Dogs Of The Dow 2023: 10 Tawaran Murah

Mencari Anjing Dow, edisi 2023? Anda datang ke tempat yang betul.

Kami akan meneroka 10 tawaran dividen mewah ini sebentar lagi. Secara kolektif, mereka menghasilkan 4.5%! Tetapi pertama-tama, ringkasan ringkas strategi dan penghormatan kepada "keajaiban mini" 2022.

Tahun lepas adalah kebakaran tong sampah untuk kebanyakan pelabur arus perdana. Pasaran secara besar-besaran turun 18%. Dana bon "Selamat". turun 25%, 30% atau lebih. Yikes.

Tetapi anjing-anjing itu berlari. Bukan sahaja mereka mengatasi pasaran, tetapi mereka memberikan keuntungan yang positif!

Siapakah anjing greyhound pendapatan ini? Dan apakah barisan untuk '23? Pertama, penyegaran pada strategi tiga langkah mudah ini:

• Langkah 1: Selepas hari dagangan akhir tahun ini, kenal pasti 10 saham dengan hasil tertinggi dalam Dow.
• Langkah 2: Beli kesemua 10 saham dalam jumlah yang sama dan tahan selama setahun.
• Langkah 3: Pada akhir tahun, bilas dan ulangi.

Ini berakar umbi dalam pendekatan nilai "sekolah lama" yang melihat dividen besar sebagai tanda bahawa cip biru berkualiti tinggi dinilai rendah. Dan dengan hanya tiga langkah mudah, dilaksanakan hanya sekali setahun, kami boleh mencipta Dow Dogs ETF kami sendiri (tolak yuran tahunan).

Sudah tentu, anda dan saya tahu bahawa hasil yang tinggi tidak bermakna saham adalah a nilai—kadang-kadang ia hanya bermaksud saham adalah murah. Dan untuk beberapa tahun kebelakangan ini, prestasi membuktikannya. Strategi Anjing menunjukkan keretakan pada tahun 2019, benar-benar jatuh dari landasan pada tahun 2020 and gagal lagi pada tahun 2021.

Tetapi seperti itu, dalam bencana 2022, Anjing berdiri apabila hampir semua perkara—termasuk purata industri itu sendiri—jatuh. Dow Dogs, seperti yang dinyatakan, berakhir dalam warna hijau berdasarkan jumlah pulangan manakala S&P 500 kehilangan 18%. Malah ia mendahului Dow sendiri dengan margin yang selesa.

Anjing 2022 Mendahului Pek!

Dividen bersinar manakala pertumbuhan rata.

Dan yang menariknya, kami ada lapan anjing kembali untuk perlumbaan lain tahun ini. Hanya dua daripada 222's Dogs—Coca-Cola
KO
(KO) and Merck (MRK)—dikitar keluar, digantikan dengan JPMorgan Chase
JPM
(JPM) dan 2021 Anjing Cisco Systems
CSCO
(CSCO).

Anjing 2023

Jadi, patutkah kita mengikuti strategi Dogs of the Dow melalui satu lagi tahun yang berpotensi sukar?

Mungkin, tetapi bukan untuk hasil sahaja. Kami tidak boleh bersara daripada 4.5% dalam hasil tahunan—jumlah pendapatan portfolio yang "sempurna" lebih hampir kepada 7%. Walaupun kami meletakkan sejuta dolar untuk bekerja pada Anjing, kami masih hanya memperoleh $45,000 setahun. Jadi kita perlukan potensi terbalik juga.

Bolehkah mereka memberi kita itu? Mari kita buat keputusan dengan melihat lima Anjing 2023 yang terkenal:

JPMorgan Chase (JPM, 3.1% hasil untuk bermula 2023)

Yang Kurus: Kebanyakan tahun, kerugian dua digit akan menjadi perhatian, tetapi JPMorgan Chase's (JPM) Penurunan 12%, pada asas jumlah pulangan, adalah tidak ketara, berada di bawah kerugian 11% sektor kewangan dan mengatasi pasaran yang lebih luas. Walaupun kadar faedah yang meroket adalah keuntungan kepada margin, hasil perbankan pelaburan meningkat. Nota: JPMorgan mengekalkan dividennya rata, memetik keperluan modal yang sukar—tetapi termasuk kewangan besar yang lain Goldman Sachs (GS) and Wells Fargo
WFC
(WFC) mengumumkan peningkatan pembayaran yang besar.

Apa yang Harus Diperbetulkan: Lupakan JPM: Seluruh sektor perbankan akan mendapat manfaat jika ekonomi berjaya mengelak kemelesetan sementara kadar faedah kekal tinggi. Jika tidak, saham JPMorgan boleh melantun semula pada 2023 jika bank itu melihat lebih banyak pertumbuhan pinjaman yang sama yang dinikmatinya pada 2022, dan jika persekitaran pasaran modal bangkit daripada keadaan lemah pada masa ini. Kewangan yang kukuh dan pengurusan yang bijak memberi petanda baik untuk JPM bukan sahaja pada 2023, tetapi untuk jangka masa panjang.

Sistem Cisco (CSCO, 3.2%)

Yang Kurus: Cisco Systems adalah salah satu daripada saya contoh "magnet dividen" kegemaran, dengan kenaikan harga yang, dari masa ke masa, bersaing hampir sempurna dengan kenaikan pembayarannya.

