Larian beruang pada 2022 adalah kejam terhadap pelabur saham, malah, ia merupakan tahun pasaran terburuk sejak Kemelesetan Besar 2008. Tetapi – beberapa ahli strategi Street meramalkan bahawa tahun ini mengalami pemulihan, atau sekurang-kurangnya pemulihan separa, dalam kedai.
Walaupun S&P 500 kehilangan hampir 20% tahun lepas, inflasi masih berjalan pada lebih daripada 7% secara tahunan, dan Rizab Persekutuan telah menaikkan kadar faedah sehingga 4.25% sebagai tindak balas, John Stoltzfus, ketua strategi pelaburan Oppenheimer Asset Management, masih mengambil pandangan optimis tentang Tahun Baru.
"Kami terus melihat 'gelas separuh penuh' sebagai penghujung tempoh 'wang percuma dan rangsangan ekonomi yang berlebihan mencadangkan masa yang lebih baik di hadapan," kata Stoltzfus dalam nota baru-baru ini, di mana beliau juga meramalkan keuntungan 15% untuk S&P menjelang akhir tahun.
“Kitaran kenaikan Dana Fed tidak pernah menyeronokkan; mereka boleh menghasilkan tahap ketidakselesaan dan turun naik pasaran yang berbeza tetapi akhirnya telah terbukti pada masa lalu memberi kesan positif kepada ekonomi dan pasaran dalam mendedahkan lebihan yang berpunca daripada masalah di sumbernya dan menyediakan rejim keluar yang boleh membawa kepada pemulihan ekonomi yang mampan,” Stoltzfus menambah.
Dan jika kita melihat pembuat dasar ekonomi semasa menyediakan syarat untuk 'pemulihan ekonomi yang mampan,' maka beberapa saham akan mendahului. Penganalisis terkemuka Oppenheimer menunjuk kepada dua saham khususnya yang boleh berlepas dalam dua belas bulan akan datang. Kami menjalankan tickers melalui pangkalan data TipRanks untuk melihat apa yang membuat mereka menonjol.
XPO Logistik (XPO)
Pilihan Oppenheimer pertama yang kami lihat ialah XPO Logistics, firma yang berpangkalan di Connecticut dalam perniagaan pengangkutan barang, pengkhususan dalam penghantaran kurang daripada muatan trak atau LTL. Ini adalah pautan penting dalam rantaian bekalan, yang terdiri daripada konsainan fret yang terlalu besar untuk pengirim bungkusan tetapi tidak mengisi trak separuh treler sepenuhnya. Pada penghujung musim panas 2021, dan pada November 2022, XPO memulakan perniagaan pembrokeran logistik dan pengangkutannya; dalam konfigurasi semasanya, syarikat itu ialah firma LTL murni. Sebagai penghantar LTL, XPO boleh mencapai 99% kawasan poskod pos AS, serta sebahagian besar Kanada dan Mexico.
Keluaran kewangan terakhir XPO, untuk 3Q22, menunjukkan hasil yang kukuh – pendapatan operasi mencapai $185 juta, meningkat 65% tahun ke tahun. Keputusan ini diperoleh daripada barisan teratas $3.04 bilion. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa keuntungan dalam pendapatan operasi datang manakala jumlah hasil suku tahunan turun 7%, dan walaupun penurunan hasil, pendapatan operasi adalah rekod suku tahunan syarikat. Syarikat itu melaporkan pendapatan yang dicairkan daripada meneruskan operasi sebanyak $1.13, jauh melebihi 19 sen yang dicatatkan pada tempoh tahun lalu.
Pada kunci kira-kira, XPO memberikan hasil kukuh tambahan, dengan wang tunai $265 juta daripada operasi - jumlah yang termasuk $142 juta dalam aliran tunai percuma. XPO mempunyai $544 juta tunai dan setara tunai pada buku pada akhir 3Q22, ditambah lagi $1 bilion dalam kredit yang tersedia, untuk lebih daripada $1.54 bilion jumlah kecairan.
Untuk Oppenheimer Scott Schneeberger, seorang penganalisis 5 bintang, XPO ialah sebuah syarikat dengan laluan yang jelas ke hadapan dalam beberapa bulan akan datang. Beliau menulis, “Kami secara berperingkat membina peluang XPO untuk mengoptimumkan operasi LTL melalui keupayaan teknologinya, yang telah meningkat dengan ketara dalam beberapa tahun kebelakangan ini. XPO adalah pesaing industri 4 Teratas dengan prospek pertumbuhan yang kukuh dan peluang peningkatan nisbah operasi melalui jangkaan keuntungan volum/harga berbanding inflasi/kos operasi yang dioptimumkan melalui teknologi/linehaul yang diperoleh daripada pihak ketiga.”
