Maverick Protocol DEX dilancarkan dengan penyepaduan Lido untuk bersaing dengan Uniswap

Seorang pesaing baharu mencabar Uniswap untuk ketuanan pertukaran terdesentralisasi. Atau begitu juga Maverick CTO Bob Baxley percaya. 

Maverick Protocol, bersama-sama dengan Lido, Liquity dan Galxe, hari ini menggunakan pertukaran terdesentralisasi yang menggunakan strategi perdagangan modular rantaian didorong kontrak pintar yang direka untuk menawarkan lebih banyak kecekapan modal dan mengurangkan yuran gas untuk pembekal kecairan.

"Di Maverick, kami memberi LP tahap kebebasan baharu, iaitu mereka memilih bukan sahaja julat, tetapi pengedaran," kata Baxley kepada The Block, sambil menambah bahawa LP boleh menggunakan kecairan "dengan cara automatik dengan harga supaya ia kekal dalam julat lebih kerap dan itu meningkatkan kecekapan modal.”

Maverick akan berintegrasi dengan Lido dan menggunakan token pertaruhan cecair berbalut protokol staking, wstETH, sebagai aset sebut harga berasaskan ETH yang utama, dan LP yang memilih untuk menggunakan wstETH dan bukannya ETH menerima APR tambahan, memandangkan wstETH mengakru ganjaran taruhan, kata syarikat itu.

Perkongsian tambahan dengan Galxe dan Liquity, akan menyaksikan LP hos platform Maverick daripada kedua-dua komuniti itu menubuhkan dan menyokong kumpulan LUSD-wstETH dan GAL-wstETH masing-masing, menurut Maverick.

Tindakan pasaran dan peruntukan modal

Dalam rangkaian pertukaran terdesentralisasi, LP memudahkan perdagangan dengan modal yang mereka peruntukkan kepada pelbagai pasangan dagangan mata wang kripto yang mana mereka mengutip yuran.

"Cabaran dengan itu ialah apabila harga meninggalkan julat LPS, kecekapan modal mereka menjadi sifar," kata Baxley.

Pada pembuat pasaran automatik sedia ada, penyedia kecairan bergantung pada tindakan pasaran mendatar untuk memaksimumkan kecekapan modal, dan menjejaki perubahan harga secara manual untuk mengekalkan kepekatan kumpulan kecairan memperkenalkan kos gas dan lapisan kerumitan, menurut Baxley.

Walau bagaimanapun, pasaran tidak selalu pergi ke sisi. Maverick merancang pendekatan yang membolehkan LP membuat pertaruhan pada tindakan harga kerana mereka mengutip yuran dengan strategi automatik yang beroperasi dalam rantaian dan direka bentuk untuk memastikan modal digunakan pada harga di mana perdagangan berlaku, kata Baxley.

Satu strategi berfungsi seperti pertaruhan berarah yang Baxley panggil "mod betul" dan hanya menggerakkan peruntukan kecairan dengan kenaikan harga. Sebarang penurunan harga seterusnya tidak mengubah peruntukan kecairan dalam senario ini. Jadi jika harga menurun atau didagangkan di bawah julat untuk masa yang panjang, mod lain mungkin perlu dipilih.

Tetapan yang sama boleh diterbalikkan jika pasaran menguncup untuk pertaruhan arah "mod kiri".

Strategi "mod kedua-dua" menawarkan kecekapan modal setinggi mungkin dengan menjejaki tindakan harga dalam mana-mana arah dan memperuntukkan modal sewajarnya tetapi juga datang dengan risiko kerugian tidak kekal dan kekal yang lebih tinggi yang boleh berlaku semasa keadaan yang sangat tidak menentu, kata Baxley.

"Jika anda benar-benar percaya harga akan pergi ke sisi dan hanya ke sisi, mod kedua-duanya adalah cara anda untuk pergi," kata Baxley, sambil menyatakan bahawa ia "boleh menjadi kedudukan yang baik untuk sesuatu seperti pasangan yang sangat stabil seperti USDC, USDT, atau malah pasangan LSD di mana anda menjangkakan harga tidak mempunyai jenis gelombang drastik ke kiri dan ke kanan.”

Pengagihan modal sewenang-wenangnya

Satu lagi strategi Maverick adalah serupa dengan cara kecairan berfungsi dalam Uniswap V3, tetapi berbeza kerana ia membolehkan LP memilih pengagihan sewenang-wenangnya dalam julat tertentu yang tidak bergerak dengan harga, kata Baxley. 

Pengagihan sewenang-wenangnya ini membolehkan LP mengarahkan sokongan mereka dan menetapkan dinding harga atau tingkat harga, atau mengagihkan modal ke pasaran dengan cara yang dikatakan Baxley direka untuk memberi ganjaran kepada pengguna awal.

Bagi protokol yang berminat untuk mengekalkan pariti dolar bagi stablecoin asli, seperti Likuiti, kecairan mungkin digunakan pada kedua-dua belah tambatan dolar untuk menggalakkan dagangan di mana sokongan diperlukan, kata Baxley. 

"Jadi ini berbeza dengan sesuatu seperti kolam swap stabil lengkung di mana kecairan sentiasa berkadar dengan harga, jadi jika ia tidak dipatuhi dan anda menambah lebih banyak kecairan, anda hanya memburukkan lagi masalah," kata Baxley, menunjukkan bahawa struktur kumpulan swap stabil lengkung boleh bermakna kemasukan modal LP yang cuba membetulkan keadaan boleh "mewujudkan dinding kecairan yang lebih besar antara tambatan dan harga."