'Shakeout' di kalangan pemberi pinjaman gadai janji akan datang

Bank-bank dan penyedia gadai janji lain telah terjejas oleh permintaan yang merosot untuk pinjaman tahun ini, akibat daripada Rizab Persekutuan kadar faedah kenaikan.

Sesetengah firma akan terpaksa keluar dari industri sepenuhnya apabila aktiviti pembiayaan semula semakin kering, menurut Tim Wennes, Ketua Pegawai Eksekutif bahagian AS bagi Santander.

Dia akan tahu: Santander - pemain yang agak kecil dalam pasaran gadai janji - mengumumkan keputusannya untuk menggugurkan produk pada bulan Februari.

"Kami adalah penggerak pertama di sini dan yang lain kini melakukan pengiraan yang sama dan melihat apa yang berlaku dengan jumlah gadai janji," kata Wennes dalam temu bual baru-baru ini. "Bagi kebanyakan orang, terutamanya institusi yang lebih kecil, sebahagian besar volum gadai janji adalah aktiviti membiayai semula, yang semakin kering dan berkemungkinan akan menyebabkan goncangan."

Perniagaan gadai janji berkembang pesat dalam tempoh dua tahun pertama pandemik, didorong oleh kos pembiayaan yang paling rendah dan keutamaan untuk rumah pinggir bandar dengan pejabat rumah. Industri mencatat rekod $ 4.4 trilion dalam jumlah pinjaman tahun lepas, termasuk $2.7 trilion dalam aktiviti pembiayaan semula, menurut penyedia data gadai janji dan analitik Black Knight.

Tetapi lonjakan kadar faedah dan harga rumah yang masih belum menurun telah meletakkan perumahan di luar jangkauan ramai rakyat Amerika dan menutup saluran paip pembiayaan semula untuk pemberi pinjaman. Pembiayaan semula berasaskan kadar tenggelam 90% hingga April dari tahun lepas, menurut Black Knight.

Langkah Santander, sebahagian daripada pangsi strategik untuk menumpukan pada perniagaan pulangan lebih tinggi seperti francais pinjaman keretanya, kini kelihatan seperti yang tepat. Santander, yang mempunyai kira-kira $154 bilion aset dan 15,000 pekerja AS, adalah sebahagian daripada bank global yang berpangkalan di Madrid dengan operasi di seluruh Eropah dan Amerika Latin.

Baru-baru ini, bank terbesar dalam pinjaman perumahan, JPMorgan Chase and Wells Fargo, telah mengurangkan tahap kakitangan gadai janji untuk menyesuaikan diri dengan volum yang lebih rendah. Dan pembekal bukan bank yang lebih kecil dilaporkan berebut untuk menjual hak perkhidmatan pinjaman atau mempertimbangkan untuk bergabung atau bekerjasama dengan pesaing.

"Sektor ini adalah sebaik yang ia dapat" tahun lepas, kata Wennes, seorang veteran perbankan tiga dekad yang berkhidmat di firma termasuk Union Bank, Wells Fargo dan Countrywide.

"Kami melihat pulangan melalui kitaran, melihat ke mana kami menuju dengan kadar faedah yang lebih tinggi, dan membuat keputusan untuk keluar," katanya.

Walaupun bank pernah mendominasi perniagaan gadai janji Amerika, mereka telah memainkan peranan yang semakin berkurangan sejak krisis kewangan 2008 di mana pinjaman rumah memainkan peranan utama. Sebaliknya, pemain bukan bank suka Gadai janji roket telah menyerap bahagian pasaran, kurang dibebani oleh peraturan yang jatuh lebih banyak ke atas bank besar.

Daripada sepuluh penyedia gadai janji terbaik mengikut volum pinjaman, hanya tiga bank tradisional: Wells Fargo, JPMorgan dan Bank of America.

Selebihnya adalah pemain baru dengan nama seperti Gadai janji Borong Bersatu dan Gadai Janji Kebebasan. Banyak firma mengambil kesempatan daripada ledakan pandemik untuk didedahkan kepada umum. Saham mereka kini berada di bawah air, yang boleh mencetuskan penyatuan dalam sektor itu.  

Perkara yang merumitkan, bank perlu membajak wang ke dalam platform teknologi untuk menyelaraskan proses permohonan intensif dokumen untuk bersaing dengan jangkaan pelanggan.

Dan firma termasuk JPMorgan telah berkata bahawa peraturan modal yang semakin membebankan akan memaksanya untuk membersihkan gadai janji daripada kunci kira-kiranya, menjadikan perniagaan kurang menarik.

Dinamik boleh menyebabkan beberapa bank membuat keputusan untuk menawarkan gadai janji melalui rakan kongsi, yang mana Santander sekarang lakukan; ia menyenaraikan Rocket Mortgage padanya laman web.

"Bank akhirnya perlu bertanya kepada diri sendiri jika mereka menganggap ini sebagai produk teras yang mereka tawarkan," kata Wennes.