3 Stok Tenaga Dividen Ini Boleh Membantu Melindungi Daripada Inflasi Tinggi

Walaupun laporan indeks harga pengguna minggu ini, inflasi masih berada pada paras tinggi, memberikan kebimbangan pelabur. Inflasi telah memberikan kesan dua kali ganda pada banyak saham; ia telah memampatkan margin operasi kebanyakan syarikat disebabkan kos yang tinggi dan ia telah menekan penilaian mereka, kerana nilai semasa aliran tunai masa hadapan telah menurun.

Dalam artikel ini, kita akan membincangkan prospek tiga saham tenaga, yang berdaya tahan terhadap inflasi dan sebenarnya sedikit sebanyak mendapat manfaat daripada persekitaran inflasi tinggi yang berlaku sekarang.

Naikkan Bahan Api Gas Negara

Gas Bahan Api Negara (NFG) ialah sebuah syarikat gas asli bersepadu secara menegak. Ia menjana 49% daripada pendapatannya sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan
daripada segmen huluannya (penerokaan & pengeluaran) manakala segmen pertengahannya (pengumpulan dan penyimpanan) dan segmen utilitinya masing-masing menjana 36% dan 15% daripada pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan syarikat.

Gas Bahan Api Nasional terbukti lebih berdaya tahan daripada kebanyakan syarikat tenaga semasa krisis koronavirus. Walaupun penggunaan minyak global merosot pada tahun 2020, pasaran gas asli terbukti lebih berdaya tahan, apabila pengguna terus menggunakan gas asli semasa kemelesetan itu.

Gas Bahan Api Nasional juga mendapat manfaat daripada konflik yang dicipta oleh Rusia. Disebabkan oleh sekatan yang dikenakan oleh negara-negara Barat ke atas Rusia, pasaran gas asli menjadi sangat ketat. Rusia menyediakan kira-kira satu pertiga daripada gas asli yang digunakan di Eropah sebelum memulakan sekatan. Disebabkan oleh sekatan, sejumlah rekod kargo LNG dieksport dari AS ke Eropah untuk menggantikan jumlah yang hilang dari Rusia dan oleh itu pasaran gas asli AS menjadi sangat ketat. Akibatnya, harga gas asli meningkat kepada paras tertinggi 14 tahun pada awal tahun ini dan kekal pada harga tinggi. Ini adalah pendorong kuat untuk perniagaan Gas Bahan Api Nasional.

Kesan positif pasaran gas asli domestik yang ketat terhadap Gas Bahan Api Nasional terbukti dalam laporan pendapatan terkini syarikat itu. Pada suku ketiga, Gas Bahan Api Nasional meningkatkan pengeluaran Seneca sebanyak 11% berbanding suku tahun sebelumnya, terutamanya hasil pembangunan kedudukan keluasan teras di Appalachia. Di samping itu, harga gas asli yang direalisasikan puratanya melonjak 30% berikutan permintaan yang kukuh dan bekalan yang ketat. Akibatnya, pendapatan sesaham larasannya melonjak 66%, daripada $0.93 kepada $1.54, dan melebihi konsensus penganalisis sebanyak $0.11.

Gas Bahan Api Nasional telah melebihi anggaran pendapatan sesaham penganalisis untuk 13 suku berturut-turut. Ini adalah bukti momentum perniagaan syarikat yang berterusan dan pelaksanaannya yang mantap.

Terima kasih kepada persekitaran perniagaan yang sangat menggalakkan yang wujud sekarang, National Fuel Gas menjangkakan untuk mencapai pendapatan sesaham tertinggi sepanjang masa sebanyak $7.25-$7.75 pada fiskal 2023. Pada titik pertengahan, panduan ini membayangkan pertumbuhan 27% berbanding panduan untuk semua -pendapatan tinggi masa sesaham sebanyak $5.85-$5.95 tahun ini. Ia juga penting untuk ambil perhatian bahawa pengurusan telah terbukti konservatif pada kebanyakan masa dan oleh itu syarikat berkemungkinan melebihi panduannya tahun ini.

Selain itu, Gas Bahan Api Nasional mempunyai rekod pertumbuhan dividen yang luar biasa. Ia telah membayar dividen tanpa gangguan selama 119 tahun berturut-turut dan telah menaikkan dividennya selama 52 tahun berturut-turut. Oleh itu, ia adalah satu-satunya Raja Dividen dalam sektor tenaga. Memandangkan kitaran dramatik sektor tenaga, pencapaian Gas Bahan Api Negara adalah mengagumkan dan mengesahkan tumpuan pengurusannya terhadap pertumbuhan jangka panjang yang mampan.

Gas Bahan Api Nasional kini menawarkan hasil dividen 3.0%. Ia juga mempunyai nisbah pembayaran yang sihat sebanyak 31% dan kunci kira-kira yang kukuh, dengan perbelanjaan faedah hanya menggunakan 16% daripada pendapatan operasi. Akibatnya, Gas Bahan Api Nasional boleh terus menaikkan dividennya untuk beberapa tahun lagi.

Warm Up to UGI Corporation

Perbadanan UGI (Ugi) mengendalikan gas asli dan utiliti elektrik di Pennsylvania, utiliti gas asli di West Virginia dan mengedarkan LPG di AS (melalui AmeriGas) dan di pasaran antarabangsa. Ia mempunyai perbezaan utama daripada utiliti terkawal sepenuhnya, kerana ia mempunyai prestasi yang agak kurang boleh diramal disebabkan oleh kesan putaran cuaca ke atas perniagaan pengedaran propana dan LPG.

