Orang terkaya di Asia menyaksikan kekayaannya terjejas pada hari Rabu, selepas seorang penjual pendek AS yang terkenal menuduhnya "menarik penipuan terbesar dalam sejarah korporat."
Dalam laporan yang diterbitkan pada hari Selasa, Hindenburg Research berkata Kumpulan Adani dan pengasasnya, Gautam Adani—salah seorang daripada orang terkaya di dunia—telah terlibat dalam "manipulasi saham dan skim penipuan perakaunan yang kurang ajar selama beberapa dekad."
Adani berkhidmat sebagai pengerusi konglomerat India.
Penyelidikan Hindenburg telah sejarah menyinari penyelewengan korporat, berjaya meramalkan kematian atau mendedahkan kelemahan beberapa syarikat, termasuk Nikola, Riot Blockchain, dan China Metal Resources Utilization.
Ia mengumumkan pada hari Selasa bahawa ia telah menyelesaikan siasatan selama dua tahun ke atas Kumpulan Adani, yang melibatkan bercakap dengan berpuluh-puluh orang dalam, termasuk bekas eksekutif kanan, serta menyemak beribu-ribu dokumen dan menjalankan "lawatan tapak ketekunan" di beberapa negara.
"Kedudukan kewangan yang tidak menentu"
Usaha pengembangan agresif Kumpulan Adani telah menyaksikannya menumpukan hutang besar.
Masalah kewangan firma telah dilaporkan secara meluas, tetapi Hindenburg memberi amaran bahawa penggunaan "saham melambung" syarikat sebagai cagaran pinjaman "meletakkan keseluruhan kumpulan pada kedudukan kewangan yang tidak menentu."
Bagaimanapun, masalah dengan kewangan Kumpulan Adani adalah lebih mendalam daripada harga sahamnya yang terlalu mahal, kata Hindenburg.
Melalui penyiasatannya yang meluas, Hindenburg berkata ia telah menemui "labirin besar entiti cangkang luar pesisir" yang diuruskan oleh abang Adani, Vinod.
Tiga puluh lapan daripada syarikat shell itu berada di Mauritius, dakwa laporan itu, dengan yang lain ditemui di Cyprus, UAE, Singapura dan Caribbean.
"Cangkang itu nampaknya berfungsi beberapa fungsi, termasuk tempat letak kenderaan/manipulasi saham dan pengubahan wang haram melalui syarikat swasta Adani ke kunci kira-kira syarikat tersenarai untuk mengekalkan penampilan kesihatan kewangan dan kesolvenan," kata laporan Hindenburg. "Rangkaian cangkang luar pesisir ini juga nampaknya digunakan untuk manipulasi pendapatan."
Satu dana luar pesisir telah memperuntukkan sekitar $3 bilion hampir secara eksklusif kepada saham syarikat Kumpulan Adani, dakwa laporan Hindenburg.
Seorang bekas peniaga di dana itu dilaporkan berkata adalah jelas bahawa Adanis mengawal saham tersebut, tetapi dana itu telah "sengaja distrukturkan untuk menyembunyikan pemilikan benefisial muktamad mereka."
Di India, saham syarikat tersenarai awam yang dipegang oleh mereka yang terlibat dengan penubuhan atau mengawal perniagaan mesti didedahkan oleh undang-undang.
Peraturan juga menetapkan bahawa firma tersenarai mempunyai sekurang-kurangnya 25% saham mereka dipegang oleh "bukan penganjur" untuk mengurangkan manipulasi dan perdagangan orang dalam.
“Empat daripada syarikat tersenarai Adani berada di ambang ambang penyahsenaraian kerana pemilikan promoter yang tinggi,” dakwa laporan itu.
“Penyelidikan kami menunjukkan bahawa cengkerang luar pesisir dan dana yang terikat dengan Kumpulan Adani terdiri daripada kebanyakan pemegang saham Adani 'awam' (iaitu, bukan penganjur) terbesar, satu isu yang akan menyebabkan syarikat Adani untuk dinyahsenarai, adalah syarikat pengawal selia sekuriti India. peraturan dikuatkuasakan.”
