Adakah Saham Meta Satu Belian? Ibu Bapa Facebook Mempunyai Ticker Baru Tetapi Masalah Yang Sama

Saham meta telah merosot lebih daripada 50% daripada kemuncak trilion dolar tahun lepas di tengah-tengah kebimbangan bahawa matahari telah terbenam pada penguasaan media sosial Facebook — untuk kedua-dua pengguna dan pengiklan. Walaupun pendapatan Q1 pada 27 April seolah-olah menolak senario terburuk untuk Platform Meta (MATLAMAT) walaupun kehilangan pendapatan, perhimpunan bantuan itu cepat goyah.

X

Jadi apakah pandangan sekarang untuk bekas penyokong FANG itu? Ramai penganalisis Wall Street masih mempunyai 300+ sasaran harga untuk saham Meta, yang secara rasmi menukar tickernya kepada META daripada FB pada 9 Jun. Namun senarai kebimbangan yang melanda saham nampaknya semakin berkembang, tidak mengecut, dengan peningkatan risiko kemelesetan berpotensi menambah atau memanjangkan kelembapan semasa dalam perbelanjaan e-dagang.

Itu datang di atas masalah yang lebih mendalam. Persaingan yang semakin sengit daripada TikTok mencecah keuntungan Meta kerana ia berjuang untuk mendapat tempat dalam video bentuk pendek. Perubahan privasi Apple, dengan menjadikannya lebih sukar untuk menyasarkan iklan dalam talian dengan berkesan, telah mengurangkan harga iklan dan menyentak kedudukan Meta yang berakar umbi. Dan ancaman peraturan dan litigasi antitrust boleh menghakis lagi kekuatan Meta.

Dengan begitu banyak ketidakpastian, pelabur harus memantau carta saham Meta untuk tanda bahawa syarikat itu telah benar-benar berubah.

Kemas Kini Pendapatan Meta

Mungkin berita terbaik untuk Meta ialah pengguna tidak meninggalkan Facebook. "Lebih ramai orang menggunakan perkhidmatan kami hari ini berbanding sebelum ini," kata Ketua Pegawai Eksekutif Mark Zuckerberg dalam penyata pendapatan 27 April. Pengguna Facebook aktif harian meningkat kepada 1.96 bilion daripada 1.929 bilion pada S4. Dengan pengguna di AS dan Eropah pada dasarnya bergerak ke sisi, pertumbuhan datang dari Asia-Pasifik dan kawasan lain. Satu kaveat: Kehilangan pengguna di Rusia, selepas ia menyekat Facebook, tidak akan diambil kira sepenuhnya sehingga Q2.

Pada 2 Februari, Meta mengeluarkan panduan suku pertama yang memerlukan hasil dalam lingkungan $27 bilion-$29 bilion. Dengan penganalisis menjangkakan $30.2 bilion dalam jualan Q1, amaran itu mencetuskan penjualan hebat yang kini telah menelan belanja Meta kira-kira $500 bilion dalam nilai pasaran.

Penganalisis mengurangkan anggaran mereka kepada $28.2 bilion, tetapi Facebook datang malu pada $27.91 bilion. Walau bagaimanapun, EPS diselaraskan mengatasi anggaran sebanyak 16 sen, walaupun jatuh 18% daripada setahun lalu.

Meta berkata bahawa ia menyampaikan 15% lebih tera pengiklanan berbanding pada suku pertama 2021, tetapi purata harga bagi setiap iklan menurun sebanyak 8% berbanding setahun yang lalu. Hasil Q2 akan berkisar antara $28-$30 bilion, kata Meta, dengan titik tinggi di bawah jangkaan kira-kira $30.6 bilion.

Beberapa kelemahan itu mencerminkan perubahan privasi Apple, yang telah menjejaskan pulangan pengiklan untuk perbelanjaan iklan. Ini bermakna mereka tidak sanggup berbelanja sebanyak setiap iklan di Facebook. Isu makroekonomi berkemungkinan turut melembapkan perbelanjaan iklan, dengan kadar faedah yang lebih tinggi dan kekurangan bekalan kedua-dua faktor negatif. Sementara itu, pencerobohan Rusia ke atas Ukraine meruntuhkan ekonomi tersebut dan menyebabkan harga tenaga melonjak, terutamanya di Eropah.

Rentak pendapatan mencerminkan perbelanjaan yang lebih rendah. Meta mengurangkan perbelanjaan tahun keseluruhan kepada julat $87-$92 bilion daripada tinjauan sebelumnya $90-$95 bilion.

