Dow jatuh lebih 600 mata, mencatatkan hari terburuk dalam setahun selepas data ekonomi lemah, kenyataan Fed hawkish padamkan kegembiraan inflasi

Apa yang mendorong pasaran

Data ekonomi AS pada hari Rabu menunjukkan bahawa harga borong merosot 0.5% pada bulan Disember, penurunan terbesar sejak April 2020, apabila wabak koronavirus bermula, menambah bukti bahawa inflasi, walaupun masih tinggi, telah mula mereda.

Bagaimanapun, Disember jualan runcit merosot 1.1%, menguncup untuk bulan kedua berturut-turut. Ahli ekonomi yang ditinjau oleh Wall Street Journal meramalkan penurunan sebanyak 1%. Jualan runcit adalah sebahagian besar daripada perbelanjaan pengguna dan boleh menawarkan petunjuk tentang kekuatan ekonomi.

Dalam data ekonomi AS yang lain, pengeluaran perindustrian jatuh 0.7% pada bulan Disember dalam penurunan bulanan terbesar sejak September 2021.

“Jualan runcit yang lemah pada bulan Disember menunjukkan pengguna berkemungkinan akan memberhentikan kerja semasa keadaan ekonomi yang tidak menentu. Permintaan pengguna yang merosot dan diskaun berkala untuk sesetengah barangan telah menurunkan jualan kumpulan kawalan, kategori yang secara langsung masuk ke dalam anggaran KDNK rasmi,” tulis Jeffrey Roach, Ketua Pakar Ekonomi untuk LPL Financial, dalam komen melalui e-mel. "Laporan jualan runcit yang lemah tidak mengubah jangkaan bahawa Fed mungkin akan meningkatkan kadar sebanyak 0.25% semasa mesyuarat akan datang."

Dryden Pence, ketua pegawai pelaburan di Pence Capital Management berkata ekonomi melihat kesan berterusan daripada kenaikan kadar dana persekutuan. "Kenaikan September (dalam kadar dana persekutuan) kini mula muncul dan kemudian anda akan mula melihat kenaikan November muncul dalam beberapa bulan akan datang," Pence memberitahu MarketWatch dalam temu bual telefon.

Lihat: 'Tolok ketakutan' Wall Street memberi amaran bahawa saham mungkin menuju ke jurang

Saham AS didagangkan lebih tinggi sederhana pada pagi Rabu, kemudian kehilangan momentum untuk didagangkan jauh dalam keadaan merah apabila permulaan positif tahun baharu mula menunjukkan tanda-tanda pudar. Indeks S&P 500 naik 2.3% setakat tahun ini berikutan harapan penurunan inflasi akan membolehkan Rizab Persekutuan menjadi kurang agresif dalam kitaran pengetatan monetarinya, menjadikan pendaratan sukar ekonomi kurang berkemungkinan dan dengan itu menyokong pendapatan syarikat.

“Sentimen masih negatif, dan saya fikir hari ini adalah kira-kira pengambilan untung dalam beberapa minggu yang cukup kukuh untuk memulakan tahun ini, kerana anda telah mendapat sedikit kejayaan,” kata Jimmy Lee, pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif Wealth Consulting Kumpulan. "Tetapi saya fikir trend sekarang beralih daripada begitu negatif kepada semakin hampir kepada lebih neutral."

Pegawai Fed pada hari Rabu mengulangi keazaman mereka untuk menurunkan inflasi melalui lebih banyak kenaikan kadar faedah. Presiden Fed St. Louis James Bullard berkata bahawa Rizab Persekutuan tidak seharusnya "berhenti" menaikkan kadar penanda arasnya sehingga mereka melebihi 5%.

Sementara itu, Loretta Mester, presiden Fed's Bank of Cleveland, mengakui bahawa ekonomi mula melihat "jenis tindakan yang perlu kita lihat," tetapi kenaikan kadar selanjutnya masih diperlukan. Mester adalah antara ahli yang lebih konsisten menjaja jawatankuasa penetapan kadar faedah 19 orang bank pusat itu.

“Saya fikir inflasi sebenarnya lebih baik daripada apa yang ditunjukkan oleh angka. Saya fikir mereka [kadar faedah] akan turun lebih cepat daripada apa yang diramalkan oleh majoriti. Dan saya rasa Fed akan berhenti mungkin pada penghujung suku pertama, dan saya rasa ada kemungkinan mereka boleh menurunkan kadar lagi menjelang akhir tahun,” kata Lee kepada MarketWatch melalui telefon.

Rizab Persekutuan yang terbaru Buku Beige menunjukkan bahawa aktiviti ekonomi AS sama ada meningkat sedikit atau merosot sedikit sepanjang enam minggu lalu. Hanya satu bank serantau - New York Fed - melaporkan penurunan ketara dalam aktiviti. Walau bagaimanapun, untuk bulan-bulan akan datang, daerah secara amnya menjangkakan pertumbuhan yang kecil berikutan inflasi yang berterusan dan kadar faedah yang tinggi.

Lihat: Perniagaan di seluruh negara menjangkakan 'pertumbuhan kecil dalam beberapa bulan akan datang,' kata Beige Book Fed

Pelabur juga memberi tumpuan kepada kumpulan seterusnya laporan pendapatan korporat suku keempat AS. Setakat ini, dengan 33 daripada S&P 500 telah melaporkan, 67% daripada mereka telah mengatasi ramalan keuntungan, menurut Refinitiv. Walau bagaimanapun, kekecewaan berprofil tinggi, daripada orang-orang seperti Goldman Sachs pada hari Selasa, menyukarkan S&P 500 untuk bergerak secara tegas di atas paras 4,000.

Syarikat dalam tumpuan

• United Airlines
  UAL,
  -4.57%
  selesai 4.6% lebih rendah walaupun ia melaporkan pendapatan suku tahunan yang mengatasi anggaran Wall Street untuk suku keempat, mengatakan ia berjaya mengatasi gangguan cuaca musim sejuk yang teruk pada akhir Disember, dan menawarkan pandangan optimistik suku semasa dan panduan untuk tahun penuh 2023.

• Microsoft Corp.
  MSFT,
  -1.89%
  saham turun 1.9% selepas laporan berkata Selasa bahawa syarikat sedang menyediakan memotong ribuan pekerjaan dalam kejuruteraan dan sumber manusia.

• Moderna Inc.
  MRNA,
  + 3.32%
  memperoleh 3.3% selepas pembuat ubat kata vaksin eksperimen mengurangkan dengan ketara risiko penyakit pernafasan virus di kalangan orang dewasa yang lebih tua dalam percubaan klinikal yang besar.

• JB Hunt Transport Services Inc.
  JBHT,
  + 4.95%
   saham meningkat hampir 5% selepas kata syarikat itu ia akan membayar lebih daripada $8.8 juta dalam "bonus penghargaan" kepada pemandu sepenuh masa dan penyelenggaraan sejam dan pekerja pejabat sepenuh masa.

• Coinbase Global Inc.
  SYILING,
  -7.26%
  saham rugi 7.3% Rabu selepas itu syarikat mengumumkan ia akan menghentikan operasi di Jepun, memetik "keadaan pasaran" yang tidak stabil dalam catatan blog.

—Jamie Chisholm menyumbang kepada artikel ini.