Ia Belum Larian, Tetapi Pelabur Gugup Mula Menarik Wang Daripada Hartanah Komersial

Walaupun segmen tertentu pasaran hartanah komersial (CRE) seperti industri dan penjagaan kesihatan menunjukkan prestasi yang baik, yang lain seperti pejabat dan runcit membimbangkan pelabur.

Kadar faedah yang meningkat meningkatkan kebimbangan tersebut. Sebagai tindak balas, pelabur secara aktif mengurangkan pendedahan mereka kepada pasaran CRE.

Menurut The Wall Street Journal, amanah pelaburan hartanah (REITs) berjuang untuk menghalang pelabur daripada mengeluarkan wang mereka. Blackstone Inc. (NYSE: BX) mengumumkan pengetatan penebusan untuk dana $69 bilionnya. Kumpulan Starwood Capital, ahli gabungan Starwood Property Trust Inc. (NYSE: STWD), juga telah meletakkan sekatan baharu ke atas pelabur yang menyelamatkan daripada dana $14.6 bilion.

Blackstone dan Starwood, yang merupakan REIT bukan dagangan, telah menghadkan penebusan pelabur sambil membayar pengeluaran $3.7 bilion pada suku ketiga. Walaupun REIT tidak didagangkan boleh mengehadkan pengeluaran pada asas bulanan atau suku tahunan, jika aliran penebusan pelabur berterusan, mereka mungkin terpaksa menjual aset lain untuk membayarnya.

WSJ melaporkan bahawa bilangan pengeluaran adalah 12 kali lebih banyak daripada tempoh yang sama pada 2021, menurut analisis daripada Robert A. Stanger & Co. Inc.

"Itu memberi tekanan pada harga secara keseluruhan," kata Nat Kellogg, presiden dan pengarah carian pengurus di penasihat pelaburan Marquette Associates, kepada WSJ.

Beliau juga berkata peningkatan jumlah dana pencen dan wakaf universiti yang dinasihatkan syarikatnya sedang mempertimbangkan untuk mengeluarkan wang daripada dana hartanah.

Menurut Financial Times, masalah Blackstone bermula pada musim bunga dan musim panas apabila pelabur Asia mula menarik wang apabila pasaran hartanah merosot. Financial Times juga melaporkan pelabur mengeluarkan lebih daripada 2% daripada aset bersih amanah pada bulan Julai. Sebagai tindak balas, Ketua Pegawai Eksekutif Blackstone Stephen Schwarzman dan Presiden dan Ketua Pegawai Operasi Jon Gray melabur $100 juta wang mereka sendiri dalam amanah itu.

Untuk menggantikan strategi CRE, pelabur kini melihat usaha yang kurang berisiko seperti bon, yang membayar pulangan yang lebih tinggi daripada sebelumnya dengan lebih mudah tunai daripada dana hartanah. Kadar faedah yang lebih rendah yang menarik pelabur kepada dana hartanah daripada bon pada asalnya. Tetapi selepas kadar faedah berganda Rizab Persekutuan meningkat tahun ini, ramai yang kembali kepada bon dengan baik.

Kisah berterusan

Pengeluaran itu juga merupakan petanda kukuh pelabur bimbang tentang ramalan yang tidak menentu untuk CRE, terutamanya ruang pejabat, yang belum pulih selepas pemindahan tempat kerja yang disebabkan oleh pandemik.

Terkini mengenai Hartanah daripada Benzinga

Gambar oleh Kelly Sikkema on Unsplash

Jangan terlepas makluman masa nyata mengenai saham anda – sertai Benzinga Pro secara percuma! Cuba alat yang akan membantu anda melabur dengan lebih bijak, lebih pantas dan lebih baik.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga tidak memberikan nasihat pelaburan. Hak cipta terpelihara.