Seorang penganalisis membahagikan senario kes terbaik dan terburuk

Roku's (ROKU) saham ialah apa yang anda boleh panggil beg campuran. Ia telah meningkat hampir 65% tahun setakat ini tetapi turun kira-kira 52% dalam tempoh dua belas bulan yang lalu.

Jadi, apa yang anda patut buat daripadanya?

Penganalisis Needham Laura Martin baru-baru ini memecahkan kedua-dua kes lembu dan kes beruang untuk platform penstriman, berikutan pengumuman syarikat daripada TV berjenama Roku sendiri dan TVnya pendapatan terkini laporan bulan ini. Roku diperkenalkan TV baharunya pada bulan Januari.

Martin, pemerhati Roku yang dipandang tinggi, pada masa ini mempunyai penilaian Beli pada Roku dengan sasaran harga pada $80. (Roku dibuka pada pagi Jumaat pada $64.21 sesaham.)

Walaupun begitu, Martin berkata adalah penting untuk mempertimbangkan senario "Bear" Roku sebelum menyelam ke dalam, atau menjual, saham syarikat. Inilah kesnya untuk kedua-dua senario.

Kes lembu

Kes Roku untuk perkaitan, sebahagiannya, mengenai populasi – pada penghujung tahun 2022, terdapat 70 juta akaun Roku. Walau bagaimanapun, takrifan akaun aktif itu sebenarnya tidak sampai pada skop penuh jangkauan Roku.

"Secara implikasinya, capaian populasi Roku adalah 2x lebih tinggi daripada akaun aktifnya yang dilaporkan," tulis Martin dalam nota 23 Februari kepada pelabur. Jangkauan Roku, dengan kata lain, lebih besar daripada yang kelihatan.

Selain itu, Roku terletak betul-betul di tengah-tengah peperangan penstriman dan boleh bersedia untuk menjadi pemenang tidak kira bagaimana sektor lain bermain, tambah Martin.

“Roku ialah penerima utama pertumbuhan penstriman, tanpa mengira perkhidmatan penstriman yang menang – ia adalah peniaga senjata,” tulis Martin, sambil menyatakan bahawa kemungkinan pengiklanan dan pengewangan syarikat berkembang apabila pasaran penstriman berkembang.

Martin juga optimis mengenai "pengembangan syarikat melalui produk rumah pintar seperti kamera, loceng pintu video, palam dan lampu, yang digabungkan dengan rancangan langganan hasil berulang untuk rakaman awan, pemberitahuan pengguna dan makluman," katanya.

Martin juga menganggap usaha Roku yang banyak dibincangkan untuk membina TVnya sendiri sebagai kemungkinan kemenangan.

Kisah berterusan

Kes beruang

Walau bagaimanapun, ia tidak seperti menunggang tinggi Roku, menuju terus ke atas.

Sebahagiannya, syarikat itu menghadapi persaingan yang sengit daripada Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN), Manzana (AAPL), Samsung, Vizio dan LG. Ia juga menghadapi kerugian "kronik", yang Martin menyatakan kebimbangannya, sebagai tambahan kepada "pertumbuhan antarabangsa anemia dengan 60 juta akaun aktif AS berbanding akaun aktif antarabangsa 10mm" pada akhir tahun 2022.

Untuk Q4 2022, kerugian operasi syarikat meningkat kepada $249.9 juta, penurunan yang mengejutkan daripada suku yang sama pada 2021, di mana pendapatan operasi syarikat adalah kira-kira $21.4 juta.

Martin juga mencatatkan struktur saham dua kelas Roku sebagai sebahagian daripada kes menanggung syarikat, menandakan bahawa "pengundian dikawal oleh Pengasas/CEO Roku dan orang dalam syarikat." Ini adalah kebimbangan tadbir urus korporat yang sering disebut tentang syarikat teknologi – bahawa eksekutif dan pengasas mereka terlalu terlindung daripada keinginan pemegang saham lain.

Allie Garfinkle ialah Wartawan Teknologi Kanan di Yahoo Finance. Ikuti dia di Twitter di @agarfinks dan pada LinkedIn.

Klik di sini untuk ticker saham trend terkini platform Yahoo Finance.

Baca berita kewangan dan perniagaan terkini dari Yahoo Finance.

Muat turun aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android.

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, LinkedIn, dan Youtube.