3 Stok Dividen Bulanan Berhasil Tinggi

Walaupun kebanyakan saham dividen membayar dividen pada setiap suku tahun, terdapat beberapa yang membayar dividen setiap bulan.

Perkara yang menarik tentang pembayaran dividen bulanan ialah ia datang lebih kerap daripada dividen suku tahunan dan oleh itu boleh menjadikan aliran tunai bulanan pesara lebih konsisten.

Tambahan pula, mereka memberikan rangsangan psikologi yang lebih kerap kepada pelabur semasa pasaran turun dengan memberi mereka aliran tunai bulanan. Akibatnya, pelabur mungkin kurang berkemungkinan menjual pada masa yang tidak sesuai apabila memegang saham dividen bulanan berbanding saham dividen suku tahunan atau bahkan saham yang tidak membayar dividen langsung.

Di bawah, kami akan membincangkan tiga saham dividen bulanan yang mempunyai hasil yang menarik.

Jika Ia Boleh Berjaya di Sana…

SL Green Realty Corp. (SLG) ialah amanah pelaburan hartanah (REIT) yang memiliki beberapa aset hartanah terbaik Manhattan. Malah, ia adalah tuan tanah pejabat terbesar Manhattan. Asetnya secara amnya sangat diingini oleh firma teknologi dan perkhidmatan kewangan kerana kemudahan mereka yang menarik dan lokasi berpusat yang strategik di pusat perniagaan New York City.

Walaupun harga saham telah susut baru-baru ini, ia terus menjana pertumbuhan organik. Pendapatan operasi bersih kedai sama SLG meningkat 3.3% tahun ke tahun pada Q4, manakala penghunian kekal kukuh pada 91.2%. Syarikat itu pada masa ini secara oportunis menjual beberapa asetnya dan menggunakan hasil untuk mengurangkan kunci kira-kira dan membeli semula sahamnya yang sangat diskaun.

Melangkah ke hadapan, kami percaya bahawa penghunian dan kadar sewa SLG berkemungkinan akan pulih apabila angin kencang yang berlarutan daripada wabak Covid-19 dan sekatan yang teruk di New York City telah hilang. Apabila digabungkan dengan pembelian semula saham yang agak agresif, kami berpendapat SLG boleh mengembangkan FFO (dana daripada operasi) sesaham pada CAGR 5% sepanjang setengah dekad akan datang.

Memandangkan SLG kembali kepada pertumbuhan FFO sesaham, dividennya yang dipotong baru-baru ini akan meneruskan pertumbuhan juga. Paling penting, diskaun harga-ke-NAV yang besar-besaran juga harus mula ditutup. Apabila menggabungkan pengembangan berbilang penilaian yang ketara dengan pertumbuhan FFO tahunan sesaham pertengahan satu digit dan hasil dividen semasa 8%, SLG nampaknya merupakan calon yang berkemungkinan besar untuk prestasi jumlah pulangan dua angka jangka panjang.

Risiko utama kepada tesis pelaburan ialah kunci kira-kira SLG banyak dimanfaatkan dan kadar cap mula mengalami tekanan akibat kenaikan kadar faedah. Jika kadar had terus meningkat dan SLG tidak mengurangkan nisbah leverajnya tidak lama lagi, ia boleh mendapati jurang harga-ke-NAVnya dengan cepat hilang dan sahamnya mungkin tidak akan menjadi terlalu rendah nilainya.

Yang berkata, jumlah potensi pulangan mungkin masih menarik apabila menggabungkan dividen bulanan yang tinggi dengan prospek pertumbuhan.

REIT Dengan Skala Besar

Realty Income Corp. (O) ialah REIT pajakan bersih tiga kali ganda terkemuka dengan skala yang besar. Ia mempunyai nilai perusahaan $59 bilion dan memiliki 11,733 hartanah yang disewakan kepada 1,147 penyewa.

Pajakan O berstruktur sangat konservatif dengan penyewa mengandaikan hampir semua perbelanjaan operasi dan modal bersama-sama terma pajakan 10+ tahun yang sering menikmati perlindungan kebankrapan dan mempunyai kenaikan sewa kontrak tetap setiap tahun. O pada masa ini mempunyai tempoh pajakan purata berwajaran 8.8 tahun hingga tamat dan menjana 43% daripada sewanya daripada penyewa gred pelaburan, memberikannya profil aliran tunai yang selamat dan sangat ketara.

