Jurusan Perkhidmatan IT India Mencecah Titik Manis Kerana Geopolitik Dan Inovasi Dalam Negeri

Terdapat masa lebih dua dekad yang lalu apabila jurusan perkhidmatan IT India—TCS, Infosys, HCL, Wipro dan Tech Mahindra—menjadi kegemaran pelabur global. Pada era sebelum penumpuan media sosial, e-dagang dan telefon pintar, jurusan India (bersama-sama dengan segelintir syarikat Amerika seperti IBM dan HP), melambangkan janji dan potensi teknologi maklumat.

Saat kemuncak pengaruh mereka ialah fenomena Y2K—apabila komputer dijangka tidak berfungsi atau hanya ditutup jika jam dalaman mereka gagal mengenali tahun 2000—yang membawa kepada lonjakan perbelanjaan korporat untuk semua perkara IT. Walau bagaimanapun, alaf baru tidak bersikap baik kepada pemain IT India kerana mereka pada dasarnya telah dilanggar oleh raksasa teknologi global: Apple, Alphabet, Microsoft, Meta dan Amazon (serta rakan sejawatannya dari China seperti Alibaba dan Tencent).

Memandangkan syarikat gergasi global itu mengumpul rekod keuntungan dan had pasaran trilion dolar, jurusan IT India kurang mendapat perhatian daripada pelabur dan media, malah sesetengah penganalisis melabel mereka sebagai yang telah wujud, bergelut untuk bertahan dalam margin yang rendah, yang dikompromikan. segmen perniagaan perkhidmatan IT.

Kesimpulan yang tergesa-gesa ini semakin kelihatan seperti kesilapan kerana lima jurusan IT terbaik India bukan sahaja berkembang maju dari segi kewangan tetapi berada pada kedudukan yang baik untuk mendapat manfaat daripada koktel yang kuat dengan tawaran perniagaan yang semakin canggih, geopolitik yang menguntungkan, inovasi tempatan dan perubahan tektonik dalam cara maklumat diakses dan diproses.

Terdapat kekuatan dalam jumlah, dan diambil bersama, TCS, Infosys, HCL, Wipro dan Tech Mahindra berkemungkinan melaporkan hasil gabungan sekitar $75 bilion pada tahun kewangan terkini, mempunyai permodalan pasaran sekitar $300 bilion (lebih rendah mesti dikatakan daripada Meta $480 bilion), menggaji lebih 1.7 juta kakitangan di seluruh dunia, dan ya, kesemua mereka menjana keuntungan yang sihat. Bersama-sama, industri perkhidmatan IT India menjana eksport $156 bilion pada tahun fiskal 2021-22, menurut data rasmi.

Tidak buruk untuk sektor dan sekumpulan syarikat yang hampir dilupakan dalam kesibukan pelabur sejak 2007, yang memihak kepada syarikat Amerika dan China Big Tech. Memandangkan nasib kedua-duanya terbalik—di Amerika disebabkan oleh kesan teknologi dan perubahan keutamaan pelabur ke arah nilai berbanding saham pertumbuhan, dan di China akibat tindakan keras kawal selia yang menyekat—jurusan IT India mendapat tempat yang menarik kerana empat sebab.

Semasa saya menjadi wartawan di India pada 1980-an, syarikat perkhidmatan IT secara ejekan dirujuk sebagai "pembeli-belah badan" kerana mereka pada asasnya merekrut kakitangan IT di rumah untuk diambil bekerja di luar negara dengan kontrak jangka pendek dengan pelanggan. Jurusan IT telah mengembangkan model perniagaan mereka dengan ketara sejak itu, dan hari ini berada di barisan hadapan dalam menyediakan kepakaran mengenai spektrum penuh perkhidmatan yang merangkumi awan, keselamatan siber, tadbir urus IT dan perundingan. Ini adalah perubahan besar.

Persekitaran geopolitik juga telah berubah sejak 2016, dengan persaingan yang jelas dan berterusan antara Amerika dan China dalam penguasaan teknologi. Dalam pertempuran ini, India berada pada kedudukan yang baik sebagai sekutu Amerika dan ahli Quad, yang menteri luarnya bertemu di New Delhi minggu lalu, dan berjanji kerjasama dalam bidang seperti ketahanan rantaian bekalan.

Jurusan IT India sudah pun mempunyai jejak perniagaan yang besar di Amerika dan Eropah, dan ini bersedia untuk berkembang lagi kerana mereka dilihat sebagai pembekal perisian dan perkhidmatan global pilihan. Apabila piawaian data antara China dan Amerika dipisahkan, satu fenomena yang sedang berlaku, syarikat India dan rakan setara Amerika mereka mendapat manfaat apabila syarikat mengkonfigurasi semula sistem dan proses.

Sebab ketiga untuk kenaikan harga tentang jurusan India ialah inovasi tempatan negara itu, fenomena yang telah dipercepatkan sejak dua dekad yang lalu. Inovasi India yang memecah dunia dalam identiti digital dan pembayaran, yang dipanggil India Stack, memacu kemasukan di rumah dan mempunyai faedah spin-off positif untuk jurusan. Kebanyakan negara maju dan membangun berminat untuk mengakses kepakaran ini. Bukan kebetulan bahawa pencetus program identiti digital India, Aadhar, ialah Nandan Nilekani, pengasas bersama dan Pengerusi Infosys.

Sebab terakhir untuk optimis adalah gangguan dalam teknologi, dibuktikan oleh mania baru-baru ini untuk AI generatif. Walaupun kelembapan dalam perbelanjaan korporat untuk perkakasan dan awan tidak dapat dielakkan disebabkan masalah ekonomi di Amerika dan Eropah (dan akan memberi kesan kepada jurusan India), mereka juga berkemungkinan mendapat manfaat daripada transformasi model perniagaan. Walaupun fenomena AI sangat berbeza dalam skop dan objektif berbanding dengan ketakutan Y2K pada awal 2000-an, terdapat beberapa persamaan. Apa yang menghubungkan mereka ialah keupayaan mereka untuk mengganggu model perniagaan, memaksa syarikat untuk membentuk semula cara mereka mengurus perniagaan mereka. Mengetuk pintu mereka akan menjadi jurusan IT India yang mungkin menghadapi kebangkitan pelabur dekad ini.