Quants Mungkin Dipaksa Menjual Niaga Hadapan Saham $30 Bilion apabila Pasaran Jatuh

(Bloomberg) — Penjualan saham Khamis menghantar S&P 500 ke tahap yang berkemungkinan menyebabkan beberapa jenis pelabur berasaskan peraturan.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Penasihat dagangan komoditi, yang meletakkan pertaruhan makro dalam pasaran niaga hadapan, berkemungkinan bertukar penjual apabila S&P 500 turun sebanyak 2.6% kepada 3,892, menurut pakar strategi silang aset Nomura Securities International, Charlie McElligott. Pengurus wang besar boleh dipaksa untuk menurunkan postur kenaikan harga mereka sebelum ini dan pergi sebanyak 83% pendek sekiranya indeks penanda aras ditutup di bawah 3,933, model beliau menunjukkan.

Dalam senario di mana tanda aras saham utama jatuh 2%, dana sistemik ini mungkin perlu memunggah $30 bilion niaga hadapan saham global, dengan kira-kira $11 bilion datang daripada kontrak yang dikaitkan dengan S&P 500, anggaran McElligott.

"Pudar di tempat ini menyebabkan kami menghampiri beberapa pencetus 'jual/hapus' yang berpotensi besar," tulis pakar strategi itu dalam nota kepada pelanggan.

Saham jatuh untuk sesi kedua di tengah-tengah gelombang pengetatan monetari daripada bank pusat di seluruh dunia. Bank Pusat Eropah menaikkan kadar faedah sehari selepas Rizab Persekutuan, dengan kedua-duanya memberi amaran tentang lebih banyak kesakitan yang akan datang.

S&P 500 berisiko ditutup di bawah purata pergerakan 100 hari buat kali pertama dalam tempoh lebih sebulan. Garis arah aliran, duduk berhampiran 3,931, telah memberikan sokongan dua kali pada bulan Disember.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP