Billionaire George Kaiser's Bank Menjelajah Lebih Dalam ke Tampalan Minyak

"Kami menunjukkan bahawa kami boleh menjadi sangat agresif," kata

Stacy Kymes,

ketua pegawai eksekutif BOK. "Ada yang bergelut dengan pengunderaitan dan menguruskan risiko kredit."

Tinjauan syarikat tenaga hari ini jauh lebih baik daripada di kedalaman wabak, apabila lebihan minyak menekan harga, pemandu tinggal di rumah dan syarikat penerbangan menghentikan penerbangan.

Permintaan telah kembali. Minyak kini kurang bekalan, dinamik yang diburukkan oleh sekatan antarabangsa ke atas pengikut minyak Rusia Pencerobohan Rusia ke atas Ukraine. Harga minyak telah melonjak, mencapai paras tertinggi berbilang tahun sekitar $100 setong, dan begitu juga dengan prospek penyedia tenaga, yang kini mempunyai lebih banyak akses kepada modal daripada pelabur dan baki pemberi pinjaman dalam sektor itu. 

BOK adalah pelumba buku pinjaman $2 bilion kepada syarikat minyak dan gas AS pada suku pertama tahun ini, mewakili 6.7% daripada pinjaman dalam sektor itu, menurut penyedia data Refinitiv. Bank itu menduduki tempat kelima keseluruhan, di belakang gergasi negara

Wells Fargo & Co.,

Bank of America Corp,

Citigroup Inc.

, dan JPMorgan Chase & Co.

Pada suku pertama, baki pinjaman tenaga pemberi pinjaman meningkat sebanyak $191 juta kepada $3.2 bilion. Pinjaman tenaga membentuk kira-kira 15% daripada jumlah buku bank.

Pemberi pinjaman menambah 19 peminjam baharu pada suku tersebut, apabila yang lain berundur daripada sektor tenaga kerana mereka cuba mengehadkan pendedahan kepada industri pengeluar karbon, kata Encik Kymes semasa panggilan pendapatan dengan penganalisis pada hari Rabu.

Pemberian pinjaman tahun ini meningkat pada tahun lepas, apabila BOK berada di tempat ke-11 dalam pinjaman minyak dan gas. Bahagian pasarannya sebanyak 2.8% adalah yang tertinggi bagi bank itu.

Kejayaan bank di atas jadual liga telah datang sebagai pinjaman tenaga keseluruhan telah jatuh, walaupun melantun semula harga minyak.

$143.7 bilion dalam pembiayaan pinjaman minyak dan gas AS tahun lalu adalah jumlah ketiga terendah dalam 10 tahun lalu, lebih tinggi hanya daripada 2020, tahun wabak itu bermula, dan 2016, selepas harga minyak telah jatuh daripada paras tertinggi 2014 mereka, menurut Refinitiv. Syarikat memperoleh $219.9 bilion dengan menjual bon tahun lepas, penurunan 30% daripada 2020.

Tahun ini, harga minyak yang tinggi telah meningkatkan aliran tunai syarikat tenaga, jadi mereka tidak perlu meminjam banyak untuk menjalankan perniagaan mereka. Banyak pengeluar AS berkata mereka tidak berniat untuk meningkatkan pengeluaran, walaupun dengan harga minyak yang tinggi, yang mengehadkan keperluan mereka untuk modal. 

Bank juga telah mengurangkan pinjaman minyak dan gas untuk mengurangkan pendedahan mereka kepada industri pemancar gas rumah hijau. Firma seperti

HSBC Holdings PLC,

Barclays PLC

and

Bank of Montreal

telah berkata mereka mengurangkan pendedahan mereka kepada sektor tenaga sebagai sebahagian daripada matlamat perubahan iklim yang lebih luas.

Pemberi pinjaman lain telah ditangguhkan oleh pasaran minyak yang sangat tidak menentu yang telah menyukarkan mereka untuk menilai risiko.

Harga untuk penanda aras AS minyak mentah West Texas Intermediate menjunam lebih daripada 50% antara 2014 dan 2015, menjadi negatif buat kali pertama pada 2020 pada permulaan wabak, dan kemudian melonjak lebih $100 setong sekali lagi tahun ini selepas pencerobohan Rusia ke atas Ukraine.

Ketidaktentuan telah menyebabkan pemberi pinjaman lama seperti yang berpangkalan di San Antonio

Cullen/Frost Bankers Inc.

untuk mengecilkan buku pinjaman dan mengurangkan pendedahan pemegang saham kepada pasaran minyak.

"Kami sebuah bank, dan bank biasanya tidak begitu menentu," kata

Hari Bill,

jurucakap Cullen/Frost. "Apabila pelabur membeli bank, mereka tidak fikir mereka membeli tenaga."

Cullen/Frost, yang berasal dari Texas pada tahun 1890-an, cuba mengurangkan pinjaman tenaga kepada kira-kira 5% daripada jumlah buku pinjamannya. Pinjaman tersebut membentuk 6.6% daripada buku bank itu pada akhir tahun lepas, turun daripada 8.2% pada 2020. Pada 2015, kira-kira 16% daripada semua pinjamannya adalah kepada syarikat minyak dan gas, kata bank itu.

"Terdapat kurang modal untuk mencuci di sekitar industri," kata

Buddy Clark,

rakan kongsi yang berpangkalan di Houston dalam amalan tenaga Haynes dan Boone LLP.  

Walaupun kenaikan harga minyak telah membolehkan bank meningkatkan saiz saluran kredit yang mereka tawarkan kepada syarikat tenaga, yang disokong oleh nilai rizab minyak, bank menetapkan had yang lebih ketat mengenai jumlah hutang yang boleh dibawa oleh syarikat dan cara mereka boleh menggunakan pinjaman mereka. , katanya.

“Jika anda tidak mempunyai sekumpulan bank yang bersaing antara satu sama lain untuk mendapatkan transaksi pinjaman terkini, ini bermakna bank yang menjual modal boleh membuat perjanjian yang lebih sukar,” katanya. 

Bagi BOK, minyak dan gas kekal sebagai pusat. Encik Kaiser, pengerusi lembaga, membeli firma itu pada tahun 1990 daripada penerimaan daripada Federal Deposit Insurance Corp. Jutawan dari Tulsa, Okla., kini memiliki hampir 56% kepentingan. 

Encik Kaiser membuat kekayaannya dalam industri minyak dan gas, dan memiliki Kaiser-Francis Oil Co. Awal tahun ini, beliau meningkatkan nilai bersihnya dengan menyenaraikan secara terbuka Excelerate Energy Inc., sebuah syarikat yang membuat terminal gas asli cecair terapung.

Komitmen Encik Kaiser terhadap industri tidak membantu harga saham dalam jangka pendek, walau bagaimanapun. Saham BOK turun kira-kira 20% setakat tahun ini. Syarikat itu melaporkan pendapatan bersih suku pertama sebanyak $55 juta lebih rendah berbanding tahun sebelumnya, kerana keuntungan telah terjejas oleh perniagaan perkhidmatan gadai janji dan perdagangan sekuriti bank, terjejas oleh kenaikan kadar faedah.

Tulis kepada Vipal Monga di [e-mel dilindungi]