Walaupun sensitiviti terhadap cuaca, UGI telah mempamerkan rekod pertumbuhan yang konsisten. Utiliti itu telah meningkatkan pendapatan sesahamnya dalam lapan daripada sembilan tahun yang lalu, pada kadar kompaun purata tahunan sebanyak 10.9%. Dalam tempoh lima tahun yang lalu, syarikat itu agak berkurangan, setelah meningkatkan pendapatan sesahamnya sebanyak 7.6% setahun secara purata. Walau bagaimanapun, ini sudah pasti kadar pertumbuhan yang menarik untuk utiliti.

Selain itu, UGI mempunyai program pelaburan yang besar, yang bertujuan untuk mengembangkan dan menambah baik infrastruktur syarikat. Di samping itu, utiliti itu telah menambah lebih daripada 11,000 pelanggan komersial pemanasan kediaman baharu setakat tahun ini dan telah berulang kali mengesahkan panduannya untuk pertumbuhan 6%-10% daripada pendapatan sesahamnya dan pertumbuhan 4% daripada dividennya. Terima kasih kepada pelan pelaburan UGI dan pemerolehan pelanggan baharunya, syarikat itu berkemungkinan akan terus meningkatkan pendapatan sesahamnya pada kadar yang hampir dengan kadar sejarahnya.

Tambahan pula, berkat perniagaan terkawalnya, UGI berdaya tahan terhadap inflasi yang tinggi. Walaupun lonjakan inflasi ke paras tertinggi dalam 40 tahun telah meningkatkan kos kebanyakan syarikat, UGI boleh dengan mudah menyerahkan kos yang meningkat kepada pelanggannya. Penurunan 2% dalam pendapatan sesaham syarikat tahun ini adalah bukti model perniagaan defensifnya.

Ia juga penting untuk ambil perhatian bahawa UGI ialah Juara Dividen, dengan dividen tidak terganggu selama 138 tahun berturut-turut dan pertumbuhan dividen selama 35 tahun berturut-turut. Ini sudah tentu merupakan rekod dividen tertunggak.

Selain itu, saham itu kini didagangkan pada nisbah harga kepada pendapatan rendah hampir 10 tahun sebanyak 12.2 dan menawarkan hasil dividen tinggi hampir 10 tahun sebanyak 4.1%. Memandangkan nisbah pembayarannya yang sihat sebanyak 50% dan kunci kira-kiranya yang kukuh, syarikat itu berkemungkinan akan terus menaikkan dividennya untuk beberapa tahun lagi. Ini bermakna pelabur boleh mengunci hasil dividen tinggi hampir 10 tahun dan yakinlah bahawa dividen akan kekal meningkat untuk beberapa tahun akan datang.

Pergi ke Northwest Natural 

Syarikat Induk Semula Jadi Barat Laut (NW) telah diasaskan pada tahun 1859 dan telah berkembang daripada sebuah syarikat dengan hanya beberapa pelanggan kepada sebuah syarikat yang melayani lebih daripada 760,000 pelanggan hari ini. Misinya adalah untuk menghantar gas asli kepada pelanggannya di Barat Laut Pasifik.

Northwest Natural menikmati parit yang luas dalam perniagaannya, kerana ia mempunyai monopoli dalam kawasan perkhidmatannya. Di samping itu, terima kasih kepada sifat penting gas asli dan air, pengguna tidak mengurangkan penggunaan barangan ini walaupun dalam keadaan ekonomi yang paling teruk. Akibatnya, Northwest Natural telah terbukti pada asasnya kebal terhadap kemelesetan.

Sebaliknya, Northwest Natural telah mempamerkan rekod prestasi yang jauh lebih buruk daripada kebanyakan utiliti. Yang pasti, sepanjang dekad yang lalu, syarikat telah meningkatkan pendapatan sesahamnya secara purata sebanyak 0.8% setahun. Kadar pertumbuhan yang rendah sedemikian tidak mencukupi walaupun untuk mengimbangi kadar inflasi biasa.

Di sisi baiknya, Northwest Natural ialah Raja Dividen, dengan pertumbuhan dividen 66 tahun berturut-turut. Ia juga kini menawarkan hasil dividen tinggi hampir 10 tahun sebanyak 4.3%, iaitu lebih daripada dua kali ganda hasil 1.6% S&P 500. Memandangkan nisbah pembayaran yang munasabah sebanyak 77% dan kunci kira-kira yang baik, syarikat itu berkemungkinan terus menaikkan dividennya untuk beberapa tahun lagi. Sebaliknya, pelabur berorientasikan pendapatan harus ambil perhatian bahawa Northwest Natural telah meningkatkan dividennya hanya sebanyak 0.8% setahun secara purata sepanjang dekad yang lalu. Kadar pertumbuhan dividen yang rendah seperti itu tidak menarik minat kebanyakan pelabur pendapatan.

Walau bagaimanapun, saham itu dinilai agak menarik sekarang. Ia didagangkan pada nisbah harga kepada pendapatan rendah 10 tahun 17.2, yang jauh lebih rendah daripada purata sejarah 10 tahun 24.1. Sebaik sahaja inflasi mula reda, saham mungkin akan mula kembali ke tahap penilaian sejarahnya. Oleh itu, ia akan memberi ganjaran kepada pemegang sahamnya dengan hasil dividen yang besar dan peningkatan tahap penilaiannya. Namun begitu, disebabkan prospek pertumbuhan yang kurang memberangsangkan Northwest Natural, kami menasihatkan pelabur untuk menunggu titik masuk yang lebih menarik.