393 tawaran bernilai $1.24 trilion, atau penurunan sebanyak 29.87% daripada $2021 trilion pada 1.77. JPMorgan (NYSE: JPM), dengan 360 tawaran, menduduki tempat kedua pada $915.3 bilion, mewakili penurunan sebanyak 38.82% daripada 2021. Dengan tawaran bernilai $836.8 bilion pada 2022, Morgan Stanley (NYSE: MS) menduduki tempat ketiga, dengan nilai tawaran mewakili kejatuhan tahun ke tahun sebanyak 34%. 

Di tempat lain, Bank of America Sekuriti (NYSE: BAC) mewakili nilai urus niaga kelima tertinggi tahun lalu pada $689 bilion daripada 285 aktiviti. Tahun lepas, Citi (NYSE: C) menduduki tempat keenam dengan tawaran bernilai $671 bilion, diikuti oleh Barclays pada $458.1 bilion. Terutamanya, Rothschild & Co menyumbang bilangan tawaran tertinggi pada tahun 2022 iaitu 411, menjadikan penilaian itu kepada $237.8 bilion untuk menduduki tempat kesepuluh. 

Peranan penasihat kewangan dalam M&A

Walaupun yang ditonjolkan kewangan penasihat mengambil kira penilaian tawaran yang pelbagai, mereka memainkan peranan penting dalam menawarkan bimbingan dan sokongan pakar untuk membantu syarikat menavigasi tawaran M&A dan memastikan mereka mencapai matlamat mereka. Terima kasih kepada sejarahnya yang panjang dan tersohor dalam industri M&A, Goldman Sachs menduduki kedudukan teratas, disokong oleh rangkaian perhubungan dan akses yang tiada tandingan kepada pasaran modal.

Pada masa yang sama, dengan Goldman Sach muncul sebagai satu-satunya bank yang mengambil kira tawaran melebihi $1 trilion pada 2022, entiti itu kekal sebagai peneraju industri yang jelas. Keupayaan ini berpotensi menjejaskan kuantiti dan kualiti tawaran yang dikendalikan oleh institusi.

Walaupun Goldman Sach menonjol dalam nilai tawaran, seperti bank pelaburan lain, pemberi pinjaman mengalami kemerosotan dalam aktivitinya sepanjang 2022. Salah satu sebab utama penurunan aktiviti M&A tahun lepas ialah penarikan balik bank pelaburan utama daripada pinjaman berleveraj. 

Terutamanya, kebanyakan bank dilanda kerugian besar atas pinjaman yang diberikan untuk pembelian berprofil tinggi pada tempoh permintaan daripada pelabur institusi merosot. Pada masa yang sama, aktiviti dilanda dengan turun naik dalam bon pasaran, yang turut mengetepikan bakal pemeroleh.

Pencetus kemerosotan 2022 dalam penilaian M&A

Secara keseluruhan, data menunjukkan perbezaan yang jelas dalam bilangan tawaran dan penilaian yang dikendalikan oleh sepuluh penasihat kewangan antara dua tahun. Kontrak itu juga boleh dikaitkan dengan ketidaktentuan 2022 yang melanda pasaran kewangan yang berpunca daripada ketidakstabilan geopolitik, inflasi yang meningkat, cabaran rantaian bekalan dan perubahan peraturan. 

Terutamanya, penurunan mendadak dalam penilaian dan tawaran juga boleh dikaitkan dengan kos pembiayaan yang lebih tinggi, dengan mengambil kira bahawa sepanjang 2021, pasaran kewangan mendapat manfaat daripada langkah rangsangan dan pemotongan kadar faedah. 

Keadaan ekonomi berkemungkinan turut mempengaruhi jenis urus niaga. Dalam kes ini, terdapat kemungkinan bahawa kebanyakan pembeli adalah strategik dan hanya menumpukan pada pengambilalihan yang menarik di kawasan yang mempunyai permintaan tinggi walaupun dalam keadaan ekonomi yang semakin merosot. 

Tinjauan M&A 2023 

Oleh itu, pada tahun 2023, penasihat kewangan akan melihat langkah pemulihan. Terutamanya, syarikat kekal di luar menunggu keadaan ekonomi bertambah baik untuk menyambung semula perjanjian. 

Dalam baris ini, entiti seperti Goldman Sach berada pada kedudukan untuk meneruskan penguasaan mereka. Menariknya, bank itu sebelum ini dinyatakan bahawa ia menjangkakan 2023 tidak berubah dengan arah aliran terbalik, dengan menyatakan bahawa ketidaktentuan mungkin akan disaksikan pada separuh pertama tahun itu.