Jika Nelson Peltz memenangi perjuangannya untuk menyertai lembaga pengarah Walt Disney (DIS), pelabur aktivis boleh memaksa tahap akauntabiliti di syarikat yang sangat diperlukan. Peltz ialah Ketua Pegawai Eksekutif dan pengasas Trian Partners, sebuah firma pelaburan yang memiliki 9.4 juta saham Disney bernilai hampir $940 juta berdasarkan penutupan Khamis di bawah $100. Firma itu lewat Rabu mengeluarkan kertas putih, membuat kes untuk meletakkan Peltz sebagai ahli lembaga pengarah bagi membantu menyelesaikan masalah Disney, termasuk cabaran tadbir urus korporat, strategi dan operasi yang lemah, serta prestasi kewangan yang merosot. "Jumlah pulangan pemegang saham dalam tempoh satu, tiga, lima, 10 tahun telah melepasi prestasi S&P 500 secara material dan kurang berprestasi rakan proksi yang dipilih oleh syarikat," kata Peltz pada CNBC Khamis. “Sama pentingnya, terdapat banyak pelabur runcit dalam syarikat ini. Mereka [Disney] menghapuskan dividen yang berkuat kuasa selama 57 tahun. … Kami fikir kami boleh membantu.” DIS 5Y mountain Disney (DIS) Prestasi 5 tahun Pertarungan proksi Peltz untuk kerusi lembaga datang pada masa saham Disney telah jatuh kira-kira 52% daripada paras tertinggi sepanjang masa pada Mac 2021 sebanyak $203. Saham Disney meningkat lebih daripada 3.6% pada hari Khamis. Lembaga Disney membuat keputusan untuk tidak menyokong Peltz dan dengan pantas mengumumkan pada hari Rabu bahawa mereka menamakan Mark Parker, pengarah sejak 2016 dan pengerusi eksekutif di Nike (NKE), sebagai pengerusi, menggantikan Susan Arnold. Peltz menekankan bahawa Parker, yang kini akan mempengerusikan dua syarikat pada masa yang sama, mengundi untuk pemerolehan 21 st Century Fox Disney, bernilai lebih daripada $70 bilion. Penggabungan itu, yang diselesaikan pada Mac 2019, meletakkan kunci kira-kira Disney dalam kedudukan yang tidak menentu. “Musang mencederakan syarikat ini. Fox mengambil dividen itu. Fox mengambil apa yang pernah menjadi kunci kira-kira murni menjadi kucar-kacir,” kata Peltz. Pandangan Kelab Peltz menegaskan bahawa asas Disney telah berubah. Syarikat telah berprestasi rendah akibat keputusan pengurusan dan tadbir urusnya yang lemah, dan kami tidak bersetuju. Dia mempunyai banyak pengalaman dalam berkhidmat di banyak papan — dan kami fikir sekurang-kurangnya, patut didengari pendapatnya, terutamanya kerana dia mempunyai banyak kulit dalam permainan. Aliran tunai percuma Disney telah menurun 89%, pendapatan sesaham larasannya telah dipotong separuh dan dividennya kepada pemegang saham telah dihapuskan pada tahun 2020 — semua angka yang mengecewakan bagi pemegang saham. Kami membeli saham Disney pada harga yang lebih tinggi dengan harapan Ketua Pegawai Eksekutif terdahulu Bob Chapek akan menambah lebih banyak taman tema dan bekerjasama dengan Kelab yang memegang Platform Meta (META) dalam metaverse. Itu tidak berlaku. Kerugian berbilion dolar syarikat dalam perniagaan penstrimannya telah menjadi pil yang sukar untuk ditelan. Sehinggakan Chapek dipecat dan bekas bos Disney Bob Iger kembali sebagai CEO. Rekod prestasi Peltz Peltz telah berjaya berkhidmat di beberapa lembaga syarikat. Beliau kini merupakan pengerusi bukan eksekutif di Wendy's (WEN), berkhidmat sebagai pengarah di Unilever (UL). Beliau sebelum ini berkhidmat sebagai pengarah di Club holding Procter & Gamble (PG), serta Sysco (SYY), Kraft Heinz (KHC), antara yang lain. Dalam syarikat yang Trian melabur - dan Peltz berkhidmat dalam lembaga pengarah - jumlah pulangan pemegang saham syarikat, secara purata, telah mengatasi prestasi S&P 500 dengan kira-kira 900 mata asas setiap tahun, kata Peltz. Pada 2017, beliau kalah tipis dalam pertarungan proksi dengan P&G. Tetapi kerana keputusan pemilihan untuk bidaan pengarah Peltz begitu hampir, Procter tetap melantik Peltz ke