Cara Bermain Pullback Pasaran Ini Untuk Dividen 6%+ Murah

Semasa saya menulis ini, saham sedang dalam proses untuk mengembalikan sebahagian daripada "lantunan Tahun Baru" mereka—dan saya mendengar daripada orang yang bimbang bahawa 2023 akan menjadi 2022 lagi.

Saya faham—adalah wajar untuk berasa seperti itu selepas S&P 500 jatuh kira-kira 20% dalam setahun. Dan mereka yang mengehadkan diri mereka kepada NASDAQ yang berfokuskan teknologiNDAQ
mengambilnya dengan susah payah—kurang lebih 30% pada '22.

Tetapi hanya kerana pasaran berada pada permulaan yang tidak menentu tidak bermakna kita menuju ke kucar-kacir seperti tahun lepas. Malah, kemungkinannya sangat rendah.

Untuk satu, ia jarang mendapat dua tahun buruk berturut-turut. Untuk melihat apa yang saya maksudkan, ingat tahun 2008. Pada masa itu, walaupun mereka yang memegang saham "berisiko rendah" S&P 500 berprestasi rendah mereka yang memegang teknologi tahun lepas.

Kemudian datang 2009, di mana saham membuat kembali sebahagian besar kerugian itu…

Saya menjangkakan tetapan serupa tahun ini.

Sekarang mari kita bincangkan strategi: kita bukan pemasa pasaran di Contrarian Outlook, tetapi saya boleh memberitahu anda bahawa jika anda melabur untuk jangka masa panjang, sekarang adalah masa yang baik untuk membeli. Banyak CEF berdagang pada diskaun yang menarik, dan saya menjangkakan diskaun tersebut akan hilang apabila mood di Wall Street dan dalam akhbar bertukar menjadi lebih positif.

Itu akan memberi kelebihan kepada pembeli CEF yang bertentangan dalam tahun kemunculan semula, yang saya jangkakan pada 2023.

Untuk meneruskan analogi kami dengan 2009, pertimbangkan mereka yang membeli ekuiti CEF yang cukup terkenal ketika itu— Gabelli Dividend & Income Trust (GDV), yang selalu menghasilkan 6% atau lebih. Saya menyebutnya sekarang kerana ia mempunyai banyak saham S&P 500, seperti Mastercard
MA
(MA), Microsoft
MSFT
(MSFT), JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) and Honeywell International
HON
(HON).

Diskaun GDV hanya mengecil sedikit pada tahun 2009, daripada kira-kira 19% kepada sedikit di bawah 16%. Itu, ditambah dengan dividen tinggi dana, sudah cukup untuk menolak pulangan keseluruhannya melepasi pulangan pasaran pada '09!

Dan itu hanya dari CEF topi besar yang popular seperti GDV. Pilihan dalam saya Insider CEF portfolio perkhidmatan mempunyai had pasaran yang lebih kecil—antara $200 juta dan $1 bilion—memberi mereka potensi untuk memperoleh keuntungan yang lebih kukuh sebaik sahaja ia ditemui.

Tetapi bagaimana saya boleh memastikan bahawa ini akan menjadi tahun yang lebih baik daripada yang lepas? Mari kita menghuraikan data dan tajuk berita terkini untuk dicapai Bahawa sebahagian daripada cerita.

Inflasi Berkemungkinan Jatuh Lebih Cepat Daripada Fikiran Fed

Seperti yang anda pasti tahu, Pengerusi Fed Powell telah secara agresif memperkatakan tentang pasaran sepanjang tahun lalu. Ingat sidang akhbar awal Disember beliau, apabila beliau seolah-olah bercanggah dengan kenyataan FOMC sendiri bahawa ia akan bergantung kepada data apabila memutuskan kenaikan kadar masa depan?

"Kami masih mempunyai cara untuk meneruskan [kenaikan kadar]," ketua Fed itu merungut. Saham, boleh diramalkan, jatuh. Dan ahli Fed selepas ahli Fed telah berarak di hadapan akhbar sejak itu, dengan mesej yang sama bahawa terdapat lebih banyak kenaikan kadar akan datang.

Tetapi data itu menceritakan kisah yang berbeza-dan Fed perlu mengambil perhatian mengenainya tidak lama lagi.

Untuk satu, ramai ahli ekonomi Wall Street mula mengatakan bahawa inflasi sebenarnya akan rendah menjelang akhir tahun (bermaksud di bawah 3%, dan mungkin juga kurang daripada itu). Di samping itu, bekas ketua Bank of England, Adam Posen, yang mempunyai hubungan rapat dengan Powell, telah berkata inflasi akan turun kepada 3% menjelang akhir 2023 dan fakta ini sudah "disediakan" kepada data.

Kemudian terdapat naratif yang keluar dari pasaran niaga hadapan:

Pasaran menjangkakan kadar dasar Fed ialah 425 hingga 450 mata asas—sama seperti sekarang—pada masa mesyuarat FOMC Disember. Dalam erti kata lain, sementara Fed mungkin menaikkan sedikit kadar pada bulan Februari dan Mac, pasaran berpendapat mereka akan mengurangkan pada akhir tahun ini.

Memandangkan inflasi telah berkurangan dengan ketara dan tanda-tanda lebih banyak penyejukan semakin jelas, motif Fed berkenaan dengan kenaikan kadar akan sangat berbeza daripada tahun lepas, walaupun Powell bercakap keras. Tahun lalu, dia jelas berpeluh apabila memikirkan bahawa dia akan menjadi Arthur F. Burns seterusnya, pengerusi Fed diingati kerana lambat bertindak balas terhadap inflasi pada tahun 1970-an.

Tahun ini, bagaimanapun, Powell menghadapi risiko untuk pergi terlalu jauh sebaliknya. Dengan tekanan inflasi dan tanda-tanda kelembapan dalam ekonomi global (sementara kisah pertumbuhan AS sebahagian besarnya kekal utuh), kebimbangan untuk melangkah terlalu jauh pasti akan membebankan prosesnya tidak lama lagi. Hasil bersih—pertumbuhan AS yang berterusan dan kadar penyederhanaan—adalah persediaan kenaikan harga untuk saham dan CEF.

Michael Foster adalah Penganalisis Penyelidikan Utama untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan Tidak Boleh Hancur: 5 Dana Murah dengan Dividen 10.2% Tetap."

Pendedahan: tiada