Selain menggunakan syarikat cangkang luar pesisir untuk memegang saham, penyelidik Hindenburg juga memperincikan cara keluarga itu menggunakan mereka untuk menghantar wang kepada firma dagangan awam mereka.
“Dana itu kemudiannya kelihatan digunakan untuk merekayasa perakaunan Adani (sama ada dengan mengukuhkan keuntungan atau aliran tunai yang dilaporkan), mengimbangi baki modalnya untuk menjadikan entiti tersenarai kelihatan lebih layak dikreditkan, atau hanya berpindah ke bahagian lain empayar Adani. di mana modal diperlukan,” kata mereka.
Mereka menyatakan bahawa kekayaan peribadi Adani telah meningkat sejak tiga tahun lalu oleh kenaikan harga saham Kumpulan Adani, dengan tujuh firma terasnya menyaksikan kenaikan harga purata sebanyak 819% dalam tempoh itu.
Walau bagaimanapun, mereka berhujah bahawa harga tinggi ini—dan dengan itu nilai bersih Adani—tidak dapat dikekalkan.
"Walaupun anda mengabaikan penemuan penyiasatan kami dan mengambil kewangan Kumpulan Adani pada nilai muka, tujuh syarikat tersenarai utamanya mempunyai penurunan sebanyak 85% semata-mata berdasarkan penilaian yang tinggi," kata mereka dalam laporan Selasa.
“Tuduhan tidak berasas"
Wakil-wakil Kumpulan Adani tidak menjawab rezeki's permintaan untuk mengulas mengenai penyiasatan Hindenburg.
Bagaimanapun, pertubuhan itu secara terbuka menyangkal dakwaan itu pada hari Rabu, dengan alasan bahawa ia telah dibuat dalam usaha untuk mensabotaj kejayaan tawaran awam susulan (FPO) Adani Enterprises akan datang, yang dijangka disiarkan secara langsung pada hari Jumaat, 27 Jan. .
Tahun lepas, Kumpulan Adani mengumumkan ia akan menyuntik lebih banyak saham Adani Enterprises—salah satu bahagian awamnya—ke dalam pasaran selepas harga sahamnya melonjak lebih daripada 3,300% dalam tempoh tiga tahun.
Sejak memulakan kerjayanya di pasaran saham pada 1990-an, saham Adani Enterprises telah menyaksikan nilainya meningkat lebih daripada 50,000%.
Pada hari Rabu, ia adalah dilaporkan bahawa tawaran saham sekunder syarikat bernilai $2.45 bilion—FPO terbesar India—telah terlebih langgan oleh pelabur utama.
Tawaran awal termasuk tawaran daripada Pihak Berkuasa Pelaburan Abu Dhabi, Citigroup, dan Morgan Stanley, menurut Reuters.
“Laporan itu adalah gabungan berniat jahat maklumat salah terpilih dan dakwaan lapuk, tidak berasas, dan discredited yang telah diuji dan ditolak oleh mahkamah tertinggi India,” kata CFO syarikat Jugeshinder Singh dalam satu kenyataan pada hari Rabu.
“Kumpulan sentiasa mematuhi semua undang-undang, tanpa mengira bidang kuasa, dan mengekalkan standard tertinggi tadbir urus korporat,” tegas beliau.
"Pelabur kami yang berpengetahuan dan berpengetahuan tidak dipengaruhi oleh laporan berat sebelah, bermotivasi dan tidak berasas dengan kepentingan peribadi."
Walaupun dakwaan Singh bahawa "komuniti pelabur sentiasa mengembalikan kepercayaan kepada Kumpulan Adani," laporan Hindenburg mencetuskan penjualan besar-besaran perniagaan tersenarai perbadanan itu pada hari Rabu.
