Saham Roblox Corp. terus dijual pada Jumaat apabila penganalisis mempersoalkan inisiatif pertumbuhan yang dibentangkan pada hari pelabur syarikat media sosial itu pada Khamis dan prestasi Ogos yang datang lebih rendah daripada jangkaan.
Penganalisis Wedbush Nick McKay, yang mempunyai penarafan neutral dan sasaran harga $34, agak ragu-ragu dengan beberapa ciri baharu yang ditawarkan syarikat itu dan berkata "kami berpendapat bahawa beberapa strateginya boleh membuktikan untuk menimbulkan cabaran untuk meneruskan pertumbuhan pada kadar yang tinggi. ”
Baca: Adakah perintis metaverse Roblox bersedia untuk persaingan sengit? Penganalisis ini tidak fikir begitu
Sebagai contoh, eksekutif Roblox mengumumkan pada hari Khamis bahawa mereka akan mula menawarkan penyesuaian avatar baharu, keupayaan untuk memusnahkan objek dalam permainan, dan sembang suara dalam permainan, format PC bukan penyemak imbas dan iklan yang mengasyikkan yang ditujukan untuk pengguna berusia lebih 13 tahun.
“Secara khususnya, kami ragu-ragu bahawa enjin permainan Roblox cukup mantap untuk membolehkannya mengekalkan pengguna yang lebih tua dan kaya,” kata McKay. "Pada pendapat kami, grafik platform Roblox kelihatan setanding dengan yang dilihat pada konsol sedekad atau lebih yang lalu dalam situasi tertentu, dan beberapa inisiatif yang dibentangkan pada hari penganalisisnya nampaknya merupakan konsep yang telah terbukti daripada platform lain."
Roblox juga menghadapi cabaran untuk enjin permainannya daripada syarikat seperti Unity Software Inc.
U,
-6.57%,
McKay berkata.
“Enjin permainan seperti Unity lebih mantap daripada enjin Roblox, dan juga demokratik, menunjukkan bahawa syarikat seperti Unity boleh mengurangkan model perniagaan Roblox dan berkongsi sebahagian besar resit dengan pembangun daripada yang dikongsi oleh Roblox,” kata McKay. "Memandangkan dianggarkan 70% daripada semua permainan pada masa ini dibangunkan menggunakan Unity, ini kelihatan seperti isu yang berpotensi untuk Roblox."
Baca: AppLovin melepaskan usaha untuk bergabung dengan Perisian Perpaduan
Penganalisis Jefferies, Andrew Uerkwitz berkata, walaupun tinjauan tempahan Ogos adalah selaras dengan ramalannya, beliau bimbang tentang rancangan syarikat untuk platform iklan yang mengasyikkan.
"Iklan portal yang mengasyikkan, pada pandangan kami, boleh membuka cara kreatif baharu untuk pengalaman mengewangkan dan berinteraksi dengan pengguna," kata Uerkwitz. "Jika dilakukan dengan betul, perniagaan pengiklanan mungkin menjadi sebesar perbelanjaan dalam pengalaman."
"Bagaimanapun, kami juga melihat kotak masalah Pandora yang mungkin timbul dengan iklan," kata Uerkwitz, yang mempunyai penarafan pegangan dan sasaran harga $43, menulis. “Oleh itu, kami menjangkakan Roblox akan melancarkan produk secara perlahan-lahan dan kami tidak melihat sumbangan material pada 2022 atau 2023.”
Penganalisis Stifel Drew Crum menulis bahawa sementara tempahan Ogos sebanyak $233 juta hingga $237 juta konsisten dengan kemusim, mereka adalah kira-kira $6 juta di bawah anggarannya "dan nampaknya mengecewakan pasaran dengan saham didagangkan berikutan pendedahan metrik ini."
Tempahan, atau hasil serta perubahan dalam hasil tertunda, adalah penting terutamanya sejak Roblox dilaporkan baru-baru ini penurunan mendadak dalam tempahan, penurunan suku tahun kedua tahun ke tahun mereka berturut-turut. Kembali pada bulan Mei, apabila Roblox melaporkan penurunan yang tidak dijangka dalam tempahan, saham mencatatkan prestasi satu hari terburuknya sejak ia diketahui umum.
Crum, yang mempunyai penarafan belian dan sasaran harga $50 pada saham itu, berkata dorongan Roblox untuk menyasarkan pengguna yang lebih tua — yang melibatkan menarik pengguna baharu sambil mengekalkan pemain yang mula menggunakan Roblox semasa mereka remaja — adalah teras kepada tesis pembeliannya. Roblox berkata ia telah meningkatkan pengguna berusia 17 hingga 24 tahun sebanyak 40% pada bulan Ogos.