“Kami menganggap perniagaan XPO Logistics North American Less-Than-Truckload (LTL) mempunyai kedudukan yang menarik untuk penambahbaikan operasi/kewangan. XPO meneruskan pelbagai inisiatif peningkatan diri dalam industri dengan ciri penetapan harga yang kukuh,” tambah Schneeberger.
Melihat ke hadapan, Schneeberger mengekstrapolasi pendiriannya kepada penilaian Berprestasi Luar Biasa (iaitu Beli), dan sasaran harga $45 yang mencadangkan potensi kenaikan satu tahun sebanyak ~35% untuk saham. (Untuk melihat rekod prestasi Schneeberger, tekan di sini)
Pandangan Oppenheimer bukanlah sesuatu yang luar biasa di Wall Street; berdasarkan 11 Belian tambahan dan 3 Pegangan, saham itu mempunyai penilaian konsensus Belian Teguh. Saham itu dijual pada harga $33.40 dan sasaran harga purata $50.13 mereka membayangkan potensi keuntungan 50% pada jangka masa satu tahun. (Lihat ramalan saham XPO di TipRanks)
Papa John's International (PZZA)
Untuk stok kedua dalam senarai ini, kami akan beralih kepada niche penghantaran makanan segera dan melihat Papa John's, rangkaian penghantaran piza ketiga terbesar di dunia. Syarikat itu, yang mengekalkan ibu pejabat di Atlanta, Georgia dan Louisville, Kentucky, mempunyai lebih 5,500 lokasi di 49 negara di seluruh dunia. Papa John's telah berniaga sejak 1984.
Pendapatan syarikat adalah sangat stabil, telah dipegang pada atau hampir $500 juta setiap suku untuk beberapa tahun kebelakangan ini. Pada 3Q22, suku terakhir yang dilaporkan, syarikat itu mempunyai barisan teratas sebanyak $511 juta; ini turun $2 juta daripada Q3 tahun sebelumnya.
Pada asasnya, syarikat itu kekal untung, walaupun pendapatan berada di bawah tekanan. Papa John's menunjukkan EPS pelarasan bukan GAAP sebanyak 54 sen untuk 3Q22; ini turun daripada 83 sen yang dilaporkan pada 3Q21, atau penurunan sebanyak 34%.
Syarikat itu membuka 18 unit baharu pada 3Q22, dan berada di landasan untuk menjaringkan 240 hingga 260 unit baharu untuk tahun penuh 2022.
Brian Bittner, seorang lagi penganalisis 5-bintang Oppenheimer, telah melihat di bawah hud di Papa John's, dan apa yang dilihatnya menunjukkan kemungkinan laluan ke hadapan untuk rantaian piza, walaupun penurunan pendapatan baru-baru ini.
“Selepas tahun yang mencabar pada '22 berkaitan dengan peningkatan kos dan penurunan margin, kami percaya persediaan pendapatan boleh bertambah baik pada '23 dan seterusnya… PZZA kekal yakin dengan sasarannya untuk menambah 1,400–1,800 unit baharu bersih antara 2022–2025, didorong oleh pertumbuhan antarabangsa. Ini membayangkan +380–520 unit setahun untuk '23–'25 berbanding +250 [pada 2022]… Secara keseluruhan, jualan kelihatan kukuh, pertumbuhan unit berada dalam mod pecutan dan pemacu untuk peningkatan margin muncul. Kami percaya ini mewujudkan persediaan yang lebih menarik pada tahun 2023,” Bittner berpendapat.
Banyak potensi jualan, dan rancangan untuk pengembangan, memberi Bittner sebab untuk menilai saham PZZA Prestasi Berprestasi (iaitu Beli). Sasaran harga $105 beliau menunjukkan ruang untuk ~28% kenaikan saham menjelang akhir tahun 2023. (Untuk menonton rekod prestasi Bittner, tekan di sini)
Secara keseluruhan, terdapat 11 ulasan penganalisis baru-baru ini dalam fail untuk Papa John's, yang mengutamakan Beli berbanding Pegangan (iaitu Neutral) dengan margin 8 hingga 3 untuk penilaian konsensus Belian Sederhana. Saham itu dijual pada harga $82.05 dan sasaran harga purata $96.50 mencadangkan ~18% potensi peningkatan satu tahun. (Lihat ramalan saham PZZA di TipRanks)
Untuk mencari idea yang baik untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks ' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang menyatukan semua cerapan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat para penganalisis yang diketengahkan. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/oppenheimer-says-p-500-could-000904883.html