Saham SCHD ETF menghampiri salib kematiannya di tengah-tengah penggiliran kepada Treasuries

Harga saham Schwab US Dividend ETF (SCHD) telah merosot sejak beberapa minggu lalu apabila pelabur beralih daripada saham kepada tunai dan Perbendaharaan. Dana itu didagangkan pada $70.88, yang merupakan titik terendah sejak Oktober tahun lepas. Ia telah turun kira-kira 10% di bawah paras tertinggi tahun ini. 

Saham dividen bersaing dengan wang tunai

ETF SCHD ialah salah satu dana terbesar yang tertumpu kepada syarikat dividen di AS. Ia bersaing dengan syarikat seperti iShares Select Dividend ETF (DVY) dan Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). Ia mempunyai aset lebih $44 bilion dengan syarikat konstituen utamanya ialah Broadcom, Cisco, Texas Instruments dan Verizon. 

Dividen Schwab AS mempunyai a dividen hasil sebanyak 3.56%, iaitu lebih tinggi daripada rakan sebaya yang dinyatakan di atas. Hasil ini masih jauh lebih rendah daripada inflasi Amerika, yang berada di atas 6%. Ia juga lebih rendah daripada hasil bon kerajaan. 

Hasil perbendaharaan jatuh mendadak pada hari Isnin kerana pelabur meramalkan bahawa Rizab Persekutuan akan memperlahankan kenaikan kadarnya bulan ini. Seperti yang saya tulis dalam ini artikel, penganalisis di Goldman Sachs percaya bahawa Fed akan menaikkan hanya sebanyak 0.25% bulan ini atau mengelak daripada mendaki. 

Namun, bon Perbendaharaan mempunyai hasil yang lebih tinggi daripada ETF SCHD. Data yang dikumpulkan oleh Investing menunjukkan bahawa nota 1 bulan mempunyai hasil sebanyak 4.6% manakala 6 bulan menghasilkan 4.7%. Hasil bon 2 tahun dan 10 tahun masing-masing pada 4.13% dan 3.57%. Hasil ini telah menurun secara mendadak minggu ini memandangkan 2 tahun itu menghasilkan 5% pada hari Jumaat minggu lepas. 

Oleh itu, sesetengah pelabur pendapatan jelas berputar daripada dividen saham kepada bon dan tunai. Dalam nota kepada WSJ, seorang penganalisis berkata:

“Tidak ada keperluan untuk membeli syarikat berisiko hanya kerana ia berada dalam Poskod yang sama dengan wang tunai.”

Walau bagaimanapun, terdapat satu titik di mana melabur dalam SCHD ETF lebih masuk akal daripada memegang tunai. Untuk satu, tidak jelas berapa lama Perbendaharaan jangka pendek akan terus melakukan lebih baik daripada dana. Dengan sektor kewangan yang memuncak, ini bermakna Fed boleh mula mengubah nadanya dan juga mengurangkan kadar pada akhir tahun ini. 

Selanjutnya, SCHD ETF menawarkan pertumbuhan dividen yang lebih tinggi daripada rakan sebayanya. CAGR 3 tahunnya ialah 14.10% berbanding DVY dan VYM 4.77% dan 4.59%. Seperti yang ditunjukkan di bawah, penarafan dividennya juga agak kukuh. 

Analisis teknikal ETF SCHD 

Carta SCHD oleh TradingView

Pada masa lalu saya artikel pada Schwab US Dividend Equity ETF, saya berpendapat bahawa walaupun ia adalah dana yang baik untuk melabur, teknikalnya amat membimbangkan. Ramalan ini adalah tepat kerana dana telah berundur sebanyak ~8% sejak itu. Ia juga telah bergerak sedikit di bawah paras sokongan utama pada $73.98, garis leher corak tiga teratas. 

ETF SCHD juga akan membentuk salib kematian, yang terbentuk apabila purata bergerak 50 hari dan 200 hari membuat persilangan. Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa dana akan terus jatuh apabila penjual menyasarkan sokongan utama seterusnya pada $65.