Pada Q1, bahagian Makmal Realiti Meta, menumpukan pada mengembangkan metaverse melalui alat dengar dan perisian realiti-ditambah dan realiti, kehilangan $2.96 bilion pada suku tersebut atas hasil sebanyak $695 juta.

Keluarga Apl Meta — termasuk Facebook, Instagram, WhatsApp dan banyak lagi — mempunyai pendapatan operasi $11.48 bilion pada hasil $27.21 bilion.

Masalah TikTok Facebook

Di samping perubahan privasi Apple yang telah menjadikan iklan dalam talian kurang berkesan, pengumuman pendapatan Q4 Meta menimbulkan kebimbangan tambahan yang boleh menjejaskan pertumbuhan. Yang terbesar: "Kami percaya perkhidmatan kompetitif memberi kesan negatif kepada pertumbuhan, terutamanya dengan khalayak yang lebih muda," kata CFO Dave Wehner dalam panggilan pendapatan Q4 hari Rabu. TikTok adalah satu-satunya pesaing yang disebut namanya.

Percubaan untuk memerangi ancaman TikTok dan meningkatkan permainannya dengan golongan dewasa muda telah menimbulkan satu lagi halangan kepada kuasa pendapatan Meta. Meta kini menumpukan pada mendorong penglibatan pengguna melalui ciri video bentuk pendek Reelsnya, namun terdapat "sedikit iklan dalam Reels hari ini," kata Wehner pada 2 Februari.

Walaupun Meta menjangkakan bahawa Reels akan membuktikan tanah yang subur untuk pengewangan, itu akan mengambil masa. Sementara itu, pertumbuhan Reels akan mempengaruhi hasil keseluruhan, kerana algoritma Meta akan mengutamakan video bentuk pendek, bermakna kurang pertumbuhan untuk format Suapan Berita dan Cerita yang lebih berat iklan.

Pada bulan Februari, Meta mengumumkan keluaran dua format iklan untuk Kekili yang separa telus supaya tidak mengganggu kandungan video. Meta menawarkan perkongsian hasil kepada pencipta Reels untuk meletakkan iklan. Pencipta tokoh Brian Nowak Morgan Stanley akan mendapat 55% daripada hasil untuk iklan yang mereka letakkan.

Pada 26 April, ibu bapa Google Abjad (GOOGL) terlepas keputusan Q1 kerana TikTok menjejaskan hasil YouTube. Terdahulu pada bulan April, Snapchat ibu bapa Ketapkan (SNAP) juga terlepas pandangan. Selepas itu, pada 23 Mei, Snap memberi amaran bahawa pertumbuhan hasil Q2 akan terlepas panduan.

Apple Kos Meta $10 Bilion

Facebook telah memberi amaran sejak lewat 2020 tentang cabaran yang dicipta oleh perubahan privasi Apple. Tetapi peralihan yang bermula dengan kemas kini iOS 14.5 pada musim bunga lalu mempunyai kesan sederhana sehingga Q4. Apple kini memerlukan aplikasi yang dimuat turun melalui App Store untuk membenarkan pengguna memilih masuk atau keluar daripada menjejaki aktiviti mereka merentas tapak pihak ketiga. Dengan sebahagian besar pengguna menarik diri, perniagaan kurang berupaya menyasarkan pengiklanan secara sempit kepada pengguna yang mungkin berminat dengan produk atau perkhidmatan mereka.

"Kami percaya impak iOS secara keseluruhan sebagai halangan terhadap perniagaan kami pada 2022 adalah pada susunan $10 bilion," kata Wehner pada 2 Februari.

Kesan daripada pertumbuhan tahun ke tahun mungkin akan dirasai pada separuh pertama 2022, memandangkan kesan perubahan iOS tidak benar-benar dirasai sehingga separuh kedua 2021.

Meta sedang mengusahakan perubahan untuk menjadikan penyasaran iklannya lebih berkesan, walaupun terdapat kesan perubahan berkaitan privasi. Walau bagaimanapun, menggunakan kecerdasan buatan untuk meramalkan minat pengguna sebagai pengganti untuk menjejak aktiviti pengguna bukanlah penyelesaian pantas.

Sertai pakar IBD sambil mereka menganalisis saham terkemuka dan arah aliran pasaran utama di IBD Live

Analisis Saham Meta

Saham meta telah jatuh sekali lagi daripada purata pergerakan 50 hari yang jatuh. Saham masih belum menembusi aliran menurun pada paras tertinggi yang lebih rendah dan paras terendah yang lebih rendah. Itulah sebab yang cukup untuk mengelakkannya. Saham Meta telah kehilangan lebih separuh nilainya daripada paras tertinggi sepanjang masa pada 384.33 pada 1 September.

