Pendapat: Jika anda fikir perhimpunan Santa Claus akan datang ke pasaran saham, ini adalah cara untuk memainkannya

Jadi, 3700 ialah tahap sokongan seterusnya, dan kemudian terdapat sokongan pada paras terendah tahunan berhampiran 3500. Pada bahagian atas, kini terdapat rintangan di kawasan 3900-3940.

Gambaran yang lebih besar ialah SPX masih dalam aliran menurun, dan rali terakhir gagal pada awal Disember tepat pada garis aliran menurun yang mentakrifkan pasaran menurun ini. Purata pergerakan (MA) 200 hari yang menurun juga berada di kawasan yang sama, berhampiran 4100.

Kami sedang menutup kedudukan kami dalam isyarat beli McMillan Volatility Band (MVB) yang berlaku pada awal Oktober, dan kami kini akan menunggu isyarat baharu untuk disediakan. Jika SPX ditutup di bawah Jalur -4σ yang lebih rendah (pada masa ini pada 3760 dan menurun), itu akan menjadi langkah pertama ke arah isyarat beli baharu. Itu nampaknya tidak akan berlaku.

Nisbah jual beli ekuiti sahaja terus meningkat dan, dengan itu, kekal pada isyarat jualan. Terdapat beberapa belian jual yang agak berat dalam opsyen saham sejak beberapa minggu lalu, dan itu telah menjadi faktor penyumbang utama dalam peningkatan nisbah jual beli. Nisbah ini agak tinggi pada carta mereka, jadi mereka dianggap berada dalam wilayah terlebih jual. Walau bagaimanapun, "terlebih jual" tidak bermaksud "beli."

Selepas pasaran menembusi di bawah 3900, keluasan adalah lemah untuk dua hari berikutnya. Itu mendorong pengayun keluasan — yang sudah pun berada pada isyarat jual sejak 5 Disember^th — ke dalam wilayah terlebih jual. Kami kini memerhati untuk melihat sama ada mereka boleh menjana isyarat beli. Malah, pengayun keluasan NYSE lakukan menjana isyarat beli pada 21 Disember^st, tetapi pengayun "saham sahaja" tidak mempunyai. Kami biasanya memerlukan sebarang isyarat daripada penunjuk ini (yang tertakluk kepada gergaji gergaji) berterusan selama sekurang-kurangnya dua hari berturut-turut sebelum menganggapnya sebagai isyarat yang boleh diambil tindakan.

Paras tertinggi baru 52 minggu di Bursa Saham New York telah ketinggalan untuk beberapa waktu lagi, dan dengan itu penunjuk "paras tertinggi baharu vs. paras rendah baharu" kekal pada isyarat jual.

Jadi, penunjuk di atas adalah agak negatif, tetapi itu berbeza dengan Indeks Volatiliti CBOE
VIX,
+ 9.47%
penunjuk, yang lebih menaik. Isyarat belian "puncak lonjakan" VIX pada 13 Disember^th kekal di tempatnya. Lebih-lebih lagi, yang trend isyarat beli VIX, yang merupakan isyarat jangka pertengahan yang lebih, kekal di tempatnya. VIX perlu meningkat melebihi 26 untuk membatalkan isyarat beli ini.

. membina derivatif turun naik kekal menaik. Iaitu, struktur istilah niaga hadapan VIX dan Indeks Volatiliti CBOE mencerun ke atas. Lebih-lebih lagi, niaga hadapan VIX semuanya didagangkan pada premium kepada VIX. Niaga hadapan VIX Januari kini adalah bulan hadapan, jadi kami memerhatikan tanda amaran, yang akan datang jika niaga hadapan Jan VIX meningkat melebihi harga niaga hadapan VIX Feb. Itu tidak dalam bahaya berlaku pada masa ini.

Corak bermusim yang kononnya "memerintah" antara Thanskgiving dan permulaan tahun dagangan baharu tidak berjaya tahun ini. Walau bagaimanapun, corak terakhir itu masih belum datang - perhimpunan Santa Claus - dan ia mungkin masih dapat menyelamatkan sesuatu untuk lembu jantan.

Ringkasnya, kami terus mengekalkan kedudukan penurunan harga "teras" dan akan terus berbuat demikian selagi SPX berada dalam aliran menurun. Kami akan dagangan mengesahkan isyarat daripada penunjuk kami yang lain di sekitar kedudukan "teras" itu.

Cadangan baharu: perhimpunan Santa Claus

Perhimpunan Santa Claus ialah istilah dan corak bermusim pasaran yang ditakrifkan oleh Yale Hirsch lebih 60 tahun yang lalu. Ia mempunyai rekod prestasi yang kukuh. Sistem ini mudah: Pasaran meningkat dalam tempoh lima hari dagangan terakhir setahun dan dua hari dagangan pertama tahun depan — tempoh tujuh hari.

Tahun ini sistem itu bermula pada penutupan dagangan pada hari Khamis, 22 Disember^nd (hari ini). Walau bagaimanapun, jika tempoh itu tidak menghasilkan keuntungan oleh SPX, itu akan menjadi negatif selanjutnya untuk saham pada masa hadapan.

