Semua Stok Cip Tidak Sama: Inilah Sebab Kami Memilih Yang Ini

Kami memulakan kedudukan di Marvell (MRVL) lewat minggu lalu, satu langkah yang kami jelaskan dengan lebih terperinci dalam Rundown Harian hari ini. Kemudian soalan masuk.

Ahli bertanya mengapa kelab pelaburan Action Alerts PLUS memilih saham MRVL berbanding yang lain seperti Broadcom (AVGO) dan Cisco (CSCO) ? Walaupun mereka bertindih dalam beberapa pasaran, pembuat cip mempunyai perbezaan. Pendedahan Broadcom kepada pengkomputeran peribadi dan mudah alih adalah salah satu sebab untuk mengelakkan saham tersebut secara langsung. Kami katakan secara langsung, kerana kami secara tidak langsung memiliki saham AVGO, memandangkan ia adalah pegangan ketiga terbesar dalam First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (CIBR). Pendedahan keselamatan siber itu, pandangan kami, menjadikan Broadcom jauh lebih rendah daripada permainan murni pada infrastruktur digital berbanding Marvell.

Apabila ia datang untuk mendedahkan portfolio, kami akan lebih cenderung untuk menggunakan syarikat cip pure-play. Tetapi dengan Apple (AAPL) yang semakin bergantung pada silikonnya sendiri untuk jalur asas dan cip frekuensi radio tidak lama lagi, kami berkemungkinan akan melihat hasil yang mendatar hingga menurun dan jangkaan EPS untuk syarikat tersebut pada 2024 atau seterusnya. Pada pandangan kami yang akan mewujudkan overhang yang agak besar untuk diatasi, memandangkan iPhone Apple kini menyumbang sekitar 24% daripada pasaran telefon pintar global mengikut volum. Itu mungkin menjadi halangan bagi beberapa syarikat, termasuk Broadcom (BRCM) serta Qualcomm (QCOM) dan Skyworks (SWKS), atau sekurang-kurangnya memaksa mereka untuk meningkatkan bahagian lain perniagaan mereka untuk mengimbangi kehilangan hasil yang belum selesai.

Salah satu calon yang kami telah diketepikan dalam Bullpen ialah Universal Display (OLED). Seperti yang kami kongsikan beberapa bulan yang lalu, apabila membincangkan syarikat ini, bidang yang kami minati berkaitan dengan saham ialah telefon pintar boleh lipat, TV diod pemancar cahaya organik dan akhirnya penggunaan pencahayaan diod pemancar cahaya organik dalam pencahayaan umum. Hampir evolusi bentuk telefon pintar dan TV kepada pencahayaan automotif dan pencahayaan am adalah laluan yang sama yang diikuti diod pemancar cahaya (LED). Kami telah terlepas langkah terakhir dalam saham OLED ini, yang merupakan satu yang ketara, tetapi ini adalah satu yang kami ingin memulakan kedudukan antara $113-$125. Walaupun kami masih belum menetapkan sasaran harga untuk saham OLED, pemikiran kami ialah tahap itu akan menawarkan titik masuk yang lebih seimbang daripada perspektif ganjaran berbanding risiko memandangkan sasaran harga konsensus semasa sebanyak $150 untuk saham OLED.