Penekanan pada "dari masa ke masa." Ia tidak menjejaki dengan sempurna dalam jangka pendek, dan 2022 merupakan contoh yang bagus, dengan saham kehilangan 22% sepanjang tahun walaupun dividen semakin tinggi. CSCO terperangkap dalam arus penjualan teknologi yang lebih besar, walaupun ia bukan tidak wajar sepenuhnya: pendapatan berkurangan sepanjang separuh pertama 2022, yang membentuk separuh belakang tahun fiskal ganjilnya (yang berakhir pada bulan Julai).

Apa yang Harus Diperbetulkan: Momentum berterusan daripada Q1 fiskalnya (yang berakhir pada bulan Oktober), yang menyaksikan pertumbuhan barisan teratas memperoleh semula kelajuan dan menetapkan rekod pendapatan suku tahunan baharu. Tetapi terutamanya, lebih banyak kemajuan ke arah beralih daripada perkakasan dan ke arah perisian akan membantu mengekalkan aliran pendapatan berulang yang meningkat, yang seterusnya akan membantu menenangkan pelabur yang bimbang tentang prospek ekonomi makro yang masih kendur. Juga menggalakkan: CSCO meningkatkan jualan dan ramalan keuntungan yang diselaraskan untuk fiskal 2023nya.

Amgen
AMGN
(AMGN, 3.2%)

Yang Kurus: Penjagaan kesihatan adalah salah satu sektor yang berprestasi terbaik pada tahun 2022 dan masih menutup tahun ini sedikit dalam keadaan merah. Tidak begitu dengan Amgen, yang menghasilkan jumlah pulangan sebanyak 20% di tengah-tengah pelbagai rentak pendapatan dan keyakinan tentang ubat penurunan berat badan peringkat percubaan bioteknologi, AMG 133.

Apa yang Harus Diperbetulkan: Tumpuan pelabur sekurang-kurangnya sebahagiannya adalah pada M&A. Pada bulan Disember, Amgen berkata ia akan menderma wang tunai $27.8 bilion untuk diperoleh Horizon Pharmaceuticals (HZNP). Horizon, yang mempunyai beberapa produk yang diluluskan tetapi saluran paip yang lebih mendalam, memfokuskan kepada keadaan keradangan dan penyakit jarang berlaku. Perkaranya ialah, perjanjian itu tidak dijangka meningkat kepada pendapatan sehingga 2024. Lebih banyak bahan kepada prestasi Amgen 2023 ialah pelancaran biosimilar Humiranya, Amjevita, yang telah lama ditunggu-tunggu, dijangka pada akhir Januari.

3J (MMM, 5.0%)

Yang Kurus: 3M berprestasi rendah dalam pasaran—banyak sekali—untuk tahun keempat berturut-turut, mengalami pendarahan sebanyak 30% pada 2022. Apa yang salah? Nah, dolar yang kukuh mempengaruhi keputusan, walaupun IBMIBM
membuktikan bahawa sahaja tidak mencukupi untuk mengekalkan operasi yang baik. 3M juga dilanda isu undang-undang; malah, terima kasih kepada tekanan yang semakin meningkat, ia mengumumkan pada bulan Disember bahawa ia akan berhenti membuat bahan per dan polyfluoroalkyl (PFAS) menjelang 2025. Beribu-ribu tuntutan undang-undang yang mana 3M adalah defendan menyebut PFAS—saman ini bermula pada 2015, tetapi kebanyakannya telah difailkan sejak 2020.

Apa yang Harus Diperbetulkan: Antara lain, 3M akan mendapat manfaat yang besar daripada penyelesaian isu rantaian bekalan. Tetapi Saya tidak begitu tinggi mengenai prospek 3M. Dalam laporan pendapatan terbaharu syarikat, 3M menurunkan tinjauan tahun penuh 2022 untuk jualan organik, aliran tunai dan pendapatan larasan. Dan melihat ke hadapan untuk 2023, pakar menjangkakan hanya 2% dalam pertumbuhan pendapatan.

Verizon (VZ, 6.8%)

Yang Kurus: Prestasi -20% Verizon pada tahun 2022 tidak terasa begitu teruk memandangkan pasaran tidak jauh lebih baik—sehingga anda menyedari bahawa pulangan termasuk faedah dividen besar VZ. Lepas tu pedih sikit lagi. Verizon telah menghabiskan banyak wang tunai untuk membina rangkaian 5Gnya, tetapi hasilnya masih belum tiba. Sementara itu, rancangan yang lebih mahal untuk memerah lebih banyak wang daripada pelanggannya tidak diterima dengan baik, dengan Verizon melaporkan kerugian bersih pelanggan pada suku terbaharu.

Apa yang Harus Diperbetulkan: Pemerolehan Verizon terhadap Tracfone, yang ditutup pada November 2021, memberikannya aliran hasil baharu yang penting dalam pasaran telefon prabayar yang akan terus membuahkan hasil pada tahun 2023. Anehnya, walaupun kenaikan harga menghalau sesetengah pelanggan, harga premiumnya juga merupakan kekuatan— syarikat itu terus melihat daya tarikan dengan pelan wayarles tanpa had premiumnya, serta tawaran perniagaannya. Namun, perang harga mudah alih tidak akan dialu-alukan pada tahun 2023. Hasil hampir 7% memberikan penampan untuk beberapa kesilapan, terutamanya jika pasaran yang lebih luas bertambah baik tahun ini.

Brett Owens adalah ketua strategi pelaburan untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, dapatkan salinan percuma laporan khas terbarunya: Portfolio Persaraan Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selama-lamanya.

Pendedahan: tiada