Kedudukan pendek institusi lebih $125 bilion telah meningkat berbanding pasaran saham AS, didorong oleh dana lindung nilai, menurut BNP Paribas.
Data kontrak niaga hadapan menunjukkan peningkatan mendadak dalam jumlah pertaruhan terhadap indeks S&P 500
SPX,
dalam beberapa bulan kebelakangan ini, walaupun tolok pasaran saham telah meningkat hampir 17% daripada paras terendah pertengahan Jun apabila ia memasuki pasaran beruang.
Greg Boutle, ketua strategi derivatif ekuiti AS di BNP, berkata kedudukan "kekal defensif," dalam nota pelanggan minggu ini, yang menyerlahkan kedudukan jual yang semakin meningkat (lihat carta) berbanding pasaran saham.
Wang institusi beratur untuk memendekkan pasaran saham
BNP Paribas, Bloomberg, data CFTC
Boutle berkata walaupun tanda-tanda inflasi AS merosot daripada paras tertinggi 40 tahun, ia mungkin akan mengambil "peningkatan yang lebih besar dan lebih berterusan dalam prospek makro, untuk memacu pengagihan semula wang institusi berskala besar kembali ke dalam ekuiti."
Peningkatan mendadak S&P 500 telah mencapai rintangan minggu ini apabila penanda aras menghampiri its key purata bergerak 200 hari.
"Pada ketika ini, selepas perhimpunan 17%, semua tenaga hilang untuk mendorong lebih tinggi," kata Keith Lerner, ketua pegawai pelaburan bersama di Truist Advisory Services, melalui telefon. "Tetapi mungkin terdapat perdagangan yang menyakitkan, jika pasaran keluar daripada penyatuan jangka pendek."
Namun, sebarang penembusan yang lebih tinggi berkemungkinan jangka pendek, katanya, memandangkan penilaian pasaran saham yang tinggi dan jangkaan untuk mengetatkan lagi keadaan kewangan global.
Lebih banyak pertaruhan menurun
Presiden Bank Rizab Persekutuan St. Louis James Bullard kata Khamis beliau mungkin menyokong satu lagi kenaikan kadar faedah yang besar pada mesyuarat dasar bank pusat pada 20-21 September. Walau bagaimanapun, Presiden Fed Kansas City Esther George lebih berhati-hati, mengatakan bahawa dia masih bimbang tentang prospek inflasi.
Peter Cardillo, ketua ekonomi pasaran di Spartan Capital Securities, berkata bahawa pertaruhan menurun yang bersedia untuk jenis krisis kewangan global gaya 2008 akan menjadi "menaik untuk saham," kerana beliau berpendapat kemerosotan magnitud itu tidak mungkin berlaku dalam persekitaran semasa.
Secara lebih luas, aliran dana juga menunjukkan minat yang ketara dalam pelaburan "bias pendek" dalam kira-kira tiga bulan yang lalu, menurut data Refinitiv Lipper.
Semasa pelabur bertelagah dengan soalan tentang ketahanan ekonomi AS apabila Rizab Persekutuan menaikkan kadar, berbilion-bilion telah dicurahkan ke dalam dana (lihat carta) yang secara konsisten mencipta pendedahan "pendek bersih" kepada keseluruhan pasaran.
Pelabur mengumpul dana "bias pendek" pada bulan Julai
Data Refinitiv Lipper
Julai menyaksikan kira-kira $3.2 bilion aliran masuk ke dana berat sebelah pendek khusus Lipper, pengambilan bulanan terbesar sejak April 2020.
Setakat ini, pertaruhan tersebut telah membuahkan hasil, menurut Jack Fischer, penganalisis penyelidikan kanan di Refinitiv Lipper.
Dana ekuiti terpelbagai AS mengembalikan purata negatif 14.2% pada tahun sehingga 4 Ogos, menurut Refinitiv Lipper, tetapi dana berat sebelah pendek khususnya meningkat 8.8% untuk tempoh yang sama, apabila tidak termasuk yang diklasifikasikan sebagai tertumpu pada komoditi.
"Perdebatan boleh diteruskan sama ada kita berada dalam kemelesetan atau tidak, tetapi apa yang kita dapat lihat ialah terdapat permintaan dan bekalan yang semakin meningkat untuk pertaruhan pendedahan terhadap keseluruhan pasaran," tulis Fischer, dalam nota pelanggan baru-baru ini.
Lihat: Teruskan dengan berhati-hati jika anda berdagang saham berdasarkan sig pasaran popular ininal
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/hedge-funds-pile-up-bets-against-the-sp-500s-big-summer-rally-11660912127?siteid=yhoof2&yptr=yahoo