Kumpulan ini "diunjurkan menjadi kohort terbesar Roblox dalam masa terdekat," kata Crum. "Kami melihat ini sebagai penting kerana kanak-kanak yang lebih tua/dewasa cenderung untuk mengewangkan lebih baik berbanding kanak-kanak yang lebih muda."
Cara Roblox berfungsi: 5 perkara yang perlu diketahui tentang platform permainan tween-centric
Penganalisis JP Morgan, David Karnovsky, yang mempunyai penarafan berat badan berlebihan dan sasaran harga $53, juga berkata kedua-dua tempahan Ogos dan pengguna aktif harian sebanyak 59.9 juta adalah di bawah jangkaannya. Walaupun syarikat itu tidak memberikan sebarang ramalan baharu, Karnovsky berkata bahawa Roblox "mengulas secara meluas tentang margin, menyatakan bahawa dengan pertumbuhan tempahan, keuntungan berpotensi kembali ke tahap pra-COVID."
Sementara itu, Roblox merancang pertumbuhan yang bercita-cita tinggi, dan ini bermakna tekanan margin, tulis Jefferies' Uerkwitz
"Syarikat itu memberi tumpuan kepada 10x gandakan perniagaan," kata Uerkwitz. "Ini mungkin akan mengekalkan margin ditindas dalam jangka pendek dan panjang."
Daripada 23 penganalisis yang meliputi Roblox, 12 mempunyai penilaian gred beli, lapan mempunyai penilaian tahan dan tiga mempunyai penilaian gred jualan, dengan harga sasaran purata $45.06, turun daripada $45.44 baru-baru ini. Pada bulan Jun 2021, kesemua lapan penganalisis yang meliputi Roblox mempunyai penilaian gred belian, yang dinikmati selama enam suku tahun, menurut data FactSet.
Saham Roblox turun 61.7% untuk tahun ini, berbanding dengan kejatuhan 18.7% dalam indeks S&P 500
SPX,
-0.72%
dan penurunan 26.8% dalam Indeks Komposit Nasdaq yang berteknologi tinggi
KOMP,
-0.90%
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/roblox-stock-drops-as-wall-street-sees-a-pandoras-box-of-problems-11663356751?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Saham Roblox jatuh apabila Wall Street melihat 'kotak masalah Pandora'
Saham Roblox Corp. terus dijual pada Jumaat apabila penganalisis mempersoalkan inisiatif pertumbuhan yang dibentangkan pada hari pelabur syarikat media sosial itu pada Khamis dan prestasi Ogos yang datang lebih rendah daripada jangkaan.
Penganalisis Wedbush Nick McKay, yang mempunyai penarafan neutral dan sasaran harga $34, agak ragu-ragu dengan beberapa ciri baharu yang ditawarkan syarikat itu dan berkata "kami berpendapat bahawa beberapa strateginya boleh membuktikan untuk menimbulkan cabaran untuk meneruskan pertumbuhan pada kadar yang tinggi. ”
Baca: Adakah perintis metaverse Roblox bersedia untuk persaingan sengit? Penganalisis ini tidak fikir begitu
Sebagai contoh, eksekutif Roblox mengumumkan pada hari Khamis bahawa mereka akan mula menawarkan penyesuaian avatar baharu, keupayaan untuk memusnahkan objek dalam permainan, dan sembang suara dalam permainan, format PC bukan penyemak imbas dan iklan yang mengasyikkan yang ditujukan untuk pengguna berusia lebih 13 tahun.
“Secara khususnya, kami ragu-ragu bahawa enjin permainan Roblox cukup mantap untuk membolehkannya mengekalkan pengguna yang lebih tua dan kaya,” kata McKay. "Pada pendapat kami, grafik platform Roblox kelihatan setanding dengan yang dilihat pada konsol sedekad atau lebih yang lalu dalam situasi tertentu, dan beberapa inisiatif yang dibentangkan pada hari penganalisisnya nampaknya merupakan konsep yang telah terbukti daripada platform lain."
Roblox juga menghadapi cabaran untuk enjin permainannya daripada syarikat seperti Unity Software Inc.
-6.57% ,
U,
McKay berkata.
“Enjin permainan seperti Unity lebih mantap daripada enjin Roblox, dan juga demokratik, menunjukkan bahawa syarikat seperti Unity boleh mengurangkan model perniagaan Roblox dan berkongsi sebahagian besar resit dengan pembangun daripada yang dikongsi oleh Roblox,” kata McKay. "Memandangkan dianggarkan 70% daripada semua permainan pada masa ini dibangunkan menggunakan Unity, ini kelihatan seperti isu yang berpotensi untuk Roblox."
