John Paulson, jutawan yang pada kemuncak gelembung kredit 2007 membuat kekayaannya daripada pertaruhan terhadap gadai janji subprima telah mencapai jackpot sekali lagi. Sebagai pelabur utama dalam Horizon Therapeutics, Paulson akan menerima gaji $500 juta, memandangkan bioteknologi itu akan diambil alih oleh Amgen dalam perjanjian $27.8 bilion.
Untuk membawa Horizon di bawah lipatan, Amgen akan membayar $116.50 sesaham secara tunai. Ini adalah harga 267% lebih tinggi daripada purata $31 sesaham yang dibayar oleh Paulson, yang telah menjadi pelabur Horizon sejak 2017 dan memegang sekitar 6.1 juta saham HZNP.
Jika anda telah menjadikan strategi pelaburan anda untuk mengikuti langkah Paulson, anda juga akan mendapat keuntungan yang lumayan. Jika anda belum melakukannya, inilah peluang untuk menilai beberapa lagi dua pegangan besar Paulson.
Kami telah menggali butiran pada pasangan itu dan juga telah menjalankan penanda melalui pangkalan data TipRanks untuk merasakan sentimen Street terhadap nama-nama ini. Jadi, mari kita lihat apa yang mereka perolehi daripada pegangan Paulson dan ketahui mengapa dia menjadikan pasangan itu sebagai saham teratasnya sekarang.
Syarikat Kesihatan Bausch (BHC)
Pegangan Paulson besar pertama yang akan kita lihat ialah syarikat farmasi global Kanada Bausch Health. Pemain penjagaan kesihatan multinasional itu menjual ubat generik dan berjenama, dengan kesihatan mata, penyakit gastrousus dan dermatologi menjadi beberapa tumpuan utamanya.
Antara produk terlarisnya, anda boleh menemui Arestin (minocycline HCl), antibiotik yang digunakan dalam prosedur yang berkaitan dengan periodontitis, ubat insomnia Ativan (lorazepam), rawatan sakit dada Cardizem dan terapi kemurungan Wellbutrin XL (bupropion hydrochloride).
Walaupun mempunyai senarai panjang produk yang tersedia secara komersil, saham BHC mengalami masa yang sukar pada tahun ini setelah mendarat pada paras terendah 25 tahun. Saham telah susut 72% pada tahun 2022, dengan slaid bermula pada bulan Mei berikutan laporan Q2 yang sangat mengecewakan.
Penyata kewangan terkini, untuk S3, tidak banyak yang perlu dilaungkan. Hasil merosot sebanyak 2.8% tahun ke tahun kepada $2.05 bilion manakala EPS sebanyak $0.76 kurang daripada anggaran konsensus $0.78. Untuk tinjauan, syarikat itu menurunkan julat hasil terpandunya untuk tahun penuh daripada $8.05 – $8.22 bilion kepada antara $8.0 – $8.17 bilion. Konsensus mempunyai angka itu pada $8.11 bilion.
Syarikat itu juga telah melalui fasa penstrukturan semula, setelah mengumumkan spin-off perniagaan penjagaan mata Bausch + Lomb. IPO berlaku awal tahun ini, tetapi pemisahan itu masih belum disempurnakan.
Walau apa pun, Paulson nampaknya peminat tegar. Saham BHC membentuk 13.33% daripada portfolionya, menunjukkan pemilikan lebih daripada 26.4 juta saham, yang kini bernilai lebih $203 juta.
Penganalisis Stifel Annabel Samimy juga kekal di sudut Bausch dan dia berpendapat kisah BHC mempunyai hari yang lebih baik di hadapan.
"Di bawah pengurusan baharu, Bausch Health telah melaksanakan pelupusan aset bukan teras dengan keutamaan untuk membayar hutang dan melabur semula secara dalaman dalam francais pertumbuhan," jelas penganalisis itu. “Secara khusus, syarikat memberi tumpuan untuk menstabilkan francais terasnya melalui infrastruktur jualan dan pelancaran baharu. Kami berpendapat apabila BHC menunjukkan kejayaannya dalam menstabilkan dan mengubah, pasaran sekali lagi akan memberikan syarikat nilai yang sesuai untuk francaisnya, yang, pada pandangan kami, telah dibanjiri dengan sentimen negatif,” Samimy berpendapat.