Secara purata, firma tersenarai kumpulan itu menyaksikan lebih daripada 5% kehilangan nilai mereka semasa sesi dagangan Mumbai pada hari Rabu, menurut Financial Times-berjumlah $10.8 bilion hit pada had pasaran gabungan syarikat.
Pengunduran daripada saham syarikat itu juga mempunyai implikasi yang lebih luas untuk perniagaan India, menghasilkan kesan riak yang menyaksikan saham India secara keseluruhannya bertukar ke bawah.
Apakah yang dilakukan oleh Kumpulan Adani?
Beribu pejabat di Ahmedabad, Adani Group ialah sebuah syarikat India yang terdiri daripada tujuh syarikat dagangan awam.
Ia mempunyai kepentingan dalam tenaga, infrastruktur, pertanian, dan pengangkutan.
Syarikat itu, yang diasaskan oleh Gautam Adani pada 1988, menggaji lebih 23,000 orang.
Siapa Gautam Adani?
Ketika saham syarikatnya merosot pada hari Rabu, Adani secara peribadi kehilangan hampir $1 bilion—atau 0.8%—daripada kekayaannya, menurut Indeks Billionaires Bloomberg, yang meletakkan Adani sebagai orang keempat terkaya di dunia.
Forbes's senarai daripada orang terkaya di dunia, yang menggunakan metodologi yang sedikit berbeza, meletakkan Adani di tempat ketiga—di atas Amazon pengasas Jeff Bezos.
Tahun lepas, Adani memegang sebentar gelaran orang kedua terkaya di dunia, kerana kekayaannya terus meningkat sambil menenggelamkan saham teknologi AS menggigit kekayaan Bezos dan bilionair lain yang kekayaannya terikat dengan kejayaan Big Tech.
Bloomberg melaporkan pada masa itu bahawa kekayaan Adani telah meningkat lebih daripada orang lain pada tahun 2022.
Tidak kira kedudukannya dalam kalangan lima orang terkaya di dunia, taikun buatan sendiri itu—yang menyifatkan operasi syarikatnya sebagai "pembinaan negara"—benar-benar orang terkaya di Asia, dengan nilai bersih sekitar $119 bilion.
Walau bagaimanapun, peningkatan luar biasa Adani dalam kekayaan dan kuasa bukan tanpa kontroversi.
Pada masa lalu, hubungan rapat Adani dengan Perdana Menteri India Narendra Modi telah membawa kepada dakwaan bahawa kejayaannya timbul daripada “kronisme yang kurang ajar"
Mogul berusia 60 tahun itu mengawal pelabuhan terbesar India, Pelabuhan Mundra, dan memperoleh 74% kepentingan di Lapangan Terbang Antarabangsa Mumbai pada 2020, menurut Forbes, menjadikannya pengendali lapangan terbang terbesar di India.
Dia juga memegang kepentingan di lapangan terbang lain di seluruh negara, selepas mencedok kesemua enam lapangan terbang yang telah diluluskan untuk penswastaan oleh kerajaan India pada 2018 selepas pegawai melonggarkan peraturan mengenai syarikat mana yang dibenarkan untuk mengendalikannya.
Sejak 2020, kekayaan peribadinya telah melonjak lebih daripada 1,200%, data daripada Forbes menunjukkan.
Kisah ini pada asalnya dipaparkan pada Fortune.com
Lagi daripada Fortune:
Legenda Olimpik Usain Bolt kehilangan $12 juta dalam simpanan akibat penipuan. Hanya tinggal $12,000 dalam akaunnya
Dosa sebenar Meghan Markle yang tidak dapat diampuni oleh orang ramai British–dan orang Amerika tidak dapat memahaminya
'Ia hanya tidak berfungsi.' Restoran terbaik dunia ditutup kerana pemiliknya menggelar model santapan moden sebagai 'tidak mampan'
Bob Iger hanya meletakkan kakinya dan memberitahu pekerja Disney untuk kembali ke pejabat
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/one-wall-street-most-feared-161634979.html