Meta Platforms, yang masih dikenali ramai sebagai Facebook, walaupun pada 28 Oktober ditukar nama, merupakan peneraju pasaran sehingga Ogos lalu. Walau bagaimanapun, saham Meta jatuh melalui talian 50 hari mereka pada 20 September, menawarkan isyarat jual. Itu adalah dua hari lebih awal daripada amaran catatan blog syarikat pada 22 September tentang "impak yang lebih besar" daripada kemas kini iOS terbaru Apple.

Metamorfosis Facebook

Penukaran nama Facebook pada 28 Oktober kepada Platform Meta masuk akal untuk pelbagai sebab. Ia mungkin bukan kebetulan bahawa ia berlaku kerana Facebook dianggap sebagai pariah politik, didakwa mendapat keuntungan daripada menolak kandungan yang memecahbelahkan politik dan membahayakan remaja yang terdedah. Penukaran nama juga mungkin merupakan satu usaha untuk menjauhkan diri daripada imej Facebook yang kurang keren di kalangan orang muda. "Anda tidak memerlukan akaun Facebook untuk menggunakan perkhidmatan kami yang lain," kata Ketua Pegawai Eksekutif Mark Zuckerberg dalam memperkenalkan nama Meta.

Tetapi nama Meta juga merujuk kepada cita-cita Zuckerberg yang lebih luas untuk memimpin rangkaian sosial ke "sempadan seterusnya."

Sempadan itu akan menjadi tiga dimensi, membolehkan pengalaman yang mengasyikkan. "Kualiti metaverse yang menentukan adalah perasaan kehadiran - seperti anda berada di sana dengan orang lain atau di tempat lain," tulisnya.

“Harapan kami ialah dalam dekad yang akan datang, metaverse akan mencapai satu bilion orang, menjadi tuan rumah kepada ratusan bilion dolar perdagangan digital dan menyokong pekerjaan untuk berjuta-juta pencipta dan pembangun.”

Satu lagi sebab utama Zuckerberg mahu menghasilkan perkakasan untuk sempadan seterusnya: Dia mahu membantu menetapkan peraturan, dan bukannya menetapkan piawaian seperti Apple. Tetapi Meta telah memperlahankan perbelanjaan untuk penciptaan semulanya di tengah-tengah pertumbuhan yang lebih perlahan. Kadar perbelanjaan yang lebih terkawal — dan kerugian — berkaitan dengan wawasan jangka panjang Zuckerberg adalah salah satu sebab penganalisis menyokong laporan pendapatan Q1.

Selesaikan Pasaran Dengan Strategi Pasaran ETF IBD

Saham Meta: Adakah Ia Belian?

Pengurusan meta telah membandingkan peralihan semasanya kepada pengewangan Reels dengan peralihan kandungan yang berjaya sebelum ini, seperti peralihan kepada Cerita dan mudah alih. Tetapi kali ini berbeza. Pertumbuhan pengguna telah kehabisan tenaga di tengah-tengah persaingan yang semakin meningkat, manakala perubahan privasi telah mengurangkan dominasi pengiklanan paparannya. Pada masa yang sama, Meta masih membelanjakan banyak untuk meletakkan potensi metaverse yang mungkin tidak membuahkan hasil selama bertahun-tahun. Semua itu menjadikan lebih sukar untuk mempercayai kekuatan lantunan Meta.

Pokoknya: Saham META bukan pembelian.

Pastikan anda membaca IBD selepas penutupan Big Picture lajur setiap hari untuk memastikan pelabur pertumbuhan mendapat lampu hijau.

Juga, lihat Senarai Saham IBD dan kandungan IBD lain untuk mencari berdozen stok terbaik untuk dibeli atau ditonton. Jika anda ingin melabur dalam a saham bermodal besar, pilihan artikel yang komprehensif ada di sini. Yang Indeks Topi Besar IBD 20 menawarkan pilihan saham bermodal besar terbaik.

Sila ikuti Jed Graham di Twitter @IBD_JGraham untuk liputan pasaran kewangan dan dasar ekonomi.

ANDA MUNGKIN JUGA BERMINAT:

Tangkap Saham Menang Besar seterusnya dengan MarketSmith

Stok Pertumbuhan Terbaik Untuk Beli Dan Tonton: Lihat Kemas Kini ke Daftar Saham IBD

Mencari Pemenang Pasaran Saham Besar seterusnya? Mulakan Dengan 3 Langkah Ini

Lihat Senarai Stok IBD & Dapatkan Penilaian Lulus / Gagal Untuk Semua Stok Anda Dengan IBD Digital