Jangan Lawan Fed – Pengetatan Fed Meletakkan Pelabur Dalam Kemudaratan

"Jangan lawan Fed" adalah laungan kenaikan harga yang bermula pada 2010. Walaupun terdapat kegagalan di sepanjang perjalanan, dasar wang mudah selama sedekad Rizab Persekutuan menyaksikan bon dan saham jangka panjang menunjukkan prestasi yang baik.

Jadi, di manakah nyanyian itu hari ini?

Ia diabaikan kerana itu bermakna bersorak untuk strategi pelaburan menurun. Yang penting, jangan tafsirkan senyap itu sebagai bermakna kenaikan kadar faedah Fed dan penjualan bon akan memberi kesan yang menguntungkan. Setiap kali Fed mengetatkan, ia meruntuhkan ekonomi bersama-sama dengan pasaran bon dan saham. Sememangnya, semangat pelabur dan keyakinan pengguna mengikutinya. Masalahnya ialah, keadaan yang tidak menggembirakan itu diperlukan untuk mengurangkan kenaikan inflasi.

Bon dan pasaran saham yang disebabkan oleh Fed pada hari Rabu lalu jatuh, diikuti oleh percubaan Khamis dan Jumaat yang gagal untuk membalikkannya, menunjukkan bahawa kegelisahan masih wujud di Wall Street. Oleh itu, sekarang adalah masa untuk membina rizab tunai. Alternatifnya, menunggu untuk melihat di mana kebimbangan Wall Street membawa pasaran seterusnya, adalah terlalu berisiko.

Tetapi tidakkah terdapat saham yang boleh mendapat manfaat dalam tempoh ini?

Ya, tetapi kemungkinan untuk mencari satu dan kemudian bertahan dengannya adalah rendah. Kemerosotan pasaran daripada tempoh populariti yang meluas memerlukan masa untuk harga saham dan sikap pelabur untuk menyesuaikan diri sepenuhnya.

Masa terbaik untuk memburu peluang adalah berhampiran bahagian bawah, apabila terdapat negatif yang meluas. Sudah tentu, ketika itulah kebijaksanaan membeli rendah paling sukar untuk diikuti.

Jadi, bilakah kita akan tahu bahagian bawahnya ada di sini?

Seperti biasa, bahagian bawah akan berlaku apabila pemikiran untuk membeli saham menghasilkan pergolakan emosi. (Semua orang mendapat perasaan sedemikian, malah pengurus pelaburan profesional yang berpengalaman.)

Tempoh yang akan datang mempunyai risiko menjadi sangat teruk. (Lihat “Ini Datang Ribut Inflasi Seperti Tiada Sebelumnya” untuk penjelasan.) Jika ya, sikap akan digoncang dengan teruk apabila kejatuhan pasaran saham akhirnya berakhir.

Melepaskan tempoh sedemikian semasa melabur sepenuhnya memerlukan pemutusan hubungan daripada dunia. Negara-negara yang paling maju, dan banyak yang kurang membangun, berada dalam keadaan yang sama seperti AS Oleh itu, harapkan banyak berita negatif di hadapan.

Intinya: Rizab tunai pada masa berisiko menyediakan keadaan mental yang sihat dan sumber pelaburan yang penting

Berurusan dengan risiko adalah satu cabaran kerana ia tidak pernah pasti. Ia adalah kebarangkalian bahawa sesuatu yang buruk akan berlaku. Memilih untuk kekal melabur sepenuhnya dalam tempoh sedemikian boleh membawa kepada kerugian kewangan yang serius dan perasaan bersalah dan kegagalan.

Memegang rizab tunai boleh mengelakkan kemudaratan kewangan yang menyusahkan dan keadaan mental yang melemahkan. Seperti insurans, tunai menawarkan perlindungan dan ketenangan fikiran kepada pelabur untuk terus melihat ke hadapan dan membuat keputusan yang baik.

Selain itu, rizab tunai adalah alat pelaburan yang berkuasa. Mereka membenarkan mengambil kesempatan daripada peluang semasa jualan emosi lewat.

Pendedahan: Pengarang memegang 100% rizab tunai

Untuk perbincangan lanjut tentang inflasi dan tempoh akan datang, lihat artikel yang disenaraikan dalam profil John Tobey:

LEBIH DARIPADA FORBESJohn S. Tobey