Peloton Pusingan Mendapat Beberapa Stim Walaupun Kehilangan Suku Tahun Kelapan Terus

Takeaways Utama

• Peloton telah mengatasi ramalan hasil Q4, tetapi masih mencatatkan kerugian suku tahunan ke-8 berturut-turut
• Walaupun kerugian, saham meningkat 7% selepas pengumuman kerana pendapatan langganan melonjak 22%
• Ini adalah selaras dengan peralihan tumpuan yang diterajui oleh Ketua Pegawai Eksekutif Barry McCarthy, yang menggunakan pengalamannya sebagai CFO di Netflix dan Spotify untuk menggerakkan Peloton untuk menumpukan pada kandungan berbanding sukar.

Ia adalah suku kelapan berturut-turut keuntungan negatif untuk Peloton, tetapi mood daripada syarikat dan dari Wall Street adalah optimistik. Harga saham juga melonjak 7% pada pengumuman kerugian bersih Q4 sebanyak $335.4 juta.

Kenapa awak tanya?

Bagaimanakah sebuah syarikat boleh kehilangan lebih satu perempat bilion dolar dalam masa tiga bulan sahaja, namun sahamnya meningkat? Nah, seperti banyak pergerakan pasaran, ia bergantung kepada jangkaan. Ya, Peloton mencatatkan beberapa kerugian berterusan pada suku lepas, tetapi jumlahnya lebih rendah daripada setahun yang lalu.

Sebab ini penting adalah kerana Peloton berada di tengah-tengah pemulihan yang besar, dengan Ketua Pegawai Eksekutif Barry McCarthy menggerakkan syarikat itu untuk memberi lebih tumpuan pada platform kandungan mereka, berbanding perkakasan mereka.

Penyempitan kerugian mereka adalah petanda yang menggalakkan bahawa keadaan mungkin mula (perlahan-lahan) berbalik.

Bagi pelabur yang ingin berada di bahagian teknologi canggih, memilih masa syarikat seperti Peloton mungkin akan berkembang adalah perkara yang sangat sukar untuk dipecahkan. Nasib baik, anda boleh mendapatkan bantuan AI, dan melabur dalam syarikat seperti Peloton dalam syarikat kami Kit Teknologi Baru Muncul.

Jadi apakah keputusan Peloton dan apakah rancangan McCarthy untuk mengubah syarikat itu?

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.

Keputusan kewangan Q4 Peloton

S4 tahun 2022 berakhir dengan Peloton mencatatkan kerugian $335.4 juta, berbanding kerugian $439.4 juta dari masa yang sama pada 2021. Angka pendapatan utama masuk pada $792.7 juta, yang jauh lebih tinggi daripada $710 juta yang telah dijangkakan menurut Refinitiv .

Hasil keseluruhan juga turun daripada Q4 2021 apabila ia mencecah $1.13 bilion, disebabkan terutamanya oleh penurunan sebanyak 52% dalam jualan produk kecergasan yang berkaitan. Kategori ini ialah yang pada mulanya dikenali oleh Peloton, dan termasuk perkakasan fizikal mereka termasuk Bike, Tread dan Peloton Row yang dilancarkan baru-baru ini.

Ini amat ketara memandangkan masa dalam setahun. Perkakasan Peloton tidak murah, dan sama seperti mereka komersial yang diejek secara meluas dicadangkan, cuti adalah, sebenarnya, masa yang popular untuk pembelian peralatan kecergasan.

Seperti yang dinyatakan oleh Barry McCarthy dalam temu bual baru-baru ini, "Ini adalah masa tahun apabila, jika kami akan menjual banyak perkakasan, kami ada, jadi anda menjangkakan terdapat banyak hasil berkaitan perkakasan, dan anda menjangkakan bahawa mungkin hasil itu akan melebihi langganan. Ia tidak.”

Sebaliknya, hasil langganan meningkat 22%.

Walaupun ini mungkin tidak kelihatan seperti berita hebat, trajektori inilah yang menyebabkan Wall Street menunjukkan tanda-tanda optimis terhadap syarikat. Dalam wawancara yang sama, McCarthy berkata bahawa "Ia mungkin titik perubahan."

But why?

Peloton jalan ke (berpotensi) keuntungan

Dan lelaki itu, Barry McCarthy, yang telah dibawa masuk secara khusus untuk mencari titik perubahan itu. Sebagai permulaan yang disokong modal teroka yang sangat digembar-gemburkan, USP awal Peloton adalah sekitar perkakasan proprietari mereka, bersempena dengan platform kandungan berasaskan komuniti bertenaga tinggi mereka.

Syarikat itu berkembang pesat dan berjaya mencapai status unicorn sebelum IPO mereka. Dengan harga saham mereka kekal mendatar dalam beberapa tahun pertama di pasaran awam, syarikat itu berlepas ketika wabak melanda.

Dengan lonjakan besar dalam kecergasan di rumah, mereka berada pada kedudukan yang sangat baik untuk menyediakan isi rumah dengan senaman dengan aspek komuniti, tanpa perlu meninggalkan rumah. Ini menyaksikan saham meningkat daripada sekitar $20 untuk mencapai paras tertinggi sepanjang masa hampir $170 pada awal tahun 2021.