Sehubungan itu, Samimy menilai saham itu sebagai Beli manakala sasaran harganya yang $14 menunjukkan bahawa saham itu dinilai rendah sehingga ~82%. (Untuk melihat rekod prestasi Samimy, tekan di sini)
Menurut TipRanks, konsensus di Wall Street ialah saham BHC adalah "pegangan" untuk pelabur. Tetapi TipRanks mungkin juga berkata "beli" - kerana penganalisis, secara purata, berpendapat saham itu, pada masa ini pada $7.71, boleh mengezum ke hadapan kepada $14.40 dalam masa setahun, memberikan ~87% keuntungan kepada pelabur baharu. (Lihat ramalan saham BHC di TipRanks)
Kumpulan Pelaburan BrightSphere (BSIG)
Saham seterusnya yang mengambil banyak ruang dalam portfolio Paulson ialah BrightSphere Investment Group, sebuah syarikat pemegangan pengurusan aset global yang pada asasnya mempunyai satu anak syarikat di bawah lengannya – Acadian Asset Management. Sehingga akhir September, syarikat itu mempunyai sekitar $83 bilion aset di bawah pengurusan. Melalui Arcadian, BrightSphere memberikan pelabur institusi akses kepada pelbagai pilihan strategi kuantitatif dan berasaskan penyelesaian yang canggih dengan firma itu melabur dalam ekuiti awam, pendapatan tetap dan pasaran pelaburan alternatif.
Syarikat telah bergelut pada tahun 2022, dengan perolehan hasil menurun sepanjang tahun. Dalam laporan Q3 baru-baru ini, hasil merosot secara berurutan dan juga jatuh sebanyak 26% daripada tempoh yang sama tahun lalu kepada $86.8 juta, manakala syarikat itu menyampaikan EPS sebanyak $0.30, juga mempamerkan penurunan suku atas suku. Walau bagaimanapun, perlu diingatkan bahawa kedua-dua keputusan mengatasi jangkaan Street.
Walau bagaimanapun, penurunan prestasi tidak mengganggu Paulson. Saham BSIG membentuk hampir 10% daripada pegangannya, berjumlah 8.95 juta saham. Pada harga semasa, ini bernilai hampir $176 juta.
Dan jika kita mengenai subjek pengambilalihan, maka penganalisis RBC Kenneth Lee berpendapat tindakan baru-baru ini BrightSphere mungkin menunjukkan beberapa tindakan akuisisi mungkin terdapat dalam kad di sini juga.
“Dengan BSIG telah menjeda pembelian balik saham melalui 3Q sekarang (suku kedua berturut-turut tiada pembelian semula), walaupun matlamat pengurusan dinyatakan untuk terus menggunakan lebihan modal untuk menyokong pertumbuhan organik dan pembelian balik saham, kami terus tertanya-tanya sama ada pengurusan terlibat dalam perbincangan strategik (yang boleh menyekat BSIG daripada membeli semula saham),” kata penganalisis 5 bintang itu.
“Kami ambil perhatian pihak pengurusan kekal terbuka kepada sebarang urus niaga yang berpotensi meningkatkan nilai. Dari segi pertimbangan pemerolehan berpotensi untuk BSIG, kami berpendapat penilaian dalam lingkungan $25- $30 sesaham adalah munasabah (9.5x pada ENI sesaham yang lebih normal, ditambah dengan potensi premium pemerolehan," tambah Lee.
Semua diberitahu, Lee menilai BSIG berkongsi Prestasi Berprestasi (iaitu, Beli) disokong oleh sasaran harga $23, mencadangkan saham itu ditetapkan untuk meningkat ~17% lebih tinggi dalam beberapa bulan akan datang. (Untuk melihat rekod prestasi Lee, tekan di sini)
Hanya seorang penganalisis lain yang telah memberikan penilaian dengan semakan BSIG, dan mereka kekal di luar, memberikan saham ini penarafan konsensus Belian Sederhana. (Lihat ramalan saham BSIG di TipRanks)
Untuk mencari idea yang baik untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks ' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat penganalisis utama. Kandungan tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/john-paulson-hits-jackpot-horizon-001639315.html