lembaga pengarah. Peltz berkhidmat di lembaga pengarah syarikat dari Mac 2018 hingga Oktober 2021, di mana saham P&G meningkat 81%. Lebih-lebih lagi, apabila ditanya tentang pengalaman medianya atau kekurangannya, Peltz berkata firmanya telah melabur dalam gergasi hiburan, termasuk Lions Gate (LGF.a), Time Warner dan Comcast induk CNBC (CMCSA). Selain itu, pengasas Trian berkata beliau mempunyai rekod prestasi yang panjang dalam menasihati syarikat tentang cara mengukuhkan jenama pengguna mereka. Disney, Peltz menjelaskan, "adalah lebih daripada sebuah syarikat media." Dia berhujah, "Ini adalah syarikat pengguna dengan bakul yang penuh dengan jenama terhebat di dunia." Pemecatan Chapek dan Disney+ Kepulangan Iger pada bulan November berlaku selepas Disney melaporkan pendapatan suku keempat fiskal yang suram di bawah Chapek. Para pemegang saham amat kecewa dengan perniagaan penstriman terus kepada pengguna yang biasa-biasa saja oleh gergasi hiburan itu, termasuk Disney+, Hulu dan ESPN+, yang masih belum mencapai keuntungan. Tetapi secara keseluruhan, Chapek, yang merupakan pengganti pilihan Iger, mempunyai dua tahun yang mencabar sebagai eksekutif tertinggi. "Saya tidak tahu bahawa dia diberi peluang untuk melakukan tugasnya," kata Peltz apabila ditanya oleh Jim Cramer bagaimana tembakan Chapek berlaku, menunjukkan Iger kelihatan masih berada dalam bayang-bayang Chapek. Peltz berkata dia tidak mahu menyingkirkan Iger, yang sedang berusaha mencari pengganti baharu. "Matlamat saya adalah untuk bekerjasama dengan Bob Iger dan pengarah lain untuk mengambil tindakan tegas yang akan menghasilkan operasi dan prestasi kewangan yang lebih baik," Peltz menggariskan dalam kertas putih Trian. "Matlamat saya adalah untuk mengurangkan overhed korporat sehingga syarikat menjadi lebih baik," tambah Peltz. Perniagaan penstriman Disney kehilangan hampir $1.5 bilion suku lepas. Pengurusan telah berulang kali menyatakan matlamatnya adalah untuk mencapai keuntungan untuk Disney+ menjelang fiskal 2024. Disney bersedia untuk melaporkan pendapatan suku pertama fiskal 2023 selepas loceng penutupan pada Feb. 8. Memandangkan kunci kira-kira Disney yang bermasalah, Jim bertanya kepada Peltz tentang perkhidmatan penstriman Hulu. Disney kini memiliki dua pertiga daripada Hulu dan mempunyai pilihan untuk membeli baki 33% daripada Comcast. "Saya fikir mereka perlu membeli Hulu, atau mereka perlu keluar daripada perniagaan penstriman," kata Peltz. "Malangnya, ini bermakna syarikat ini akan mempunyai beban hutang pada masa hadapan selama beberapa tahun." (Amanah Amal Jim Cramer ialah DIS, META, PG yang panjang. Lihat di sini untuk senarai penuh saham.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club dengan Jim Cramer, anda akan menerima amaran perdagangan sebelum Jim membuat perdagangan. Jim menunggu 45 minit selepas menghantar amaran perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portfolio amanah amalnya. Jika Jim telah bercakap tentang saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam selepas mengeluarkan amaran perdagangan sebelum melaksanakan perdagangan. MAKLUMAT KELAB PELABURAN DI ATAS ADALAH TERTAKLUK PADA TERMA DAN SYARAT SERTA DASAR PRIVASI KAMI, BERSAMA-SAMA DENGAN PENAFIAN KAMI. TIADA KEWAJIPAN ATAU TUGAS FIDUSIARI WUJUD, ATAU DIBUAT, ATAS PENERIMAAN ANDA BAGI SEBARANG MAKLUMAT YANG DIBERIKAN BERHUBUNGAN DENGAN KELAB PELABURAN. 
Nelson Peltz berucap pada persidangan Delivering Alpha 2019 di New York pada 19 September 2019.
Adam Jeffery | CNBC
Jika Nelson Peltz memenangi perjuangannya untuk menyertai Walt DisneyLembaga pengarah (DIS), pelabur aktivis boleh memaksa tahap akauntabiliti di syarikat yang sangat diperlukan.
Sumber: https://www.cnbc.com/2023/01/12/nelson-peltzs-attempt-to-join-disneys-board-could-force-accountability.html