Ia telah mengalami kejatuhan secara mendadak sejak itu, kerana kelonggaran wabak, isu rantaian bekalan, kos pembuatan yang tinggi dan persaingan yang lebih besar telah menyukarkan syarikat untuk mencari tapak dalam pasaran semasa.

Ini khususnya berlaku memandangkan kedudukan Peloton sebagai tawaran kecergasan mewah, pada masa tekanan kos sara hidup lebih tinggi daripada tahun-tahun sebelumnya.

Kandungan di sebalik perkakasan sentiasa menjadi komponen margin tertinggi tawaran Peloton, dan inilah sebabnya Barry McCarthy telah disenaraikan untuk mengambil alih tampuk syarikat itu.

Sebagai CFO sebelumnya untuk Netflix dan Spotify, dia tahu kandungan.

Terdapat beberapa sebab mengapa Peloton telah memutuskan untuk memutar model perniagaan mereka untuk menumpukan pada kandungan dan langganan digital mereka berbanding perkakasan mereka.

Peningkatan permintaan untuk kandungan digital

Walaupun terdapat pengurangan dalam permintaan kecergasan di rumah selepas pandemik, tidak dapat dinafikan trend kandungan kecergasan digital. Peloton bukanlah perintis dalam bidang ini, dan banyak syarikat dan pengaruh telah mencapai kejayaan besar dengan platform senaman digital.

Dengan peningkatan kecergasan jarak jauh dan peralihan ke arah penyelesaian kecergasan digital, terdapat permintaan yang semakin meningkat untuk tawaran kandungan digital, terutamanya dalam bentuk langganan dalam talian.

Margin keuntungan lebih tinggi

Perkakasan Peloton sangat bagus. Berkualiti tinggi dan direka dengan baik, dan datang pada harga premium. Walaupun begitu, itu juga bermakna ia mahal untuk dikeluarkan.

Langganan digital mempunyai margin keuntungan yang lebih tinggi berbanding dengan jualan perkakasan, dan pangsi ini membolehkan Peloton menjana lebih banyak hasil sambil mengurangkan kos.

Keupayaan untuk menjangkau khalayak yang lebih luas

Sebaliknya, langganan digital membolehkan Peloton menjangkau khalayak yang lebih luas, melebihi mereka yang mampu membeli produk perkakasan mereka. Aplikasi Peloton Digital tersedia dengan harga hanya $12.99 sebulan, dan memberikan pengguna akses kepada semua latihan Peloton dan kelas langsung, tanpa perlu membeli basikal mahal, treadmill atau pendayung.

Ia membenarkan senaman pada peralatan sedia ada yang mungkin mereka miliki, atau malah hanya untuk mengakses latihan bebanan, serta kelas kecergasan lain seperti regangan, yoga, meditasi dan tinju.

Jelas sekali, terdapat lebih ramai orang yang mampu membeli $12.99 sebulan berbanding harga pembelian $1,400+ (atau $89 sebulan) untuk Basikal Peloton.

Penjimatan kos

Menghasilkan perkakasan melibatkan kos yang besar, seperti pengeluaran dan pengedaran, manakala kandungan digital jauh lebih murah untuk dihasilkan dan diedarkan. Ia juga pada asasnya kos tetap yang kekal tidak berubah apabila bilangan pengguna meningkat. Ini akan membolehkan Peloton meningkatkan pendapatan mereka tanpa peningkatan kos yang sepadan.

Dengan lebih memfokuskan pada perniagaan langganan digital mereka, Peloton boleh memenuhi keperluan pangkalan pelanggannya yang semakin meningkat di samping meningkatkan keuntungan dan meluaskan jangkauannya.

Garis bawah

Apabila bercakap tentang pelaburan, tiada yang pasti. Tiada siapa yang tahu dengan pasti sama ada Bary McCarthy akan dapat mengubah syarikat itu dan menjana keuntungan yang mampan untuk Peloton, tetapi ia mungkin.

Mencuba untuk memilih bahagian bawah untuk mana-mana saham atau pasaran adalah sangat sukar (atau mustahil) dan tidak tahu bila anda akan melakukannya dengan betul atau bila anda akan membuang wang anda ke dalam longkang.

Itulah sebabnya kami mencipta Kit Teknologi Baru Muncul, untuk menggunakan kuasa AI untuk membantu.

Kit ini dibahagikan antara empat menegak teknologi, khususnya ETF teknologi, syarikat teknologi bermodal besar, syarikat teknologi pertumbuhan (seperti Peloton) dan kripto melalui amanah awam.

Setiap minggu AI kami meramalkan cara menegak ini dan pegangan di dalamnya berkemungkinan berprestasi berdasarkan pelarasan risiko untuk minggu akan datang, dan kemudian mengimbangi semula Kit secara automatik selaras dengan unjuran tersebut.

Ia seperti mempunyai dana lindung nilai peribadi, betul-betul di dalam poket anda.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.