Kenaikan kadar Fed akan mencetuskan kemerosotan 'kelajuan dan magnitud' yang lebih besar daripada Kemelesetan Besar: Pakar Ekonomi

Ketika Fed memasuki detik terakhir dalam perbincangannya mengenai kadar faedah, ahli ekonomi mengenai "Pagi Bersama Maria" memberi isyarat bahawa keputusan mereka boleh mencetuskan kemelesetan seperti 2007-08, kecuali pada "kelajuan dan magnitud" yang lebih besar.

“Ia tidak akan terhad kepada hartanah, ia tidak akan terhad kepada bank, ia tidak akan terhad kepada kredit korporat,” kata presiden Macro Mavens Stephanie Pomboy kepada hos Maria Bartiromo pada hari Rabu. "Ini benar-benar seperti 2007, 2008 sekali lagi, kecuali saya fikir ia akan [berkembang] lebih cepat daripada yang berlaku ketika itu kerana kelajuan dan magnitud kenaikan kadar Fed."

“Terdapat masalah serius terhadap institusi kewangan kerana dasar Fed, dan juga kerana dasar fiskal,” tambah bekas ahli ekonomi pentadbiran Reagan, Art Laffer. “Saya fikir terdapat banyak keretakan dalam sistem, dan saya fikir kita baru memulakan masalah kewangan kerana anda akan melihat perkara ini timbul dalam pelbagai bidang lain kerana leverage dan kerana kenaikan yang sangat mendadak dalam kadar faedah.”

Petang Rabu, Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell akan mengumumkan keputusan kenaikan kadar terbaharunya. Pakar ekonomi pakar sebahagian besarnya meramalkan peningkatan 25 mata asas, tetapi ketidakpastian menyelubungi hasil akhir di tengah-tengah krisis perbankan dan inflasi yang berterusan.

Kadar faedah mendaki boleh memburukkan lagi ketidakstabilan dalam sistem kewangan, tetapi risiko berhenti seketika membolehkan inflasi berakar umbi dalam ekonomi atau meraung kembali dengan dendam.

Pomboy menyatakan jangkaannya untuk kenaikan 25 mata asas, tetapi memberi amaran "perkara hodoh" mungkin akan turun.

"Saya menjangkakan kita akan mendapat 25, walau bagaimanapun," katanya, "Saya fikir kita akan melihat pada pemotongan kadar yang jauh lebih pantas daripada jangkaan pasaran sekarang... Sejujurnya, apa yang kita lihat di sini bukanlah cuma isu sektor perbankan. Gelembung segala-galanya kini telah pecah, dan itu akan melanda, seperti memetik filem itu, semuanya di mana-mana sekaligus.”

Kisah berterusan

Walaupun Laffer tidak bersetuju dengan ramalan Larry McDonald dari The Bear Traps Report untuk menarik balik kenaikan kadar pada 4 Julai, pakar dasar itu mengulangi hujah Pomboy.

“Fed tidak sepatutnya menentukan kadar faedah. Mereka sepatutnya mengikuti pasaran, bukan memimpin pasaran,” kata Laffer. “Dan inilah yang membawa kami ke dalam semua masalah yang kami hadapi hari ini dan penggunaan kemudahan kredit, bank, Silicon Valley, semua itu adalah akibat langsung daripada tindakan agresif Fed yang cuba mengawal pasaran daripada mengikuti pasaran. , dan ia adalah satu kesilapan besar.”

Pomboy menjangkakan Fed akan mengambil "putaran U yang dramatik" dalam dasar kerana kredit korporat dan pasaran perbandaran menjadi "sedikit tidak berfungsi."

“Jika anda mengambil ekonomi yang mempunyai leverage yang jauh lebih besar daripada pada tahun 2008, dan kemudian anda menaikkan kadar dalam fesyen rekod, anda akan mewujudkan kehelan sebenar dengan orang yang tidak dapat membayar hutang pada kadar faedah yang lebih tinggi itu. Dan itu terpakai kepada sebahagian besar ekonomi,” jelas presiden Macro Mavens itu.

Laffer terus mengkritik tindakan Fed, mendakwa bahawa bertindak balas terhadap krisis semasa adalah "tiada cara untuk menjalankan dasar monetari."

“Apa yang anda mahu lakukan pada dasar monetari ialah melakukan yang terbaik yang anda boleh untuk memastikan mata wang yang stabil dan bernilai dalam jangka masa yang panjang. Anda tidak sepatutnya berada di sana untuk bertindak balas terhadap krisis hari ini dan hari berikutnya dan seterusnya. Itu bukan cara yang anda patut lakukan,” kata Laffer. "Hanya harga yang stabil dalam tempoh masa yang panjang dan biarkan pasaran membersihkan diri sendiri."

Megan Henney dari FOX Business menyumbang kepada laporan ini.