Pada penutupan dagangan pada Khamis, 22 Disember^nd,

Beli 2 SPY Jan (13^th) panggilan di-the-money

Dan Jual 2 SPY Jan (13^th) panggilan yang 15 mata daripada wang.

Tiada henti untuk perdagangan ini, kecuali masa. Jika Amanah ETF S&P 500 SPDR
Pengintip,
-1.43%
berdagang pada serangan yang lebih tinggi semasa kedudukan berada di tempatnya, kemudian gulungkan keseluruhan spread ke atas 15 mata pada setiap sisi. Walau apa pun, keluar dari spread anda pada penutupan dagangan pada hari Rabu, 4 Januari^th (hari dagangan kedua tahun baru).

Tindakan susulan

Semua hentian adalah hentian penutup mental melainkan dinyatakan sebaliknya.

Kami menggunakan prosedur penggelek "standard" untuk sebaran SPY kami: dalam mana-mana sebaran lembu atau beruang menegak, jika asas mencecah mogok pendek, kemudian gulungkan keseluruhan hamparan. Itu akan menjadi roll up dalam kes penyebaran lembu panggilan, atau roll turun dalam kes beruang meletakkan spread. Kekal dalam tamat tempoh yang sama, dan pastikan jarak antara bantahan adalah sama melainkan disyorkan sebaliknya.

Panjang 2 SPY Jan (20^th) 375 meletakkan dan Pendek 2 Jan (20^th) 355 meletakkan: ini adalah kedudukan menurun "teras" kami. Selagi SPX kekal dalam aliran menurun, kami mahu mengekalkan kedudukan di sini.

Panjang 1 SPY Jan (6^th) 408 panggilan dan pendek 1 SPY Jan (6^th) 423 panggilan: perdagangan ini adalah berdasarkan isyarat beli MVB, yang ditubuhkan pada 4 Oktober^th. Kami telah melancarkan beberapa kali dan mengambil sedikit keuntungan daripada kedudukan itu. Tutup spread yang tinggal sekarang.

Panjang 2 KMB Jan (20^th135 panggilan: kami melancarkan kedudukan ini minggu lepas. Perhentian penutup kekal pada 135.

Panjang 2 IWM Jan (20^th) 185 panggilan di-the-money dan Short 2 IWM Jan (20^th205 panggilan: ini adalah kedudukan kami berdasarkan kemusiman kenaikan harga antara Kesyukuran dan hari dagangan kedua tahun baharu. Kami akan melaraskan kedudukan ini jika IWM rali semasa tempoh pegangan, tetapi pada mulanya tiada hentian untuk kedudukan tersebut, jadi keseluruhan debit berisiko.

Panjang 2 PSX Jan (20^th) 105 meletakkan: kami berhasrat untuk memegang meletakkan ini selagi berwajaran nisbah put-call kekal pada isyarat jual. Walau bagaimanapun, nisbah put-call telah beralih kepada isyarat beli, jadi keluar dari meletakkan ini sekarang.

Panjang 2 AJRD Jan (20^th52.5 panggilan: AJRD menerima tawaran pengambilalihan semua tunai sebanyak $56, jadi keluar dari panggilan ini sekarang. Jangan menjualnya di bawah pariti.

Panjang 1 SPY Jan (20^th) 402 panggilan dan Pendek 1 SPY Jan (20^th417 panggilan: spread ini dibeli pada penutup pada 13 Disember^th, apabila isyarat beli "spike peak" VIX terkini dijana. Hentikan diri anda jika VIX kemudiannya ditutup di atas 25.84. Jika tidak, kami akan tahan selama 22 hari dagangan.

Panjang 1 SPY Jan (20^th) 389 meletakkan dan Pendek 1 SPY Jan (20^th) 364 meletakkan: ini adalah tambahan kepada kedudukan menurun "teras" kami, ditubuhkan apabila SPX ditutup di bawah 3900 pada 15 Disember^th. Hentikan diri anda daripada penyebaran ini jika SPX tutup di atas 3940.

Panjang 2 PCAR Feb (17^th) 97.20 meletakkan: barang ini dibeli pada 20 Disember^th, apabila mereka akhirnya berdagang pada had belian kami. Kami akan terus memegang jawatan ini selagi berwajaran nisbah put-call berada pada isyarat jual.

Hantar soalan kepada: [e-mel dilindungi].

Lawrence G. McMillan ialah presiden McMillan Analysis, penasihat pelaburan dan perdagangan komoditi berdaftar. McMillan boleh memegang jawatan dalam sekuriti yang disyorkan dalam laporan ini, secara peribadi dan dalam akaun pelanggan. Beliau adalah seorang peniaga dan pengurus wang yang berpengalaman dan merupakan pengarang buku terlaris, Pilihan sebagai Pelaburan Strategik. www.optionstrategist.com

Penafian: ©McMillan Analysis Corporation berdaftar dengan SEC sebagai penasihat pelaburan dan dengan CFTC sebagai penasihat perdagangan komoditi. Maklumat dalam surat berita ini telah disusun dengan teliti daripada sumber yang dipercayai boleh dipercayai, tetapi ketepatan dan kesempurnaan tidak dijamin. Pegawai atau pengarah McMillan Analysis Corporation, atau akaun yang diuruskan oleh orang tersebut mungkin mempunyai jawatan dalam sekuriti yang disyorkan dalam nasihat.