Kunci kira-kiranya juga agak kukuh, seperti yang dibuktikan oleh penarafan kredit A-nya. O mempunyai tempoh purata berwajaran 6.3 tahun hingga matang untuk nota dan bonnya, nisbah liputan caj tetap 5.5x, nisbah leverage 5.2x, dan kecairan lebih $2.5 bilion. Akibatnya, ia mempunyai sedikit risiko untuk mengalami masalah kewangan untuk masa hadapan yang boleh dijangka.

Akhir sekali, tetapi tidak kurang pentingnya, rekod prestasi dan profil dividennya kekal antara yang paling konsisten dan boleh diramal dalam keseluruhan pasaran saham. Terima kasih kepada model perniagaan dan kunci kira-kira yang berstruktur konservatif, O telah meningkatkan dividennya selama 27 tahun berturut-turut sambil turut menyampaikan jumlah pulangan yang menghancurkan pasaran.

Memandang ke hadapan, dividen O kekal sangat selamat dengan perlindungan aliran tunai yang kukuh. Tambahan pula, penganalisis menjangkakan dividen sesahamnya akan berkembang pada kadar tahunan pertengahan satu digit untuk masa hadapan yang boleh dijangka, digabungkan dengan hasil dividen 4.5% dan kemungkinan pengembangan berbilang penilaian untuk memacu potensi pulangan tahunan dua digit. Apabila memasukkan profil risikonya yang sangat rendah, O kelihatan seperti pelaburan saham dividen bulanan yang sangat menarik.

Saman Perisai Dividen

Armor Residential REIT (ARR) ialah REIT gadai janji yang melabur dalam sekuriti bersandarkan gadai janji kediaman, termasuk entiti tajaan kerajaan AS seperti Fannie Mae dan Freddie Mac. Syarikat itu juga melabur dalam pinjaman rumah berkadar tetap, kadar boleh laras hibrid dan kadar boleh laras daripada Pentadbiran Gadai Janji Negara Kerajaan.

Model perniagaan syarikat terdiri daripada mengeluarkan hutang bersama ekuiti pilihan dan biasa dan kemudian melabur semula hasil ke dalam instrumen hutang yang disebutkan di atas. Ia kemudian mengembalikan sebahagian besar spread bersih yang diperolehi daripada proses ini kepada pemegang saham melalui dividen.

Akibatnya, apabila spread melebar, ARR secara amnya melihat kadar pertumbuhannya semakin pantas dan kemudian apabila spread faedah mengetatkan, ia melihat pendapatannya menurun. Ini telah membawa kepada pendapatan sesaham yang sangat tidak menentu dan rekod prestasi dividen sesaham untuk amanah itu. Malah, dalam jangka panjang dividen sesahamnya telah menurun dengan ketara kerana sebaran kadar faedah secara amnya menuju ke arah negatif untuk amanah dan nisbah pembayarannya yang tinggi meninggalkan margin keselamatan yang kecil.

Akibatnya, walaupun pembayaran dividen bulanan semasa kelihatan sangat menarik dengan hasil tahunan 19.4%, pelabur harus ingat bahawa dividen itu sangat tertakluk kepada pergerakan kadar faedah. Akibatnya, ARR lebih merupakan pelaburan spekulatif daripada pengkompaun kekayaan jangka panjang, jadi pelabur harus mengingatinya apabila memutuskan sama ada untuk membeli saham di dalamnya.

Pemikiran Akhir

Bagi pesara yang ingin membiayai perbelanjaan sara hidup bulanan mereka, saham dividen bulanan boleh menjadi alat yang hebat. Walau bagaimanapun, hanya kerana dividen menarik dan dibayar setiap bulan tidak menjadikannya sangat sesuai untuk portfolio.

Dengan O, anda akan mendapat sedikit lebih rendah daripada hasil dividen pada 4.5%, tetapi ia akan menjadi sangat dipercayai dan berkemungkinan berkembang dari semasa ke semasa.

Dengan SLG, anda mendapat hasil dividen yang menarik sebanyak 8% dengan risiko yang jauh lebih besar daripada yang anda lakukan dengan O. Walau bagaimanapun, terdapat peluang yang baik bahawa ia akan mampan untuk masa depan yang boleh dijangka daripada tahap semasa dan mungkin berkembang dari semasa ke semasa.

Akhirnya, dengan ARR anda memperoleh hasil dividen paling menarik daripada ketiga-tiganya pada 19.4%. Walau bagaimanapun, memandangkan sifat spekulatif dan tidak menentu model perniagaan, dividen ini tidak boleh dipercayai dan pelabur harus mengharapkan ia dipotong pada satu ketika pada masa hadapan.