Carl Icahn, penceroboh korporat bintang yang diturunkan ke bumi

Beberapa dekad yang lalu, Carl Icahn mendapat gambaran formatif daripada membaca novelis Amerika Theodore Dreiser. Pelabur bilionair itu diserap oleh dua novel Dreiser, Pembiaya and Titan, yang mengisahkan kebangkitan industrialis Frank Cowperwood.

Dalam pergolakan kewangan yang menentukan, musuh Cowperwood merancang untuk membuat panggilan bank dalam hutang peribadinya yang besar. Tetapi tanpa mereka ketahui, Cowperwood memegang rizab aset yang besar yang "boleh diambil dan dihipotesiskan". Sekiranya ia digunakan, Dreiser menulis, "orang-orang ini akhirnya akan melihat betapa kuatnya dia dan betapa selamatnya". Cowperwood diutamakan dan Icahn berkata dia belajar satu pelajaran penting: sentiasa mempunyai "peti perang" wang tunai.

Lelaki berusia 87 tahun itu terkenal kerana menghabiskan beberapa dekadnya mengatur pergaduhan pemegang saham dengan syarikat termasuk Texaco, Trans World Airlines, Apple dan McDonald's. Pertempuran ini telah membentuk semula pasaran kewangan AS dengan mengubah cara syarikat dikendalikan, memacu pengurusan mereka ke arah kepentingan pemegang saham besar seperti Icahn.

Selama hampir setengah abad, hanya menyebut namanya telah menggerunkan hati ketua korporat dan menggerakkan pasaran. Tetapi sebahagian besar kuasa Icahn terpancar daripada kenderaan awam yang tidak jelas dan didagangkan secara tipis bernama Icahn Enterprises yang sebahagian besarnya tidak diselidiki.

Bulan ini, Icahn dikepung oleh seorang yang ragu-ragu bernama Nathan Anderson yang, dalam laporan yang diterbitkan oleh firmanya Hindenburg Research, mendedahkan hutang berat yang diambil pelabur terhadap saham Icahn Enterprisesnya. Pendedahan itu telah mendedahkan kelemahan yang mengejutkan dalam salah satu pembiaya terkaya di dunia. Icahn telah berikrar untuk "melawan balik", tetapi rancangannya untuk mengamankan empayarnya masih menjadi misteri.

Dalam tahun-tahun kebelakangan ini, Icahn membuat pertaruhan yang lebih besar terhadap pasaran yang meningkat pesat untuk melindungi pelaburannya daripada kejatuhan masa hadapan. Daripada membina rizab kecemasan, perdagangan telah menyebabkan kerugian hampir $9bn. Apabila berhadapan dengan kerugian itu minggu lalu, Icahn yang berhati-hati mengakui: "Mungkin saya membuat kesilapan kerana tidak mematuhi nasihat saya sendiri dalam beberapa tahun kebelakangan ini."

Kesusahan itu telah mengejutkan ramai tokoh kanan di Wall Street. "Ia adalah salah satu saat dalam krisis di mana anda pergi, 'Sial, semua yang saya fikirkan tentang seseorang adalah salah,'" kata ketua firma kewangan besar.

Bill Ackman, pelabur bilionair yang Icahn bergelut dengannya dalam pertarungan legenda mengenai nasib syarikat pemasaran berbilang peringkat, menawarkan penilaian yang paling kejam. "Perkataan Wall Street kegemaran Icahn [ialah]: 'Jika anda mahukan kawan, dapatkan seekor anjing,'" tulis Ackman di Twitter. “Sepanjang kerjayanya yang terkenal, Icahn telah membuat banyak musuh. Saya tidak tahu bahawa dia mempunyai kawan sejati. Dia boleh menggunakan satu di sini.”

Dilahirkan kepada guru sekolah pada tahun 1936, Icahn dibesarkan di kejiranan kelas pekerja New York Far Rockaway, Queens. Selepas menamatkan pengajian dari sekolah menengah awam tempatan, dia memperoleh ijazah falsafah dari Universiti Princeton dan menyokong dirinya menggunakan kemenangan poker.

Dia mendaftar sebentar di sekolah perubatan, tetapi berhenti dan menyertai tentera sebelum menetap sebagai broker saham. Pada penghujung 1960-an, seorang bapa saudara yang kaya membiayai pembelian Icahn kerusi di Bursa Saham New York, di mana dia menjadi pakar dalam "arbitraj risiko", bertaruh pada penggabungan korporat yang dijangkakan.

Icahn memasuki kesedaran awam pada 1980-an apabila dia memenangi kawalan Trans World Airlines menggunakan pembiayaan daripada raja bon sampah Michael Milken. Dia dengan kejam menjual aset TWA untuk wang tunai, dan berjuang dengan kesatuan sekerja, memperoleh reputasi sebagai "penyerang korporat". Episod ini membantu memberi inspirasi kepada watak Gordon Gekko dalam filem itu Dinding Jalan.

Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, Icahn, yang menceraikan isteri pertamanya dan berkahwin dengan pembantunya, Gail, telah memindahkan firmanya dari sebuah bangunan pencakar langit yang menghadap ke Central Park Manhattan ke Miami. Dia juga telah bekerja lebih rapat dengan anak-anak dewasanya, Brett dan Michelle.

Brett membantu mengenal pasti pertaruhan yang berjaya di Apple dan Netflix dan telah dinamakan sebagai pengganti bapanya. Kerja Michelle di Humane Society memberi inspirasi kepada Icahn untuk menjalankan kempen yang tidak berjaya terhadap McDonald's berhubung layanannya terhadap ternakan.

Serangan ke atas Icahn berlaku semasa dia terus bertempur dengan syarikat yang dia anggap tidak terurus. Pada hari Khamis, dia mencapai keputusan seri dalam peperangan menentang Illumina, sebuah syarikat yang membuat mesin untuk menyusun genom manusia. Icahn menuduh pengurusan Illumina telah membatalkan pengambilalihan melulu dan meminta pemegang sahamnya memberikan tiga kerusi lembaga pengarah kepada penamanya. Dia dapat menggulingkan kerusi Illumina, tetapi gagal memenangi dua kerusi lain, yang akan membantunya menurunkan takhta ketua eksekutifnya. Hasilnya menggariskan pengaruhnya yang kekal. Tetapi dia berada di wilayah yang belum dipetakan.

Minggu ini, Icahn Enterprises menjunam lebih daripada 30 peratus, menambah kepada penurunan yang telah mengurangkan nilai syarikat sebanyak lebih separuh. Ia telah menelan belanja Icahn berbilion-bilion dan menjadikan ancaman "panggilan margin" daripada pemberi pinjamannya lebih serta-merta.

Sama ada dia boleh menang mungkin bergantung kepada pelajaran yang dia katakan dia pelajari daripada Dreiser's Cowperwood beberapa dekad yang lalu. Icahn memberitahu Financial Times minggu lalu dia mempunyai berbilion-bilion duduk di luar kenderaan awamnya. Jika ya, "dada perang" akan memberinya satu tangan lagi untuk bermain.

[e-mel dilindungi]

Laporan tambahan oleh James Fontanella-Khan