Baca: AppLovin melepaskan usaha untuk bergabung dengan Perisian Perpaduan
Penganalisis Jefferies, Andrew Uerkwitz berkata, walaupun tinjauan tempahan Ogos adalah selaras dengan ramalannya, beliau bimbang tentang rancangan syarikat untuk platform iklan yang mengasyikkan.
"Iklan portal yang mengasyikkan, pada pandangan kami, boleh membuka cara kreatif baharu untuk pengalaman mengewangkan dan berinteraksi dengan pengguna," kata Uerkwitz. "Jika dilakukan dengan betul, perniagaan pengiklanan mungkin menjadi sebesar perbelanjaan dalam pengalaman."
"Bagaimanapun, kami juga melihat kotak masalah Pandora yang mungkin timbul dengan iklan," kata Uerkwitz, yang mempunyai penarafan pegangan dan sasaran harga $43, menulis. “Oleh itu, kami menjangkakan Roblox akan melancarkan produk secara perlahan-lahan dan kami tidak melihat sumbangan material pada 2022 atau 2023.”
Penganalisis Stifel Drew Crum menulis bahawa sementara tempahan Ogos sebanyak $233 juta hingga $237 juta konsisten dengan kemusim, mereka adalah kira-kira $6 juta di bawah anggarannya "dan nampaknya mengecewakan pasaran dengan saham didagangkan berikutan pendedahan metrik ini."
Tempahan, atau hasil serta perubahan dalam hasil tertunda, adalah penting terutamanya sejak Roblox dilaporkan baru-baru ini penurunan mendadak dalam tempahan, penurunan suku tahun kedua tahun ke tahun mereka berturut-turut. Kembali pada bulan Mei, apabila Roblox melaporkan penurunan yang tidak dijangka dalam tempahan, saham mencatatkan prestasi satu hari terburuknya sejak ia diketahui umum.
Crum, yang mempunyai penarafan belian dan sasaran harga $50 pada saham itu, berkata dorongan Roblox untuk menyasarkan pengguna yang lebih tua — yang melibatkan menarik pengguna baharu sambil mengekalkan pemain yang mula menggunakan Roblox semasa mereka remaja — adalah teras kepada tesis pembeliannya. Roblox berkata ia telah meningkatkan pengguna berusia 17 hingga 24 tahun sebanyak 40% pada bulan Ogos.
Kumpulan ini "diunjurkan menjadi kohort terbesar Roblox dalam masa terdekat," kata Crum. "Kami melihat ini sebagai penting kerana kanak-kanak yang lebih tua/dewasa cenderung untuk mengewangkan lebih baik berbanding kanak-kanak yang lebih muda."
Cara Roblox berfungsi: 5 perkara yang perlu diketahui tentang platform permainan tween-centric
Penganalisis JP Morgan, David Karnovsky, yang mempunyai penarafan berat badan berlebihan dan sasaran harga $53, juga berkata kedua-dua tempahan Ogos dan pengguna aktif harian sebanyak 59.9 juta adalah di bawah jangkaannya. Walaupun syarikat itu tidak memberikan sebarang ramalan baharu, Karnovsky berkata bahawa Roblox "mengulas secara meluas tentang margin, menyatakan bahawa dengan pertumbuhan tempahan, keuntungan berpotensi kembali ke tahap pra-COVID."
Sementara itu, Roblox merancang pertumbuhan yang bercita-cita tinggi, dan ini bermakna tekanan margin, tulis Jefferies' Uerkwitz
"Syarikat itu memberi tumpuan kepada 10x gandakan perniagaan," kata Uerkwitz. "Ini mungkin akan mengekalkan margin ditindas dalam jangka pendek dan panjang."
Daripada 23 penganalisis yang meliputi Roblox, 12 mempunyai penilaian gred beli, lapan mempunyai penilaian tahan dan tiga mempunyai penilaian gred jualan, dengan harga sasaran purata $45.06, turun daripada $45.44 baru-baru ini. Pada bulan Jun 2021, kesemua lapan penganalisis yang meliputi Roblox mempunyai penilaian gred belian, yang dinikmati selama enam suku tahun, menurut data FactSet.
Saham Roblox turun 61.7% untuk tahun ini, berbanding dengan kejatuhan 18.7% dalam indeks S&P 500
-0.72%
-0.90%
SPX,
dan penurunan 26.8% dalam Indeks Komposit Nasdaq yang berteknologi tinggi
KOMP,
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/roblox-stock-drops-as-wall-street-sees-a-pandoras-box-of-problems-11663356751?siteid=yhoof2&yptr=yahoo